ST龙净(600388):经营稳健 在手订单积极拓展

ST龙净(600388):经营稳健 在手订单积极拓展
2022年08月05日 00:00 格隆汇APP

本报告导读:

2022H1 扣非归属净利润3.25 亿元,同比下滑4.8%,经营稳健,在手订单充沛。公司发展正式“紫金新时代”,转型综合性低碳环保新能源平台进度超预期。

投资要点:

维持“增持”评级 。我们维持对公司2022-2024 年预测净利润10.2、11.7、13.5 亿元,对应EPS 为0.95、1.09、1.26 元,低估值龙头积极转型综合性低碳环保平台有望带动估值修复,维持目标价16.15 元。

业绩基本符合预期,经营稳健。1)2022H1 公司实现营收48.89 亿元,同比增加0.3%;归属净利润3.82 亿元,同比下滑5.5%;扣非归属净利润3.25 亿元,同比下滑4.8%。2)分业务看,环保装备制造及工程收入43.5亿元,同比下降1.0%,毛利率23.2%,稳中有升;运营项目收入4.13 亿元,同比增长38.3%,毛利率26.82%;收入结构持续优化,运营占比提升。

克服疫情影响,在手订单积极拓张,龙头地位稳固。2022H1 业务团队克服疫情反复等影响,全力开拓,签订工程合同54.9 亿元,期末在手工程合同达214.8 亿元,为未来环保业务板块的业绩增长奠定坚实基础。

积极消除股票ST 带来的影响,股转完成,正式进入紫金新时代。1)2021年报会计师事务所出具保留审计意见报告,主要是因为原控股股东相关的内控风险。目前原控股股东非经营性资金占用归还及预付工程款项退还完毕,上市公司内控问题遗留风险彻底消除。2)2022 年5 月公司股权转让事项正式落地,紫金矿业成为龙净环保新控股股东及实际控制人。6 月22日,公司董事会、监事会完成改组,公司发展正式进入“紫金新时代”,成长空间全面打开,强势转型综合性低碳环保新能源平台进度超预期。

风险提示:烟气设备销售、固危废项目经营、新能源业务拓展进度低于预期,或存在ST 交易风险,继续被出具保留审计意见报告的风险等

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部