摩根大通发表中国市场下半年展望报告，认为中国股市将较亚洲新兴市场和全球变得更加引人注目，因中国可录经常性经常账户盈余、对经济具刺激空间、料能在控制通胀的同时降低融资成本。
该行估计MSCI中国指数成份股今年收入及每股盈利增长均可按年升11%，净利润率为4.4%保持去年水平，此符合场预期。该行予沪深300指数今年基本情境下目标预测为5,950点。
该行建议“增持”优质价值及优质增长股，增持行业包括能源、工业(脱碳及自动化)、社群(网游)、耐用消费品(汽车)、电商；但建议减持日常消费、金融、内房(但同时喜爱具质素的股份)。
摩通表示下半年推介五大投资主题，第一是“农村繁荣”，提供受惠偏远城市家庭的支出，料相关家庭支出优于核心城市家庭支出；第二是“中国互联网回归”，料中国互联网平台将开启业务和成本优化的新篇章；第三是“中国绿色基建”、第四是“中国消费”及第五是“受惠关税削减”的主题。
该行表示旗下“农村繁荣”投资主题组合的港股及中概股包括拼多多(PDD.US)、比亚迪(1211.HK)、邮储行(1658.HK)、长汽(2333.HK)、吉利(0175.HK)、安踏(2020.HK)、润啤(0291.HK)、青啤(0168.HK)、海尔智家(6690.HK)。
摩通表示旗下“中国互联网回归”投资主题组合的港股及中概股包括京东(JD.US)、美团(3690.HK)、拼多多(PDD.US)、比亚迪(1211.HK)、百度(BIDU.US)、阿里巴巴(BABA.US)、腾讯(0700.HK)、网易(NTES.US)、快手(1024.HK)、蔚来(NIO.US)、哔哩哔哩(BILI.US)、爱奇艺(IQ.US)、好未来(TAL.US)及新东方(EDU.US)。
该行表示旗下“中国绿色基建”投资主题组合的港股及中概股包括比亚迪(1211.HK)、龙源(0916.HK)、神华(1088.HK)、蔚来(NIO.US)、小鹏(XPEV.US)、华润燃气(1193.HK)、华润电力(0836.HK)及中煤(1898.HK)。
摩通表示旗下“中国消费”投资主题组合的港股及中概股包括比亚迪(1211.HK)、蔚来(NIO.US)、小鹏(XPEV.US)、蒙牛(2319.HK)、安踏(2020.HK)、华润万象生活(1209.HK)、李宁(2331.HK)、海尔智家(6690.HK)、申洲(2313.HK)、特步(1368.HK)、新东方(EDU.US)、华住(HTHT.US)及瑞幸咖啡(LKNCY.US)。
该行表示旗下“受惠关税削减”投资主题组合的港股及中概股包括中远海控(1919.HK)、东方海外(0316.HK)、信义光能(0968.HK)、福莱特玻璃(6865.HK)及敏实(0425.HK)。
