8月10日，两市低开低走，沪指受60日、120线压制，全天收跌0.54%报3230点，深成指跌0.87%，创业板指跌1.34%。两市2200股上涨，2390股下跌，成交量持续低迷，成交额9660亿，北上资金净卖出62.36亿。
盘面上，行业板块多数下跌，消费股成下跌主力，食品饮料、酿酒、医药、汽车等板块跌幅靠前，海天味业跌4.9%。新能源电力股延续昨日强势，光伏股再现涨停潮，HJT、BIPV概念大涨；国际金价重返1800美元，黄金概念全天强势，赤峰黄金等股涨停；工业母机概念强劲，军工股午后小幅回落，但仍有新兴装备等多股涨停。
具体来看：
黄金及贵金属概念全天强势。赤峰黄金触及涨停，中润资源、中国黄金涨超9%。开源证券认为，本轮美国经济“滞胀”在货币政策转向之前，保守估计实际利率约有100bp的下行空间，这与历史经验的调整幅度基本吻合。一旦美联储货币政策转向，实际利率的下行空间将有望进一步打开。以史为鉴，在美国经济下行期间，即便货币政策依旧趋紧，实际利率下行依然将带动黄金迎来上涨行情。
光伏概念掀涨停潮。威腾电气、日出东方、金晶科技、苏美达等多股涨停。据最新市场数据显示，2020年全球光伏玻璃市场规模达到273亿元。按照2元/W的光伏组件价格计算，至2022年底全球光伏市场规模预计突破400亿元，2026年将扩张至652亿元。此外，近些年全球光伏发电成本不断下探，2010至2022年间成本下降幅度达85%。
军工股震荡走强。申菱环境、富达股份、宝塔实业、圣阳股份、飞龙股份、富森美等多股涨停。中信建投指出，我国的实战化训练将加速装备更新换代，加快武器、靶标等耗材消耗，提升武器装备维修保障需求，从而为军工企业带来长期的业绩支撑。
工业母机概念大涨。宇环数控涨停，日发精机涨超8%，宇晶股份、华辰装备、秦川机床等跟涨。东吴证券认为，2022年以来制造业企稳回升，机床产量仍维持高位。长期来看机床行业将迎来十年一度的上行景气周期。建议关注三条主线：1)核心零部件进口替代标的；2)业务布局面向高景气下游、有望平滑行业周期波动标的；3)更新周期拐点向上，规模扩张下进口替代可期。
半导体股走势分化。苏州固锝、声光电科、大港股份等涨停，概伦电子跌超7%，明微电子、芯原股份-U跌超5%。消息面上，美国《2022芯片与科技法案》落地，全球芯片、半导体领域的竞赛随之开启。华泰证券指出，对中国半导体行业来说，需要留意上述法案中的限制性条款可能影响台积电、三星、海力士等企业在中国大陆地区的扩产。
煤炭股下挫。山煤国际跌超4%，特变电工、山西焦煤、靖远煤电等跟跌。广发证券发布研究报告称，当前传统资源供给愈发紧张，但长期资本开支不足，供给约束难以改善。供给方面，全球能源、材料资本开支处于低位，产能长期难扩张，而国内资源供给收缩常态化，产能周期被“熨平”，加上俄乌地缘风险强化全球资源、材料的供给约束，供给受限。需求方面，历史经验显示“碳达峰”前传统能源消耗量将达到新高峰，短期内我国传统能源需求将进一步放量。
航空机场股走低。中国国航跌超3%，春秋航空、白云机场跌超2%，南方航空、上海机场、吉祥航空等跟跌。据国家卫健委消息，近期，周边国家疫情快速反弹，我国外防输入压力持续增大。8月以来，全国共有9个省份累计报告本土感染者超过百例，其中海南省超过两千例。目前，海南三亚疫情仍处于高位进展期。新疆、内蒙古、广东等省份多地疫情仍处于快速发展阶段，存在一定社会面传播风险。
今日，北上资金净流入-36.74亿元，其中沪股通净流入-23.03亿元，深股通净流入-13.71亿元。
展望后市，国盛证券认为，自7月5日指数见阶段性高点以来，两市成交额持续萎缩，在缺乏增量资金入市的背景下，存量博弈将成为市场运行的主旋律。操作上，短期可关注虽处于去库存周期，但估值相比其他成长板块更为合理的半导体方向；同时，关注盈利领先、且业绩有进一步超预期空间的新能源汽车和光伏板块。鉴于短期内政策对经济的刺激力度有限，市场在未来一段时间内的投资风向标或仍以成长风格为主，可关注各成长板块的高低切换机会。
