大行评级 | 东吴证券:首次覆盖给予心动公司“买入”评级

大行评级 | 东吴证券:首次覆盖给予心动公司“买入”评级
2020年02月19日 15:07 格隆汇APP

格隆汇2月19日丨东吴证券发研报称,心动公司(2400.HK)拥有研发+发行+渠道资源,是仍处高速成长期的优质稀缺游戏标的。预计2019-2021年公司实现营收分别为25.9/33.4/41.2亿,归母净利4.9/6.4/8.2亿,EPS分别为1.1/1.5/1.9元,给予公司20年22-25倍估值,对应目标价36.7-41.7港元,首次覆盖并给予“买入”评级。东吴证券判断2020年整体行业增速有望持续回升:一是当前版号审批进度恢复正常;二是受公共卫生事件影响,游戏新增大批用户,有望被教育为长期用户;三是行业供给充足,大厂重点产品明确。该行判断,2020年发行渠道或将重新洗牌,云游戏开启测试,优质研发商或享双重红利。此外,全球范围仍存流量红利,游戏出海仍为重要增量市场。该股现报27.1港元,最新总市值115亿港元。

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