近两日，因国庆长假将至，消费股行情不错，酒店餐饮、食品加工、机场航空、啤酒、乳业、景点旅游等相关板块表现活跃。
今日，食品加工板块涨幅居前，阳光乳业、良品铺子、卤制食品新股紫燕食品、来伊份、劲仔食品、加加食品涨停，桃李面包、千味央厨、三只松鼠、佳禾食品涨超8%，青海春天涨超7%。
啤酒概念股也是拉升，兰州黄河两连板涨停，重庆啤酒涨近7%，惠泉啤酒涨超5%，珠江啤酒、燕京啤酒等跟涨。
港澳防疫措施调整+国庆假期
消费股的这波行情主要系香港、澳门防疫政策有所调整，再叠加国庆七日假期短期刺激。
一方面，上周五，中国香港宣布，自9月26日起，解除对抵港旅客的强制酒店隔离措施，将检疫措施从“3+4”改为“0+3”。
瑞信发表研究报告称，随着香港计划在11月举办金融论坛和七人制橄榄球锦标赛，放宽政策将吸引到海外旅客，并刺激本地市民对出境旅游的压抑需求。
与此同时，澳门行政长官贺一诚上周表示，与中央开会后，决定恢复内地旅客赴澳的旅游电子签注及旅行团，预计需要1个月时间筹备，意味着10月底或11月初才会落实。
贺一诚还透露，首先会恢复四省一市，包括广东、上海、浙江、江苏、福建的赴澳旅游电子签注及旅行团。
他表示，一定会以广东省为先，因广东省最接近澳门，地缘较清晰，且两地防疫沟通和机制比较好。至于澳门对香港的隔离措施，则维持“7+3”不变。
管控放开的消息刺激了人们的出游需求。旅游平台数据显示，香港宣布防疫措施调整后，去哪儿平台上国际飞往香港的航线搜索量暴增。
另一方面，国庆长假将至，人们出游情绪高涨，有望带动消费复苏。据旅游平台预测报告，国庆长假旅游预订呈现增长态势，本地游、周边游成为主流。
携程旅行网数据显示，近期国庆假期旅游预订进入稳定增长阶段，日均订单增速超过30%，周边游/本地游预订正进入升温阶段。同程旅行网报告也显示，近一周国庆假期相关旅游产品搜索热度环比上涨172%，假期出行机票、酒店搜索热度上涨136%。美团最新公布的数据显示，假期前一周，“本地游、周边游”等关键词搜索量环比暴涨440%。
板块有望迎来反转
展望板块行情，中泰证券认为，随着自上而下的宏观稳经济、促消费政策出台，长三角疫情和消费逐渐修复，食品饮料有望从反弹迎来反转。
安信证券研报指出，香港防疫措施调整以及国内疫情得到有效控制，市场或对管控放开预期再度加强，前期悲观预期或有所修正。消费韧性被压制主要在于疫情管控约束了消费场景、压制了消费意愿，管控的放松预期对于消费改善有较大帮助。
具体个股上，德邦证券研报指出，白酒板块：高端白酒配置价值明显，次高端仍处向上周期，坚守成长龙头，地产酒疫情下相对稳健，高端白酒重点关注贵州茅台/五粮液/泸州老窖。次高端价位段重点看好改革之下品牌势能向上品牌，建议重点关注山西汾酒/酒鬼酒/水井坊等。地产酒把握龙头竞争优势强化，建议关注古井贡酒/洋河股份/今世缘/老白干酒/迎驾贡酒/口子窖等。
啤酒板块：建议关注具有业绩改善预期且弹性空间大的燕京啤酒以及增长确定性强的青岛啤酒、华润啤酒。
其他酒饮板块：预调酒、能量饮料均为长坡好赛道，重点关注百润股份/东鹏饮料/农夫山泉等。
调味品板块：重点关注涪陵榨菜/海天味业/千禾味业/中炬高新/恒顺醋业等。
乳制品板块：重点关注妙可蓝多/伊利股份/光明乳业/新乳业/蒙牛乳业等。
速冻食品板块：推荐壁垒深厚的龙头安井食品，建议关注产品渠道改革效果显著的三全食品，以及开拓小B端的千味央厨。
休闲零食板块：建议关注3季度存在基本面改善预期的甘源食品，以及估值有所回落、3季度业绩有望快速释放的盐津铺子。
卤制品板块：围绕成长主线，关注渠道驱动，重点关注绝味食品/周黑鸭等。
冷冻烘焙板块：人工成本、店铺租金上升背景下催化冷冻烘焙面团普及应用，赛道高景气，重点关注立高食品/南侨食品/千味央厨等。
