瑞信发表研报指，中国电信(0728.HK)第二季业绩表示稳健，收入、EBITDA及经调整纯利增幅均高于该行预期。
按照早前公布的指引，中电信宣布派发首次中期股息，60%派息比率为同行中最高。瑞信预期，中国电信凭其行业领先的手机数据流量增幅，下半年及明年将实现移动服务ARPU的平稳增长。
该行又指，并不担心中电信的数字化增长较同业慢，认为公司作为早期拓展数字化业务的参与者，拥有最高的收入基础，云业务增长势头持续，未来将可通过谨慎选择项目来提高利润率，维持2022至2024年每股盈利预测以及4.8元目标价不变。
瑞信指，今次管理层未有提及H股回购，或影响估值重估，但认为现价水平具有吸引力，维持“跑赢大市”评级。
