格隆汇11月17日丨中金公司发研报指，因海底捞(6862.HK)对关联方定价更市场化且产品结构调整，颐海国际(1579.HK)下半年关联方收入增长和利润贡献或低于市场预期。不过，中金认为，市场化定价将推动颐海加速提升生产效率、优化成本结构，或有望部分对冲关联方利润率压力。该行相信在关联方低基数、持续渠道扩张及明年新品放量推动下(尤其是冲泡粉丝)，估计明年颐海国际收入有望维持亮眼增长。中金分别下调颐海国际今明两年盈利预测7.8％和10.8％，并将目标价调降9％至105港元。该股现报92.45港元，最新总市值967亿港元。
