环保行业周报:全国碳交易活跃,地方碳配额量价齐升

环保行业周报:全国碳交易活跃,地方碳配额量价齐升
2021年10月06日 11:27 格隆汇APP

本文来自格隆汇专栏:国泰君安证券研究,作者:国君环保团队

导读

上周CEA周成交916万吨,创开市以来新高,周成交均价42元/吨。地方碳配额周成交186万吨,较前一周增长232%,成交均价67元/吨。CCER周成交283万吨。

摘要

全国碳配额周成交量创新高,地方碳配额周成交量增长232%。

上周全国碳市场碳排放配额(CEA)成交量916万吨,创开市以来周成交量新高,CEA周成交均价41.75元/吨,较前一周下降5%。地方交易所碳配额周成交量186万吨,较前一周增长232%,周成交均价为66.73元/吨,较前一周增长17%。各地方交易所中,碳配额成交均价最高为北京绿色交易所69.48元/吨,最低为深圳排放权交易所24.86元/吨。上周全国CCER成交量283万吨,PCER成交量9,466吨。

碳中和板块信息速递

1)生态环境部部长黄润秋表示,加快构建清洁低碳安全高效的能源体系和以新能源为主体的新型电力系统,将“十四五”碳强度下降18%的约束性目标分解到地方并加以落实。2)《天津市碳达峰碳中和促进条例》自2021年11月1日起施行,天津将逐步扩大非化石能源消费,鼓励碳排放权交易,实行碳达峰、碳中和目标责任制和考核评价制度。

周度投资观点

发改委将在10月9日完成《循环经济促进法》意见征集,标志着国内再生资源行业进入新的发展时期。本次修订内容主要涉及生产、流通、消费、回收全流程中资源节约及废物减量。1)加速固废再生资源利用:推动电子废弃物、废塑料等回收体系建设,推广使用再生原料和再制造产品;推动垃圾分类和城市垃圾综合利用。2)推动水资源循环利用,继2020年多次污水资源化相关会议召开及数项相关政策出台之后,本次循环经济法修订再次提及。投资建议:1)推荐再生金属回收业务高速成长的高能环境、废油脂回收龙头卓越新能,受益标的包括再生金属回收龙头浙富控股、再生塑料回收龙头英科再生、废电子产品回收龙头中再资环、废电池回收龙头格林美、废油脂回收龙头嘉澳环保。2)生活垃圾处理行业维持高景气度,推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、瀚蓝环境、光大环境、绿色动力、伟明环保与上海环境。3)污水资源化持续推荐沃顿科技、碧水源,三达膜、金科环境、津膜科技为受益标的。

环保&公用板块本周涨跌幅

1)上周环保、燃气、水务、电力(申万二级指数)分别波动-3.50%、-0.46%、-4.33%、+1.05%;创业板指、上证综指、深证成指分别下跌0.89%、1.24%、0.34%。2)个股涨幅前五名分别为:水发燃气(+20.99%)、百川畅银(+19.74%)、迪森股份(+17.63%)、江南水务(+11.11%)、长青集团(+9.40%)。3)跌幅前五名分别为:沃顿科技(-24.15%)、清水源(-21.98%)、津膜科技(-16.07%)、润邦股份(-15.04%)、惠城环保(-13.59%)。

正文

周度投资观点:关注碳中和加速推进带来的垃圾焚烧价值重估机会

发改委将在10月9日完成《循环经济促进法》意见征集,标志着国内再生资源行业进入新的发展时期。本次修订内容主要涉及生产、流通、消费、回收全流程中资源节约及废物减量,再生资源行业将加速发展,其他固废细分也将受益。推动水资源循环利用,污水资源化市场需求持续释放。

再生资源行业将加速发展,其他固废细分也将受益。

1)规范生产者责任延伸制度,促进循环经济发展模式构建,推动电子废弃物、废塑料等回收体系建设,推广使用再生原料和再制造产品,再生资源行业将加速发展。2)推动垃圾分类和城市垃圾综合利用,生活垃圾处理行业维持高景气度。

推动水资源循环利用,污水资源化市场需求持续释放。

1)水资源循环利用为循环经济重要组成部分,我国水资源短缺,污水资源化意义重大。2)继2020年多次污水资源化相关会议召开及数项相关政策出台之后,本次循环经济法修订再次提及,污水资源化持续推进,千亿市场空间加速开启。

投资建议

1)再生资源行业加速发展,推荐再生金属回收业务高速成长的高能环境、废油脂回收龙头卓越新能,受益标的包括再生金属回收龙头浙富控股、再生塑料回收龙头英科再生、废电子产品回收龙头中再资环、废电池回收龙头格林美、废油脂回收龙头嘉澳环保。2)生活垃圾处理行业维持高景气度,推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、瀚蓝环境、光大环境、绿色动力、伟明环保与上海环境。3)污水资源化持续推进,推荐膜技术龙头沃顿科技、碧水源,三达膜、金科环境、津膜科技为受益标的。

碳中和板块跟踪

上周全国碳市场碳排放配额(CEA)成交量916万吨,创开市以来周成交量新高,CEA周成交均价41.75元/吨,较前一周下降5%。地方交易所碳配额周成交量186万吨,较前一周增长232%,周成交均价为66.73元/吨,较前一周增长17%。各地方交易所中,碳配额成交均价最高为北京绿色交易所69.48元/吨,最低为深圳排放权交易所24.86元/吨。上周全国CCER成交量283万吨,PCER成交量9,466吨。

黄润秋:十四五碳强度下降18%,目标分解到地方并落实

生态环境部部长黄润秋在2021全球能源转型高层论坛上表示,加快构建清洁低碳安全高效的能源体系和以新能源为主体的新型电力系统,实现碳排放强度与总量双控,将“十四五”碳强度下降18%的约束性目标分解到地方并加以落实。生态环境部将加强考核评估,严格控制化石能源消费,提高非化石能源消费比重,坚决遏制高耗能、高排放项目盲目发展。生态环境部将系统谋划减污降碳路径,加快推动应对气候变化立法进程,构建符合中国国情的减污降碳协同增效顶层设计和政策措施,强化区域协同、任务协同、机制协同,形成减污降碳协同增效的工作格局。

《天津市碳达峰碳中和促进条例》自2021年11月1日起施行

《条例》明确,天津市按照国家规定建立健全碳排放统计核算体系,重点排放单位以及符合有关规定的其他机构和个人可以参与碳排放权交易,对重点排放单位实施碳排放配额管理,重点排放单位应当按照国家有关规定和技术规范,建立温室气体排放核算和监测体系,探索将碳排放评价纳入规划和建设项目环境影响评价,实行碳达峰、碳中和目标责任制和考核评价制度,将执行碳达峰、碳中和相关法律、法规和目标责任落实情况等纳入生态环境保护督察。

调整能源结构方面,支持风能、太阳能、地热能、生物质能等非化石能源发展,逐步扩大非化石能源消费,持续优化用电结构,提高净外受电和绿电比例,落实可再生能源电力消纳责任,推动构建以新能源为主体的新型电力系统。减少碳排放方面,减少固体废物的产生量,促进固体废物的综合利用,按照国家规定退出填埋处理方式,鼓励利用再生水、海水淡化水和海水,采取措施实行多水源优化配置。激励机制方面,鼓励和支持发展绿色低碳金融,引导金融机构开发新金融产品,鼓励吸收社会资金参与节能减排投资、技术研发、技术推广、碳排放权交易等活动,将重点排放单位的碳排放权交易履约情况纳入信用记录并推送至信用信息共享平台。

福建省人民政府关于印发福建省加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系实施方案的通知

《实施方案》指出,到2025年,工业用水重复利用率大于75%,非化石能源占一次能源消费比重提升到26.1%左右,市县生活垃圾无害化处理率达到100%,主要农作物秸秆综合利用率达到90%以上,绿色低碳循环发展的生产体系、流通体系、消费体系初步形成。加强再生资源回收利用,推进垃圾分类处理网点与再生资源回收网点“两网融合”,鼓励建立再生资源区域交易中心,完善城乡废旧资源回收网络,加快落实生产者责任延伸制度,鼓励企业采用现代信息技术实现废物回收线上与线下有机结合。推进城镇环境基础设施建设升级,全省市县“十四五”期间新建改造污水管网3500公里,因地制宜布局污水资源化利用设施,市、县污水处理率达到98%以上,市、县污泥无害化处理率分别达到97%、95%以上,加快城镇生活垃圾处理设施建设,力争实现城市原生生活垃圾零填埋,无害化处置率达到100%。健全绿色交易市场机制,推进排污权、用能权、碳排放权、用水权等资源环境权益交易市场建设,健全碳汇补偿机制,积极参与国家碳排放权交易市场建设。

内蒙古自治区人民政府关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系具体措施的通知

《通知》要求,推动公共设施共建共享、能源梯级利用、资源循环利用和污染物集中安全处置等。立足现有产业基础,加快形成多种能源协同互补、综合利用、集约高效的供能方式。健全危险废物收运体系,推进重点工业园区危险废物集中收集贮存、废铅蓄电池集中收集和跨区域转运、废矿物油收集网络等试点建设。推进垃圾分类回收与再生资源回收“两网融合”,依托城市生活垃圾分类设施,创建标准化的可回收物分类投放点,鼓励配备智能化回收设施,全面、准确掌握各类可回收物产生数据。加强废纸、废塑料、废旧轮胎、废金属、废玻璃等再生资源回收利用,培育产业链条及龙头企业,提升资源产出率和回收利用率。推动城镇生活污水收集处理设施“厂网一体化”,建设完备的污水收集与处理系统,逐步提高污水管网覆盖面积与收集能力。加强危险废物集中处置能力建设,鼓励危险废物经营单位和自建利用处置设施单位引进国际国内先进工艺和设备,提高水泥窑协同处置有机危险废物替代化石燃料的比率。完善碳排放权交易机制,做好重点控排企业排放数据核算与核查,开展发电行业企业分配额分配与清缴履约、碳市场相关能力建设、温室气体排放信息披露等工作。

环保&公用板块本周涨跌幅

市场行情概览:上周环保、燃气、水务、电力(申万二级指数)分别波动-3.50%、-0.46%、-4.33%、+1.05%;创业板指、上证综指、深证成指分别下跌0.89%、1.24%、0.34%。

涨幅前五名:水发燃气(+20.99%)、百川畅银(+19.74%)、迪森股份(+17.63%)、江南水务(+11.11%)、长青集团(+9.40%)。

跌幅前五名:沃顿科技(-24.15%)、清水源(-21.98%)、津膜科技(-16.07%)、润邦股份(-15.04%)、惠城环保(-13.59%)。

环保行业本周重要事件回顾

五部门联合印发《中央生态环保转移支付资金项目储备制度管理暂行办法》的通知

《暂行办法》明确,中央生态环保转移支付资金原则上均应纳入中央生态环保资金项目储备库管理范围。各地项目申报和纳入中央项目储备库项目的情况,作为中央财政生态环保转移支付分配的重要参考。采用竞争性分配的中央生态环保转移支付预算资金,由财政部会同有关部门另行发布项目申报指南,待财政部会同中央有关部门开展竞争性评审择优确定项目后,再纳入中央项目储备库管理,其他方式分配的中央生态环保转移支付预算资金,省级有关部门按要求对各地申报的项目进行审核,将符合条件的项目择优筛选,按照中央有关部门规定纳入中央项目储备库。进入储备库的项目有效期原则上为3年,有效期内可申请中央财政转移支付资金支持,3年未执行的在库项目将自动出库,出库项目申请再次入库的按照新项目入库要求和流程办理。财政部会同自然资源部、生态环境部、应急部、国家林草局负责中央项目储备制度的建设和完善。

广东省发展改革委、广东省住房和城乡建设厅转发《国家发展改革委 住房和城乡建设部关于推进非居民厨余垃圾处理计量收费的指导意见》的通知

广东省发展改革委及广东省住房和城乡建设厅对《指导意见》提出,全面梳理生活垃圾处理收费政策,建立健全非居民厨余垃圾处理计量收费机制。加强对非居民厨余垃圾分类收集运输处置管理,加快建设生活垃圾管理信息系统,加快建立有利于促进减量化、资源化、无害化处理的激励约束机制,积极创新计量收费方法,提高收缴率。广州、深圳、佛山、东莞等市要认真贯彻国家和我省对垃圾分类工作有关要求,结合本地区实际情况,在年底前制定调整非居民厨余垃圾处理计量收费推进工作方案,尽快调整出台本地区非居民厨余垃圾处理计量收费政策,逐步建立非居民厨余垃圾超定额累进加价机制。

四川修订固体废物污染环境防治条例

四川省十三届人大常委会第三十次会议第一次全体会议上,《四川省固体废物污染环境防治条例(修订草案)》提请审议。《条例(修订草案)》明确固体废物污染环境防治监督管理制度。草案完善了生活垃圾污染环境防治制度,规定四川省推行生活垃圾分类制度。草案健全了其他固体废物污染环境防治制度,推动工业固体废物综合利用处置,细化实验室固体废物管理、废弃电子电器回收和污泥处置等规范,加强了危险废物污染环境防治。

安徽省印发《关于进一步推进生活垃圾分类工作实施方案》

《实施方案》总体目标为,2021年底前,所有设区市建成运行厨余垃圾处理设施。到2022年底,各设区市至少有一个区实现生活垃圾分类全覆盖。到2023年,具备条件的设区市基本建成分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的生活垃圾分类处理系统。力争到2025年,全省基本建立配套完善的生活垃圾分类法律法规制度体系;设区市因地制宜基本建立生活垃圾分类投放、分类收集、分类运输、分类处理系统,居民普遍形成生活垃圾分类习惯;全省城市生活垃圾回收利用率达到35%以上。

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