麦格理发表报告指,恒安国际(1044.HK)上半年收入上升12.3%,优于该行预期6%,主要由于纸巾业务增长强劲。不过因投入成本压力,撇除3.68亿元人民币的汇兑损失后,纯利按年下跌10.9%。
该行下调集团今明两年纯利预测分别17.1%及3.8%,反映成本压力及上半年的汇兑损失,股份目标价则由66港元上调至75港元,评级维持跑赢大市。
该行指,进入下半年,预计纸巾业务将继续借助行业整合来获得市场份额。尽管木浆成本压力依然存在,但恒安自6月以来已上调精选产品的价格,并可能在下半年继续小幅上调价格以减轻影响。最重要的是,强劲的收入复苏将显示经营杠杆,利润将依次改善。
4000520066 欢迎批评指正
Copyright © 1996-2019 SINA Corporation
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有
All Rights Reserved 新浪公司 版权所有