格隆汇12月7日丨中金发研报称,指宏观面预期改善将利好当前低估值的水泥、玻璃板块,料迎来估值修复机会。水泥股方面,当前板块市账率仅约1.1倍,低于2016年周期最底部,亦低于近五年中枢超过2倍标准差,目前板块盈利仍在高位,明年亦有望受益基建端稳增长的投资拉动。玻璃股方面,该行认为板块估值已回调至低位,当前浮法玻璃价格已经低于部分企业现金成本,行业普遍利润微薄,预期未来冷修有望明显增加,带来供给的收缩和现货价格反弹。该行认为,传统周期品类有望迎来估值修复的窗口期,建议关注南玻A(000012.SZ)、旗滨集团(601636.SH)、信义玻璃(0868.HK) 、中国玻璃(3300.HK)、海螺水泥(0914.HK) 、华新水泥(600801.SH),以及减水剂龙头苏博特(603916.SH)。
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