摩根士丹利发表报告,将恒安(1044.HK)目标价由51港元下调至46港元,评级与大市同步。
大摩称,短期内,尽管纸浆价格逐渐稳定,但公司的纸浆成本将在下半年走高,并对盈利能力造成压力。同时,纸巾和卫生巾的竞争加剧,特别是来自CGB渠道的竞争者,它们在价格上有很大的折扣,因此将对收入造成压力。
另该行指出,新任行政总裁上任后的优先事项将集中在品牌、组织、渠道和产品的改进等长期措施,而不是快速的财务转势。
考虑竞争加剧,大摩将恒安2021年至2023年的销售预期降低4%至8%,对净利润的估计也降低3%至6%。
4000520066 欢迎批评指正
Copyright © 1996-2019 SINA Corporation
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有