瑞信:维持滔搏(6110.HK)中性评级 升目标价至12港元

瑞信:维持滔搏(6110.HK)中性评级 升目标价至12港元
2021年01月15日 13:25 格隆汇APP

瑞信发表研究报告指,滔搏(6110.HK)核心品牌Nike及Adidas皆计划在未来增加其DTC渠道,虽然滔搏拥有自己的微信小程序作为在线销售渠道,但那些品牌的整体发展方向仍然对滔搏造成结构性挑战。该行维持其中性评级,目标价由10港元上调至12港元。

瑞信指,Nike的销售表现比Adidas好,而且情况很可能持续,该行指Adidas的库存量仍为约6个月,而正常情况为约4个月。瑞信续指,高瓴资本潜在的减持仍存风险,认为滔搏的股价在该风险消除时很难突破12-13港元水平。

瑞信将公司2022及2023年盈利预测分别下调5.4%及4.4%。

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