10月19日，航运港口概念集体走强。
截至发稿，A股中远海能、连云港涨停，招商南油、招商轮船涨超7%，中远海特涨超5%，中远海发、宁波海运等跟涨。港股中远海能涨超12%，永丰集团控股涨超6%，中远海发、太平洋航运等跟涨。
其中，招商南油股价创历史新高，自今年2月以来，招商南油便一路飙升，截至目前，累计涨幅逾228%。
除了股价走俏之外，公司业绩也是非常抢眼。日前，招商南油公告，预计公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为9.2亿元到9.7亿元，同比增加250.93%到270.00%。
自俄乌冲突爆发后，欧洲能源危机的影响不断发酵，全球油运需求开始大幅扩张，港口航运板块也迎来了一轮大爆发。
俄油禁运影响还在继续
先来看一组数据：
波罗的海干散货运价指数周二上涨32点或约1.7%，至1875点，因海岬型和巴拿马型船舶的运价上涨。
海岬型船运价指数上涨61点或约2.8%，至2247点。海岬型船日均获利增加498美元，至18631美元。
巴拿马型船运价指数上涨48点或2.3%，至2136点。巴拿马型船日均获利上424美元，至19220美元。
超灵便型散货船运价指数持平于1678点。
2022年来波罗的海干散货指数走势今年以来全球油轮运输市场呈现持续复苏的态势。自2月俄乌冲突爆发以来，欧洲能源危机也愈演愈烈，从而进一步推动了油运市场的景气度。
据国际能源署（IEA）预计，今年全年世界石油需求量为9970万桶/日，同比增长3.3％，到明年将增至1亿桶/日。需求再不断增加，但供给在减少。opec+上周表示，将把石油产量目标削减200万桶/天，实际减产幅度在100万至110万桶/天之间。
在总需求增长的同时，石油运输距离也在变得更长。受“俄乌冲突”影响，欧洲正在扩大中东、印度等地区石油进口，导致石油海运贸易运输距离大幅拉长。
国泰君安认为，配额调整旨在令原油供给匹配需求而保持油价高位，中长期仍将跟随需求恢复趋势。同时考虑部分产油国尚未达到配额，短期影响或相对有限。未来两年油运复苏确定，且对俄制裁若严格执行可能引发全球油运贸易结构重构，提供油运牛市期权，“需求意外”仍在路上。
中远海能也在近期机构调研中表示，短期内可以预见更多的采购行为，低库存以及欧洲的柴油赤字会支撑跨区套利，带来贸易活跃度与用船需求。此外，中东炼厂可能在第四季度释放更多产能，预计有更多的成品油将从中东销往欧洲，从而提供运输需求增量。第四季度成品油轮运价值得期待。
机构：有望迎来周期反转
财信证券也指出，俄油禁运扩大运力需求，油运板块有望迎来周期反转。欧盟俄油禁运方案将于2023年初生效，届时欧盟将禁止进口俄罗斯原油，增加从美国、西非、中东等地区的原油进口，同时俄罗斯将增加向欧盟以外各国的原油出口，即美国-欧洲、西非-欧洲、中东-欧洲、俄罗斯远东航线等长距离航线将代替俄欧之间的短距离航线。据测算，俄油禁运导致的运距拉长将使全球油运需求大幅扩张14%，成为油运板块周期底部反转的决定性影响因素。
受俄油禁运影响，未来油运板块的供需缺口或将达到历史极值，未来油运价格有望迎来景气大周期。该行认为俄油禁运后油运板块的景气周期与2021-2022年集运板块的景气周期具备可比性，因此参考集运板块的估值水平，给予国内龙头油运企业3-4倍的PE估值。
安信证券此前也表示，油运供需拐点已至，迎来上行周期。短期内，地缘政治、环保新规等多因素共振或进一步影响需求供给，推高油运景气度。未来2-3年内供需差逐步增大，2024年VLCC（超大型油船）需求增速为1.7%，远大于供给增速的0.02%，行业景气周期确定性强。
部分概念股一览：
中远海能：公司是国内最大的油品运输公司，油品运输营收占其总营收的90%以上，业绩弹性较大，油运板块周期反转将为其带来巨大业绩增长空间。招商轮船，公司是一家集油轮运输、散货船运输和液化天然气运输为一体的航运企业，拥有目前全球运力规模最大、平均船龄仅为7.5岁的VLCC船队，盈利水平超越行业均值。
招商轮船：专注远洋运输，从事国际干散货运输和国际原油运输；公司油轮船队自有ⅥLCC和40万载重吨级的ⅥLOC船队，居于世界领先地位。10月9日，招商轮船公告，预计2022年前三季度实现净利润36.93亿-40.82亿元，按同一控制下合并调整口径同比增长59%-75%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比(未作同一控制下合并调整)，增加20.56~24.22亿元，同比增长145%~171%。
招商南油：公司主营业务为船舶运输行业，具体涉及国内沿海和全球航线的原油、成品油、化工品、液化气、沥青、植物油等散装液体货物的运输业务。招商南油披露2022年前三季度业绩预增公告，公司预计2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为9.2亿元到9.7亿元，同比增加250.93%到270.00%。预计公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8.99亿元到9.49亿元，同比增加261.39%到281.49%。
中远海特：主营特种船运输及相关业务， 目前拥有规模和综合实力居世界前列的特种运输船队，经营管理半潜船、多用途船、重吊船、纸浆船、汽车船、木材船和沥青船等各类型船舶约100 艘 300 多万载重吨。公司航线覆盖全球，船舶航行于 160 多个国家和地区的 1600 多个港口之间。同时，公司是全球唯一的具备北极和南极两个极地航线成功运营经验的航运公司。
