高盛:上调汇控(0005.HK)、渣打(2888.HK)目标价 评级维持买入

高盛:上调汇控(0005.HK)、渣打(2888.HK)目标价 评级维持买入
2020年12月04日 12:57 格隆汇APP

高盛发表研究报告表示,认为英伦银行很大机会容许准汇控(0005.HK)及渣打(2888.HK)恢复股息,最早将于12月11日开始。该行将汇控目标价由51港元升至52港元;渣打目标价由54港元升至55港元;并将汇控及渣打的今年每股盈利预测上调1%及2%,2021及2022保持不变。

该行预计汇控及渣打2020年第4季及下半年银行每股派息分别为0.1美元及0.15美元,但随著盈利和宏观经济改善,预计在汇控2021至2022年增加每股派息至0.3美元及0.4美元;渣打则为0.25美元及0.33美元;并期望回购从2021年开始。报告表示,鉴于2间银行的多余资本,计入2021至2022年汇控各回购10亿美元及35亿美元,渣打两间或回购10亿美元;其一级资本核心(CET 1)比率15.6%及14.4%,而汇控及渣打管理层的目标范围分别为14.0-14.5%,13%-14%。

该行指,尽管汇控及渣打从9月25日的低点反弹了约50%,继续维持买入。英伦银行容许恢复派息可能是一个积极的催化剂,并对这2间银行股息/资本回报率看法优于大市,强劲的资本状况和不断扩大的业务盈利。该行强调指出,尽管从低点反弹,意味2022年股息收益率仍为20%以上的上涨空间,该行的估计意味汇控及渣打在2022年期间将总计各有9%及10%的资本回馈股东。

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