花旗发研报指，恒隆地产(0101.HK)内地奢侈品零售方面的增长料开始为资产负债表带来重大影响，相信公司将获稳定重估，即使基数较高，管理层估计第三季内地零售销售亦有双位数增长；而恒隆亦是少数聚焦内地奢侈品零售地产的公司，独特性值得拥有溢价；而公司在昆明、武汉的新项目以及大连的升级亦将带来额外增长；估计公司经常性净利于2021-25年的年复合增长将达10%，带动每股派息持续上升，重申“买入”评级，目标价由27港元升至27.6港元。
该行引述管理层在分析员会议上指，对内地零售销售展望正面，上半年旗下6个奢侈品商场商户销售增长介乎65%-232%，花旗相信公司下半年双位数增长势头将持续，而受惠销售强劲，出租成本亦逐步下降，反映未来数年续租租金情况理想。
该行指出，上半年公司核心净利升11%至22.2亿港元，主要受惠内地租赁表现强劲，抵销香港的弱势，期内派中期息每股0.18港元，好过该行预测。
