随着公募基金年报陆续出炉，多位"顶流"基金经理的持仓也随之大曝光。其中刘彦春、余广、杨锐文、傅鹏博等多位明星基金经理最新动向也陆续揭晓。
刘彦春：A股估值回升远远没有到位
作为景顺长城当家明星基金经理，刘彦春2022年管理的基金产品业绩表现如何？
从公布的年报来看，去年受消费板块估值持续回调影响，在刘彦春管理的8只基金中，有7只在2022年均有不同程度的亏损，其中有6只在去年净值跌幅超过13%。而去年刘彦春管理的基金总规模也跌破千亿，现任基金资产总规模779.62亿元。
具体来看，8只基金分别为景顺长城新兴成长混合A、景顺长城新兴成长混合C、景顺长城绩优成长混合C、景顺长城绩优成长混合A、景顺长城集英成长两年定开混合、景顺长城内需增长混合、景顺长城内需增长贰号混合、景顺长城鼎益混合（LOF）。
其中规模最大的是景顺长城新兴成长，规模为401亿元，景顺长城鼎益的规模为175亿元，另外四只基金的规模在30亿-75亿元之间。
值得专注的是，景顺长城新兴成长混合A2022年净值增长率为-14.39%，业绩比较基准收益率为-22.60%。该基金2022年11月18日设立C类份额，截至2022年末，C类份额净值增长率为8.75%，业绩比较基准收益率为-1.12%。
从持仓上看，2022年刘彦春依然坚守大消费板块，主要集中在白酒、医疗、旅游、免税等方面。
以其代表作景顺长城新兴成长混合基金为例，前十大重仓股中，白酒就占了5个席位。分别为五粮液、贵州茅台、泸州老窖、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山西汾酒、晨光股份。除晨光股份为新进前十以外，其余均较三季度末没有变化，仅持股数有所调整。
在2022年年报中，刘彦春表示，股票市场有望迎来新一轮上行周期。2022年困扰市场的因素主要有美联储引领下的全球货币紧缩、国内受到新冠疫情冲击、地缘政治冲突带来的市场风险偏好下降，而这些因素在四季度均出现逆转，资产定价面临重估。
新冠病毒毒性降低后，及时调整防疫政策使得经济发展前景变得清晰。只要外部环境正常化，凭借中国人民的勤劳和智慧，任何困难都可以被克服。我国经济长远发展的不确定性已经显著降低，影响股票定价的最大风险逐步解除，权益市场估值水平将迎来持续修复，近期的估值回升远远没有到位。
杨锐文：这三个方向目前有比较明确的机会
与此同时，景顺长城基金杨锐文也披露了年报。杨锐文目前共管理了13只基金，其现任基金资产总规模为282.79亿元。
其中以景顺长城优选混合为例，2022年该基金净值增长率为-30.07%，业绩比较基准收益率为-16.64%。
从持仓上看，杨锐文主要重仓在科技领域，该基金前十大重仓股包括视源股份、九号公司、石头科技、顺丰控股、士兰微、睿创微纳、欣旺达、利元亨、雅克科技、中国船舶。
年报最新披露的11-20大重仓股多集中在芯片、软件、新材料等领域，包括光峰科技、天奈科技、东材科技、中微公司、晶晨股份、安集科技、国睿科技、华测导航、中无人机、华懋科技。
杨锐文在年报中指出，当下的主线是经济从收缩走向复苏，目前比较明确的机会可以归纳为三类：
一、安全。安全包括国家安全（军工）、能源安全（传统能源、风光车储等）、粮食安全和产业安全（芯片、软件、新材料等自主可控）等。
二、存量结构的变化。增量机会在变少，存量的变化将是主轴，例如燃油车向新能源车的转变，消费升级与消费降级同时发生，欧洲产业往中美迁移等。
三、新技术新方向的星星之火，这包括了AR/VR、机器人、元宇宙等。这里之所以认为是星星之火，主要还是这些新技术和新方向都处于非常早期，短期内还看不到行业大爆发的可能性。
同时，杨锐文也在年报中分析了2022年度投资心得表示：
“本年度，我们的基金表现不佳，我们深表歉意。但是，我对我们投资的方向与组合依然充满信心。我们依然坚持投资具有伟大前景的新兴产业企业，并伴随他们的成长，而不是趋势增强、寻求市场热点。我们相信未来的胜者一定是不断高强度投入的企业。尽管这些企业不一定是当前的焦点，但是，我们相信厚积薄发才能换取长期的发展。尽管这个过程充满艰难与痛苦，我们仍会坚持我们的选择和风格，我们也会不断优化和改进我们的持仓组合。”
余广：国内将开启新一轮经济周期
景顺长城基金另一位名将余广也披露了最新年报。余广目前共管理了6只基金，其现任基金资产总规模为130.53亿元。
据公开资料显示，余广在2005年1月加入景顺长城基金管理有限公司,担任研究员等职务；自2010年5月起担任基金经理。2020年5月8日起担任景顺长城核心优选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。曾任景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金基金经理。现任景顺长城基金管理有限公司总经理助理兼股票投资部投资总监兼股票投资部基金经理。
以其管理规模较大的景顺长城核心招景混合基金为例，2022年该基金净值增长率为-22.90%，业绩比较基准收益率为-14.42%。
从持仓上看，该基金前十大重仓股基本了多领域龙头。其中分别为贵州茅台、比亚迪、宁德时代、药明康德、药明生物、五粮液、协鑫科技、东方甄选、亚钾国际、欣旺达。
展望2023年，余广在2022年年报中指出，海外通胀大概率继续回落，预计发达经济体央行将于上半年结束本轮加息周期，但经济仍将继续承受下行压力。而国内，随着“后疫情”的经济复苏，政策也将进入发力稳增长阶段，国内将开启新一轮经济周期。对2023年宏观基本面展望较为积极乐观。配置方向上，看好业绩确定性强的消费龙头以及估值合理的具备中长期景气度的优质成长品种。
傅鹏博：市场可能转向寻找那些确实持续好转的行业和赛道不那么拥挤的产业
睿远基金经理傅鹏博目前共管理了2只基金，现任基金资产总规模273.82亿元。
公开信息显示，傅鹏博2018年10月至2019年1月，任睿远基金管理有限公司任董事长；2019年1月至今,任睿远基金管理有限公司副总经理。
以睿远成长价值混合A来看，2022年该基金净值增长率为-30.70%，业绩比较基准收益率为-14.15%。
从持仓上看，该基金前十大重仓股分别为中国移动、宁德时代、立讯精密、三安光电、万华化学、东方雨虹、广汇能源、迈为股份、金博股份、通威股份。
在2022年报中，傅鹏博团队表示，从2023年1月的社融数据看，M2同比增速上行、社融存量增速下降，剩余流动性指标处于历史高位，这对市场是偏有利的环境。年初至今，在复苏预期的引导下，行业出现了快速轮动，主题热点频出，如国企估值体系重塑、ChatGPT点燃人工智能等。市场可能会从短期频繁博弈，转向寻找那些确实持续好转的行业和赛道不那么拥挤的产业。
