瑞银发表研究报告指，以销量计永达(3669.HK)作为保时捷在中国最大的经销商，相信其可以受惠新一代Macan在第三季推出(Macan于去年占保时捷总收入40%)，相信市场正低估保时捷对公司新车毛利的贡献。
该行指，预期公司自由现金流可改善至健康水平，因资本开支周期已到顶，并实施严谨的库存控制，相信在健康的资产负债表下，有助改善竞争力。
该行表示，公司估值吸引，相信2020至23年盈利的年复合增长率可达25%，可支持稳定派息，目标价由17.5港元升至18.7港元，评级“买入”。
瑞银：上调永达汽车(3669.HK)目标价至18.7港元 评级“买入”
