“你算老几”之后,茅台们展开大反攻

“你算老几”之后,茅台们展开大反攻
2021年08月02日 16:10 格隆汇APP

太阳底下没有新鲜事。

去年年底,白酒板块被疯狂炒作,在火热的氛围中,有人一时兴起写了篇促看空白酒者劝降书。

无独有偶。这种诡异的氛围在上周末也上演了,只不过这次风水轮流转yyds却成了被怼的对象。

7月31日,有业内人士称,华泰证券前电子首席纪攀峰在自己拉的半导体行业交流群中,公开批评张坤,并对坤坤猛烈开火:

坤哥享受的更多的是国家高速发展的红利,拿了公众的钱,作为公众人物,更应该多考虑社会责任感。猛烈的抱团白酒,对社会价值观影响太坏了……还是要多反思反省。这几年国内硬科技的发展也是日新月异,以国内没有真正科技企业为自己抱团找借口,也是不负责任的表现。

要知道坤坤去年抱团白酒一战成神,可是大名鼎鼎的公募一哥,而纪攀峰作为不知名的前华泰电子首席吃了熊心豹子胆竟敢怼一哥,到底是谁给的勇气?梁静茹吗?

1.新的抱团

显然,老纪们的勇气是市场给的。

其实在同一天,疑似华泰证券研究员拉的“半导体行业交流”群里,方大证券大科技行业首席陈杭也怼了人。

不过对象不是坤坤,怼的是中芯国际光刻胶负责人杨晓松,并称“你算老几”,最后以陈杭被移出群聊结束尴尬的场面。

短短两天周末,同样是在半导体交流群里相关研究员们表现的如此“躁动以及狂妄”,不得不说背后离不开从5月份以来,半导体板块涨幅惊人给了足够的自信。

(半导体近三月表现,来源:choice)

据iFind数据显示,从5月开始开始截止到7月的短短三个月时间,半导体暴涨了接近50%,成为自白酒崩盘以来与新能源板块并存的两大主线之一。不仅大幅跑赢同期大盘,还带来了狂热的资金追捧与赚钱效应。

其中,模拟芯片的圣邦股份最高涨了113%、做设备的北方华创涨了139%、光刻胶的南大广电更疯狂涨了198%,甚至连一向萎靡不振的代工龙头中芯国际也大幅反弹了15%。

可见,近三个月以来整个半导体可谓是一片鸡犬升天,直接取代了去年下半年以来抱团白酒的地位,成为市场新的yyds的信仰。

除了半导体,5月以来还有以锂电池为代表的新能源板块也在上演主升浪行情,背后同样也离不开资金火热的激情。

(锂电池指数近三月表现,来源:choice)

要说半导体以及新能源为什么能够取代取代白酒衍生出新的抱团,除了什么行业景气度实打实带来业绩的支撑,市场在前几天还讲出了一个新的更加动听的故事—所谓的炒作zz正确。

尤其是经过了教育行业的暴击以后,市场深刻懂得了一个真理—但凡是阻挡人民群众对美好生活向往的行业,只有一个字跌。

而大力发展半导体以及新能源不仅是国家支持,还能够达到政策免疫的效果。因此在上周市场最为恐慌的时候,还是两大主线站了出来挑起大梁挽市场于既倒。

事物都是有两面性的。当新的抱团极度演绎的时候,也就是对旧的抱团持续抽血,这也就是为什么以泛科技为代表的宁指数不断压制茅指数,从而导致茅台们一直跌跌不休的一个市场交易层面的原因。

2.旧的溃败

以前看月亮是yyds的时候,叫人家小甜甜。现在新人胜旧人,叫人家牛夫人。5月以来,恐怕以茅台代表的大消费们已经统一被市场投资者称之为茅夫人了。

茅夫人最典型的代表是白酒。

(白酒指数6月以来表现,来源:choice)

据choice数据显示,自6月最高点以来,白酒指数累计跌幅接近30%。其中股王贵州茅台的跌幅同样惨不忍睹,不仅大跌被公募机构们调仓换股,还连续击穿2000、1900、1800、1700等重要心理关口。

上周末,茅台还公布了上半年的业绩:21H1实现营收490.9亿元(+11.7%),归母净利润246.5亿元(+9.1%);21Q2实现营收218.2亿元(+11.6%),归母净利润107亿元(+12.5%),整体上符合此前预期。

不过值得一说的,茅台上半年9%的净利增速还是创了7年新低,大有放缓的迹象。

早盘半小时,茅台一度低开低走,要不是盘中高位抱团出现分歧有资金去抄底,茅台日内依旧不会走的太好看。而且,上半年大炒特炒的二三线白酒品种山西汾酒们,随着水井坊Q2低于预期的业绩导致高成长的逻辑直接被证伪了。

此外,大消费蓝筹白马里同样兼具消费属性的医药以及医疗板块,随着医保集采以及创新药CRO的新政打击,整体表现也是不如人意。其中,龙头恒瑞医药也走在了诸如st万科们不断新低的路上。

(爱美客股价表现,来源:choice)

就连女人们最爱的爱美客也在大消费板块整体弱势的情况下,里面的筹码出现了叛徒。

总的来看,其实像大消费上半年以来整体的大溃败也没什么好意外的。毕竟这个市场没有永远上涨的板块,只有不断的风格轮回以及背后行业景气度的强弱。

当然了,消费板块的大跌也是有硬伤的。

除了前期估值炒得过高、抱团瓦解崩塌外,一个很重要的原因是大家对下半年国内消费数据的预期并不乐观。所以一旦去年以消费为代表的所谓核心资产们业绩增速支撑不起高估值,这个老故事讲不下去的时候,随之而来的就是杀逻辑杀估值。

但是,由于人性的恐惧与贪婪,市场往往过度反应了乐观与悲观。涨的时候恨不得几个月涨到天上去,跌的时候反而又跌倒了尘埃里。比如茅牛人们真的一文不值吗?

3.结语

说回今天盘面,反倒是有点意思了。

高位的半导体以及新能源早盘出现分歧,跑路的资金盘中有不少去抄底大消费,然后下午两路曾经的死敌又一起握手言欢愉快的上涨,直接带动了各大指数大涨呈现一片祥和景象。

似乎一切又从之前极致的分化重新回到一种新的平衡了。至于到底是不是,需要后面几天市场的验证。

但我想说的是,无论是去年被奉为yyds的白酒大消费们,还是5月份以来疯涨的高景气成长赛道。其实本质上无非还是一个新的抱团的轮回,而赚取的也还是戴维斯双击之下业绩与估值提升的钱。

从这个角度看,如今的半导体研究员怼白酒的坤坤,和去年的看空白酒者劝降书没有什么两样,都是极致乐观被人性放大了而已。

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