本文来自格隆汇专栏：海榕财富风险投研
投资的本质是顺着产业趋势进行投资 ，形成一个产业趋势需要科技，政策，人才等多个维度的共同推动。2012年到2018年是投资移动互联网的黄金时机，2019年10月至今是 投资锂电新能源的黄金时间，2021年至今是投资培育钻石的黄金时间。
国家和国家之间的竞争本质是优秀行业和公司之间的竞争，美国能成为第一强国，主要是因为有全球最强的半导体和生物医药公司， 中国的优势行业包括移动互联网， 锂电，光伏，电动车，培育钻石，酱香科技。酱香科技虽然很香，但是出海太难， 政策鼓励也没有用。和白酒能媲美的就是烟草行业，在过去，卷烟行业是内卷的，基本不能出口，在电子烟行业完全不同，全球电子烟生产中心在中国，中国电子烟行业的蓬勃发展可以赚全球烟民的支出。
烟酒都是非常传统的行业 ，商业模式轻易不会改变 ，传统烟草有上百年的历史，今天我们又一次站在了未来50年，人类吸食烟草革命的十字路口；今天电子烟行业利好落地，思摩尔大涨 14.68%，主要是因为 下午2点半电子烟行业又出了一个重磅政策《电子烟管理办法（征求意见稿）》，内容很多，我说说重点：
想进入这个行业的所有公司和个人 都需要拿牌照，不是谁想干就能干，防止无序竞争 ，利好规模已经很大的企业。从事电子烟生产、批发和零售业务的市场主体须相应取得烟草专卖行政主管部门核发的许可证，
建立全国统一的电子烟交易管理平台，电子烟品牌商，批发商，零售商 都需要在这个平台交易 。我的理解是 这种模式类似天猫， 品牌商和批发商可以自由结合交易，不能私下交易，必须 在这个平台上完成完成 。交易的时候产生的税费直接可以走平台自动扣除，对于管理方也比较省心，也有利于市场活跃，不是 类似医保局那样的统一采购 ，统一销售。
利好有出口能力的企业，政策规定：不在中国境内销售、仅用于出口的电子烟产品，应当符合目的地国家或地区的法律法规和标准要求；目的地国家或地区没有相关法律法规和标准要求的，应当符合我国的相关法律法规和标准要求。
个人可以取得电子烟草专卖许可证，取得许可证的个人可以在该平台开店。政策规定：依法取得烟草专卖许可证的电子烟生产企业、电子烟代加工企业、电子烟品牌持有企业、电子烟用烟碱生产企业、电子烟批发企业、电子烟零售企业和个人应当在电子烟交易管理平台中进行交易。
利好传统的烟标公司，政策规定：电子烟产品商标标识应当由省级市场监督管理部门指定的企业印制；非指定的企业不得印制电子烟产品商标标识。
再说说其他公司：
韦尔股份今天涨停，主要是国盛有分析师唱多，主要逻辑是车载图像传感器快速抢占市场的预期，但是数据还没有确认。
面板行业真烧钱，TCL科技又开始融资了：准备向市场借贷100亿人民币，投资 6代半导体新型显示器件生产线。
宁德时代股价再创新高 ，收盘价 688元。
这一段市场是有产业趋势的估值已经不低了 ，低位的建材，地产链企业也没有确切的政策放松 ，市场 没有绝对的能支撑大资金景气度向上的赛道。电子烟行业政策出的非常快，港股的思摩尔可以对标宁德时代，亿纬锂能持有思摩尔31%的股权，都是行业龙头，不过市场还只是把亿纬锂能当动力电池公司 ，它的股价波动也不跟随电子烟的政策走，不知道市场什么时候会改变这种逻辑。
