今日，消费电子概念股继续走强，截至收盘，长盈精密、惠威科技、国光电器均大涨超10%，深科技涨8.1%，漫步者涨7.28%，立讯精密、佳禾智慧、慧为智能涨超6%，美格智能、工业富联等跟涨。
消息面上，华为在3月23日举办的春季新品发布会上，发布了华为P60系列，新机为全球首款能支持双向北斗卫星消息，搭载了昆仑玻璃以及HarmonyOS 3.1系统；此外，亮点新机——折叠屏手机华为MateX3，在重量、抗摔防水、散热、通信等方面带来诸多升级。
另外，工信部召开重点行业协会座谈会，分析一季度工业经济运行形势。会议强调，要发挥优势、因业施策，引导企业加大设备更新改造投资力度，积极搭建产销对接平台，着力稳住汽车、消费电子等大宗消费，努力扩大家电、家居、绿色建材消费。
随着经济的复苏，消费电子在低估值下、国家政策支持以及下游终端应用新增长机会三大因素的叠加下，有望进入行业发展的新周期。
消费电子迎来多个新增长点
从概念上来说，消费电子属于特定的家用电器，内有电子元件，通常会应用于娱乐、通讯以及文书用途，例如电话、音像教材、电视机、DVD播放机甚至电子钟等。
在上游供给端方面，随着中国消费电子产业链已经走过了模组、代工、核心元器件三个阶段，行业已形成成熟的产业链分工体系。由于消费电子产品迭代快，随着技术的进步，消费电子产品能够不断推陈出新，并带动下游行业培养新兴需求，最终重塑行业业态。
在下游终端方面，随着汽车正朝着电动化、智能化、网联化方向发展，同时受到新能源汽车产销两旺的影响，汽车电子化程度持续提升，汽车电子将迎来长景气周期，行业将迎来一次全产业链级别的大发展机遇。
自2022年2月起，中国大陆智能手机市场销量已连续十二个月同比负增长。然而，据艾瑞咨询数据显示，2022年，中国折叠屏手机出货量同比增长154%，随着国内厂商的陆续入局和产品选代，预计2023年会迎来爆发，折叠屏手机出货量将超过550万台。
后续折叠屏手机的火热有望带动手机消费的增长，成为消费电子下游应用的创新增长点。
此外，随着ChatGPT版本不断更新迭代，以及大语言模型的处理成本大幅降低，各家企业针对相关接口进行应用研发，手机、智能音箱等终端搭载的AI语音助手，有望形成“人与机器交流”的超级应用。
估值底部叠加政策红利，或迎新周期？
值得关注的是，消费电子优质央国企存在较为明显的价值重估空间。截至2023年3月17日，A股49家电子产业央国企归母净利润占比达20.3%，而市值占比仅为14.2%。
近年来，为了推动电子信息制造业的发展，国家制定了多项政策措施以及规划，给予了政策上的大力支持。
据工信部发布的《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》明确指出，要重点推广智能终端市场，瞄准智能手机、戴式设备、无人机、AR/VR设备等智能终端市场。到2023年，力争电子元器件行业销售总额达2.1万亿元。
另外，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提到，要开展中国品牌创建行动，保护发展中华老字号，提化妆品品、服装、家纺、电子产品等消费品领是升自主品牌影响力和竞争力，率先在域培育有一批高端品牌。
而此次工信部出台政策稳住消费电子等大宗消费也将极大地促进消费电子的发展。
国盛证券认为，消费电子经历2022年需求端疲弱，有望在未来两年迎来换机周期修复。据Statista预估，2023年全球消费电子市场规模将达到1.11万亿美元。
华为P60系列、Mate X3系列等亮相，有望边际改善下半年消费电子的补库和换机需求。中信证券分析表示，重点看好2023年消费电子需求稳步复苏以及相关产业链机会。伴随宏观波动边际减弱，未来消费电子需求有望稳步复苏，建议重点关注两条投资主线：（1）上游设计端，重点关注库存拐点、估值低位的IC设计公司；2）中游零组端，重点关注受益需求恢复+布局创新蓝海的零部件公司。
展望后市，浙商证券认为，消费电子产品的可成长空间和可创新空间之间高度对等，VR设备仍处在发展初期，可创新空间广阔，未来有望复刻手机先前的“黄金时代”。优质的内容对于VR、AR打开消费级市场起到助推器的作用。在核心场景之一的游戏领域VR游戏已经构建起相对成熟的生态，而在视频、直播、健身等细分场景，优质内容凭借AR/VR的沉浸式体验优势，能够向用户提供颠覆性的使用体验，未来有望真正构建“虚实共生”的元宇宙生态。
