汇丰证券发表研究告指出，东亚银行(0023.HK)昨天公布2019年度业绩，反映缩减中国业务敞口及净息差收控对该行收入之影响。汇证认为，去年度业绩对东亚股价只有中性的影响，虽然香港资产质素保持韧性，但内地业务风险仍处下降阶段，受累于新型肺炎，该行盈利前景依然不确定，但资产负债表于去年下半年已见改善，维持其目标价为18.6港元，评级仍为“持有”。
汇证报告指出，东亚去年每股盈利下降56.7％，比预期低12.1％，每股帐面值半年间上升1.6％，则较预期为佳，每股派息0.46港元，派息率为51.8％，高于五年平均数46％。由于自中期业绩后，东亚的股价已显著调整，以反映较低预期，因此昨天公布的业绩对该行股价只会有中性的影响。
报告又指，东亚净息差半年间收窄11点子至1.79％，净利息收入下跌4.2％，而去年支出按年增加15.5％，高于15.3％的收入增幅，资产负债表方面，东亚存款在半年间减少1.5％，贷款亦跌0.4％，三者均属不利因素。
不过，报告提到，去年东亚银行的非利息及佣金收入按年增加10.9％，普通股权一级资本比率(CET1)升至15.55％，则属利好因素。东亚去年资产质素荣辱互见，不良贷款率半年间下跌41个基点至1.22％，年化后的信货成本为0.88％，比2018年下半年的0.35％为高。
