大和发表研究报告表示，永达汽车(3669.HK)日前公布第三季度业绩，显示自上半年的低位显著复苏，其盈利增长和营运资金周转率都超出该行预期。大和上调永达汽车目标价35.4%，由原来的9.6港元升至13港元，评级由“优于大市”升至“买入”。
大和表示，根据永达汽车发布的数据，公司第三季的销量同比增长31%，豪华车和中高端汽车的平均售价都录得2%至3%的同比增长，估计将有助于将新车销售的毛利率在今年提高至2.7%。在有效的费用控制下，公司的盈利同比增长43%。此外，其库存周转天数由去年第三季的35天和今年上半年的28.7天，减少至今年第三季的26.5天，表明公司具提高营运资金周转效率的能力。
该行表示，由于增加了对新车销量的估计，该行将永达汽车今年至2021年的收入预测提高3%。假设更好的成本控制和更高的利润率，该行亦将公司今年至2021年的净利润预测上调5%，并预期公司今年每股盈利同比增长0.4%，明年的每股盈利同比升43%，而2022年则同比增加21%。
