1月11日，煤炭板块走强。截止收盘，郑州煤电涨停，兖矿能源涨超7%，晋控煤业、中煤能源、中国神华均涨超5%，平煤股份、山西焦煤、上海能源均涨超4%。
ETF方面，煤炭ETF大涨4.33%，能源ETF、能源ETF基金均涨超3%。
消息面上，近日有市场传闻称，国家发改委于本周二与部分电力和钢铁企业开会，讨论了恢复澳大利亚煤炭进口一事。计划将首先允许宝武、大唐、华能、和国能四家企业自澳进口煤炭，并且禁令可能最早于4月1日撤销。
澳煤主要出口至亚洲。2020年日本和中国分别是澳煤前两大出口国，出口量占比分别达到29.5％和22.7％。据海关数据显示，2020年，中国进口了约3500万吨澳大利亚炼焦煤，占总进口量的48.4%；对澳大利亚动力煤(其他烟煤、其他煤和褐煤)的进口量约4236万吨，占比19%。
然而，自从澳煤进口禁令后，中澳两国煤炭贸易格局均有较大调整，中国从澳大利亚进口煤炭量逐渐减少，在2022年的时候几乎是零进口。数据显示，2021年和2022年1—11月，中国分别进口了约620万吨和220万吨澳大利亚炼焦煤，占比下降至11.3%和3.8%，同期，对澳大利亚动力煤的进口量分别占中国动力煤总进口量的2.1%和近0%。
不过，中国虽然暂停从澳大利亚进口煤炭，但是俄罗斯、蒙古国迅速增加了对中国煤炭出口，2022年1—11月中国进口蒙古国与俄罗斯炼焦煤占比超过八成。
目前，“澳煤进口或将恢复”的说法还仅为传闻，暂未得到证实。但市场上一些媒体和机构均表示，放开后短期内对国内市场影响较小。
业内人士称，现在一些进口贸易商开始积极与国际大型煤炭贸易商进行有关澳煤的咨询和询价，不过，按照现在澳洲煤的进口成本，并不适合大量进口，放开后短期内对国内市场影响较小。
一德期货分析师曾翔表示：“从动力煤角度看，澳洲煤5500大卡的进口成本在1150—1170元/吨左右，而国内目前北港5500大卡的平仓价格在1190元/吨左右。再加上澳煤还是远期价格，因此并不具备太多的优势，对国内煤炭市场影响有限。不过，对改善沿海用煤结构有一定的作用。”
永安期货也表示，禁令放开后，国内澳洲焦煤进口增量会有约1000万吨，但是并不会形成总量上的实质增长，而是以替代北美和其他地区进口的形式出现。
2022年9月底以来，煤炭等传统能源板块出现较大调整。此次“澳煤进口或将恢复”的传闻现身后，煤炭ETF今日陡然大涨4.33%。
显然，虽然澳煤进口或重新放开，短期内虽不具备量价优势，但对市场情绪存在一定边际影响。
与此同时，近期部分券商研报开始唱多煤炭股。
1月8日，信达证券发布研报表示，继续全面看多煤炭板块，建议继续关注煤炭的历史性配置机遇。研报中写道，“自下而上重点关注两条主线，一是内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的兖矿能源、陕西煤业、广汇能源、中国神华、中煤能源等；二是全球资源特殊稀缺、有成长空间的优质炼焦公司平煤股份、山西焦煤、淮北矿业、盘江股份等”。
开源证券表示，煤炭行业受供需双向影响，但一季度同时也将面临供给的弱现实，供需双弱将导致煤炭价格仍将维持高位。此外，2022年是煤炭行业盈利高速增长的一年，超预期的业绩也有望催化板块行情。
针对煤炭股的投机机会，国泰君安证券日前在其研报中表示，高分红股东社会价值凸显，煤炭股价值将重估。当前上市公司账面资产价值仍在多年以前，高价格下均亟待重估。煤炭行业国企占比高，积极践行长协保供，社会价值凸显；高分红高股息，板块股息率超11%，股东价值显著，随着需求预期回暖，估值将有较大提升空间。
