北京时间11月15日，根据美国证券交易委员会（SEC）网站显示，重点海外机构几乎都已公布了截至2023年三季度末的美股持仓数据。
此次我们选择了伯克希尔哈撒韦、每日期刊、高瓴HHLR、景林、桥水、索罗斯、柏基（BG）、ARK以及塞斯·卡拉曼创立的Baupost Group进行重点分析。
重点如下：
1.伯克希尔卖空7只股票，但前十大中仅对雪佛龙进行了减持；每日期刊持仓依旧不动如山；
2.高瓴HHLR大幅增持亚马逊，并建仓了热门股SEA和特斯拉，但AMD和理想汽车被清仓；景林则大举加仓了多只中概股，包括拼多多、中通快递、挚文集团等，同时还加仓了多只AI等领域的科技股，比如微软、脸书母公司META等；
3.桥水的持仓偏好依旧为金融、消费、医疗保健类公司，三季度小幅减持了拼多多；索罗斯继一季度清仓特斯拉后，三季度又清仓Rivian；
4.两位“科技股捕手”柏基（BG）和ARK三季度均在减持特斯拉；
5.在41年历史中只有5年回报率为负Baupost Group最新美股持仓51.14亿美元，三季度增持新进共9只个股，其中就包括伯克希尔三季度也新买入的自由媒体集团。
以下是详细分析：
伯克希尔三季度减持或清仓14只个股，坐拥大量现金
这个月4日，伯克希尔发布的财报显示，三季度“纸上浮亏”241亿美元，主要原因是第一大重仓苹果的股价在第三季度整体下跌了11.61%。
据今天上午刚刚披露的三季度数据显示，伯克希尔最新管理市值为3132.57亿美元，较二季度有所降低。
目前伯克希尔股票投资中超四分之三的总公允价值集中在5家公司——苹果（1567.53亿）、美国银行（282.79亿）、美国运通（226.19亿）、可口可乐（223.92亿）、雪佛龙（185.90亿），其中苹果的投资市值占比比另外四家加总还要多。
数据来源：whalewisdom，截至2023年11月15日三季度，伯克希尔加仓自由媒体集团（LLYVK和LLYVA，全球媒体和娱乐公司）、新进美国卫星广播公司、Atlanta Braves Holdings。
自由媒体集团（Liberty Media）创始人约翰·马龙（John Malone），是美国有线电视行业的先驱，被外界称为“美国有线电视教父”。其实早在2011年第四季度，伯克希尔已经开始投资该公司。
有意思的是，虽然出身传统媒体业务，但马龙执掌的自由媒体集团这些年一直在寻多元化投资资产，而且专注于公司架构和资产剥离，例如拆分了著名的亚特兰大勇士棒球队。
马龙在公司最近的投资者日上说：“如果你看看沃伦·巴菲特，你会发现他现在坐拥大量现金。他肯定在等待机会出现。”
Atlanta Braves Holdings是一家内华达州公司，于2022年12月7日成立，目前由Braves Holdings持有，主营业务是棒球和混合用途开发。
与此同时，清仓了强生、宝洁、塞拉尼斯公司（工程塑料生产企业）、亿滋国际（全球零食业巨头）、美国联合包裹运送服务公司、动视暴雪、通用汽车7只个股；减持了雪佛龙、怡安保险、亚马逊、Formula One Group、马克尔保险、Globe Life保险、惠普7只个股。
除了雪佛龙位列前十大重仓，其他遭减持或清仓的都是尾部个股。
芒格管理的每日期刊三季度依旧持有富国银行、美国银行、阿里巴巴、美国合众银行这4只股票，持股份额没有变，只是由于股价变化原因，管理总市值减少了489万美元。
高瓴HHLR猛买亚马逊，AMD和理想汽车遭清仓；景林连续加仓拼多多，把lululemon卖光了
根据高瓴旗下HHLR Advisors公布的最新美股持仓数据显示，截至2023年三季度末，HHLR 的前十大重仓股为百济神州、拼多多、贝壳、传奇生物、微软、DoorDash、赛富时、阿里巴巴、TAKE-TWO互动软件、亚马逊。
亚马逊取代二季度的华住成为前十大重仓，中概股数量由6只降为5只，但前十大市值占比依旧超70%。
三季度HHLR新买入7只个股，分别是Rayzebio（放射性药物治疗公司）、Neumora（生物制药公司）、Sagimet（生物医药公司）、Sea、Pacific Bioscience（测序仪研发制造企业）、特斯拉、AmbrxBiopharma（生物制剂公司）。
这7只个股目前排在第20-60区间段，大家比较熟悉的Sea和特斯拉位列第38和第40位。
增持了4只，分别是微软、亚马逊、Roivant Science、看准科技集团。
其中对亚马逊的增持幅度最大，直接从二季度的第47位跃升至第10位，态度跟伯克希尔迥然。
Roivant Sciences是一家于2020年7月6日成立的注册于百慕大群岛的跨国生物制药公司。最新的Q2财报显示，公司2024财年前六月累计收入5872.50万美元，同比增长248.47%；同期累计净亏损6.59亿美元，同比缩小1.60%。
看准科技集团是中国雇主点评与职场信息网站平台，旗下运营看准网、BOSS直聘和店长直聘三个品牌，总服务用户过亿，致力于解决职业领域问题。
减持了拼多多、贝壳、CRM、阿里巴巴、华住、京东、昂跑等在内的20只个股，清仓了AMD、Adobe、胡椒博士集团（北美饮料公司）、Alphabet、Hookipa（制药公司）、理想汽车、Coinbase这7只个股。
总体来说，HHLR三季度主要围绕科技公司和生物创新药公司进行了集中配置，减持清仓了多只中概股以及行业龙头公司。
11月10日，根据景林资产海外子公司——景林资产管理香港有限公司的三季度持仓报告显示，景林资产最新持仓规模达25.5亿美元，环比增幅达23%。
最新前十大重仓股分别是拼多多、Meta（脸书母公司）、微软、网易、中通快递、SharkNinja（家电品牌）、新东方、谷歌、Doordash（送餐平台）、富途控股。
三季度，景林香港公司大举加仓了多只中概股，包括拼多多、中通快递、挚文集团等，同时还加仓了多只AI等领域的科技股，包括微软、脸书母公司Meta等。
跟HHLR减持拼多多不同，景林在今年三季度继续加仓拼多多，持股数量增至515.7万股，自2022年二季度起，景林已连续五个季度加仓拼多多，拼多多从今年一季度开始就已经成为景林美股组合的第一大重仓。
比较明显的提升是微软，三季度从第八位增至第三位，也是景林在三季度最大的一笔加仓。
新进了特斯拉、Visa公司、名创优品、波士顿科学、赛默飞世尔科技以及7月末刚在纽交所上市的国际智能小家电公司SharkNinja等多只股票，还把东南亚小腾讯Sea和二季度刚清仓的谷歌也买回来了。
新面孔SharkNinja是由九阳股份母公司JS环球生活分拆上市，旗下拥有Shark和Ninja两个知名品牌，Shark主打清洁电器，Ninja主打烹饪电器，三季度直接买到第六大重仓。
另外景林减持了网易、新东方、Doordash、富途控股等，清仓了5只大家比较熟知的行业龙头公司——半导体公司AMD、在线旅游公司booking、运动品牌Lululemon、东南亚网约车GRAB、金融科技公司小赢科技。
总的来说，景林在三季度主要加仓了AI软件和落地应用相关的公司，以及消费相关企业。
三季度，桥水新进130只个股，增持了388只，清仓了86只，减持了215只；并结束了2022年一季度以来的规模五连跌，从二季度的161.93亿美元微增至165.45亿美元。
最新前十大重仓依次为iShares安硕核心MSCI新兴市场ETF、iShares安硕核心标普500 ETF、宝洁、可口可乐、开市客、百事、沃尔玛、SPDR标普500 ETF信托、强生、麦当劳。与二季度相比，只是次序上的变化。
前十大中，桥水三季度对SPDR标普500 ETF信托和强生有所减持，其他都是不同幅度的增持，尤其是iShares安硕核心MSCI新兴市场ETF，增幅比较明显。
加仓比例最多的是斯伦贝谢（美国能源公司）、博通、奈飞、Meta和思科（知名科技公司），其中博通和奈飞是此次新进。另外，桥水也买了热门股英伟达。
减持比例最多的是强生、VVO、Visa、星巴克和SPDR标普500 ETF信托；而二季度获大幅增持的拼多多，三季度惨遭减持，不过减持比例不大，仅减持2万多股。
总体来说，桥水的持仓偏好依旧为金融、消费、医疗保健类公司，加大了对信息服务、能源、工业类股票的持仓占比。
索罗斯三季度新买入96只个股，增持45只，清仓59只，减持44只，但大家津津乐道的是他在特斯拉以及“死对头”Rivian上的投资操作。
今年一季度，索罗斯大举减持抛售了新能源汽车股，直接清仓抛售了13.2万股特斯拉及20万份特斯拉看涨期权。同时，被清仓的还有50万份通用汽车看涨期权，及50万份蔚来看涨期权。另外，大举减持了Rivian约1080万股，减持幅度达75%。
但复盘二季度以来的行情，索罗斯清仓抛售特斯拉可能是一笔错误的投资决策。
进入第二季度，特斯拉股价持续暴涨，不断刷新年内新高，较一季度的平均股价累计涨幅超60%，7月19日股价更是逼近300美元/股，虽然三四季度有所回调，但幅度并不算太大。
Rivian是2021年四季度索罗斯大举做多的电动汽车公司，号称特斯拉的“神秘死敌”，持仓价值一度高达20.56亿美元，并在2022年一季度通过看涨期权继续加仓。
不过从2021年四季度以来，Rivian股价就一直处在下跌通道，今年以来就一直10-30美元/股之间徘徊，索罗斯三季度选择彻底清仓可能也是无奈之举。
柏基进一步增持亚马逊拼多多，减持英伟达特斯拉；“木头姐”看多特斯拉却一直在抛
柏基（Baillie Gifford）以及“木头姐”管理的ARK都是业内比较出名的“科技股捕手”。
三季度柏基对重仓股依旧是，减持的多增持的少，前25大重仓中，仅增持了亚马逊、拼多多、Coupang（韩国电子商务公司）、META和Sea。
其中亚马逊、拼多多这两只爱股在二季度就获增持。
目前前十大重仓股分别为美客多（拉美知名电商平台）、英伟达、特斯拉、亚马逊、莫德纳、spotify、拼多多、Trade Desk、Shopify、法拉利。
美客多在今年一季度取代此前的头号重仓股莫德纳，跃升为柏基的美股第一大重仓，虽然三季度有所减持，但还是连续三个季度维持这一地位。
二季度英伟达风光无限，股价大涨超50%，而柏基却对其减持了43万股，三季度减持幅度进一步加大，减持了近180万股，是三季度市值变化最大的一笔卖出。
此外，柏基投资继续减持特斯拉，目前持有特斯拉约2230万股，市值约55.8亿美元。
公开资料显示，柏基投资在2013年便买入特斯拉，从中大赚170亿美元。柏基此前在接受采访时表示，“长期投资并非买入持有，基金管理人需要不断地修正自己的持仓。长期持仓是最终的结果，并不是机械地刻意为之。”
对于“木头姐”凯茜·伍德管理的ARK（方舟投资），大家最关心的可能还是她对于特斯拉的操作和态度。
三季度木头姐共减持了特斯拉76.5万股，其实在ARK披露三季度数据（10月18日）的前几周就已经对特斯拉抛个不停了。
10月前两周，第一周卖出的股票价值超3000万美元，第二周又卖了逾2000万美元，第三周的前两天又一步减持特斯拉，按单日收盘价算的话价值约867万美元。
但“木头姐”解释称，这只是例行头寸调整：“过去六个月，特斯拉股价上涨超过2.5倍，而我们投资的其他一些股票仍接近它们的低点，当特斯拉在投资组合中的权重超过10%时，我们就会减持，将资金配置给那些我们认为没有被其他人充分理解的股票。”
她还坚定地表达了对特斯拉的看好，她认为“未来五年里，特斯拉比英伟达有更大的发展空间”，同时她预测“特斯拉未来的收入和利润率增长将‘令人难以置信’，随着未来自动驾驶技术的发展，特斯拉的利润率可能会扩大到60%或70%。”
事实上，ARK从今年6月开始就一直在陆续在抛售特斯拉，但目前仍为组合的第一大重仓。
紧接着的前九大重仓是UiPath、Coinbase、Roku、Zoom、Block、Draftkings（体育博彩公司）、精密科学、Twilio（云通讯公司）、Shopify。
其中，对特斯拉、Coinbase、Roku、Shopify、Draftkings的减持是ARK在三季度市值最大的5笔卖出。
30年用5成仓位获得20%年复合回报的Baupost，第一大重仓自由全球公司
Baupost Group是全球最大的对冲基金之一，该基金联合创始人是对冲基金行业传奇人物塞斯·卡拉曼（Seth Klarman）。
1982年，25岁的卡拉曼联合创立了Baupost Group，在41年历史中只有5年回报率为负；斩获了30年只用5成仓位取得年复合回报20%的成绩，常年位居全球对冲基金前十。
卡拉曼习惯手头上保留大量现金，他的基金有很多时候50%的仓位都集中在现金，最重要的是卡拉曼的基金几乎不做空，也不使用杠杆。
据三季度最新数据显示，Baupost最新管理规模为51.14亿美元，最新持仓涵盖32只个股。
前十大重仓分别为自由全球公司、Veritiv（印刷、包装和设备供应及设备分销企业）、Alphabet、富达全国信息服务、Liberty Sirius XM集团（C类）、韦莱韬悦（跨国风险管理、保险经纪和咨询公司）、ViaSat（美国卫星通信供应商）、华纳兄弟探索公司、Liberty Sirius XM集团（A类）、CRH（爱尔兰世界500强企业，世界第二大重型建材集团），合计占比为74.87%。
卡拉曼三季度新买进CRH、科睿唯安公司、宝塔半导体、Jacobs、自由媒体集团等6只个股，增持了富达全国信息服务、韦莱韬悦、达乐公司（美国一家日用消费品分销商）3只个股。
在之后的美股持仓跟踪中，我们也会紧密跟踪这家传奇公司。
—— / Cong Ming Tou Zi Zhe / ——
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