机构：中信建投
行情回顾
上周，计算机（申万）指数上涨4.2%，跑赢沪深300指数6.8pct
投资建议
流量经济和云基础设施成为2020年H1最确定高增长行业，应对在线流量爆发，阿里云、腾讯云和华为云紧急扩容，在线直播、视频会议人数爆发式增长，在线热潮下流量产业和云产业链有望超预期增长，CPU/GPU、服务器、云视频、VPN/云桌面/EDR、远程协作、IDC等呈现快速增长趋势，是当前重点投资板块。2月7月工信部发布，春节期间全国人民积极响应政府疫情防控的号召，线上拜年、云聚会、春节视频分享等活动成为主要娱乐互动方式，拉动移动流量的攀升。受到疫情影响，企业开工后在线办公需求暴增，应对在线流量爆发，阿里云、腾讯云和华为云紧急扩容，在线直播、视频会议人数爆发式增长。
2019年由于移动互联网增速放缓，互联网公司消耗前期采购库存，4G末期移动互联网应用增长疲软等多种软件，云计算基础设施增长放缓。在5G和在线视频需求增长下，2020年云计算基础设施重回高增长，根据IDC预测2023中国X86服务器市场规模将达到292.85亿美元，2020-2023年复合增长率将达到11.9%。在线热潮下流量产业和云产业链有望超预期增长，CPU/GPU、服务器、云视频、VPN/云桌面/EDR、远程协作、IDC等呈现快速增长趋势。我们本周整理了在线经济和云板块推荐和组合，请投资者重点关注。
本周组合
浪潮信息、中科曙光、会畅通讯、齐心集团、绿盟科技、用友网络、紫光集团、星网锐捷、光环新网、宝兰德、启明星辰、山石网科、深信服、金山办公、卫宁健康、创业慧康、久远银海
产业要闻
【工信部：春节假期期间移动互联网流量消费271.6万TB】
【阿里、腾讯在线办公APP出现崩溃】
【阿里紧急扩容云服务器】
风险提示
板块股票上涨过快造成估值泡沫化风险
