3月以来，大消费板块走势低迷，与ChatGPT等科技题材的持续火爆形成鲜明对比。然而这一局面，从昨日开始便开始扭转。
今日盘中，大消费板块继续走强，个股涨幅榜中，猪肉、乳业、白酒、美妆等概念股涨幅靠前，截止发稿倍三江购物、倍加洁、南宁糖业涨停，巨星农牧涨超9%，新五丰、温氏股份、人人乐、有友食品、古井贡酒等集体冲高。值得一提是，三江购物已是4连板。
消息面上，全国各地也以多种形式着力恢复和扩大消费。其中，福建省文化和旅游厅会同福建省商务厅等部门印发《福建省2023年扩消费八大行动方案》，餐饮消费复苏行动正是其中之一。
此外，近期，数只名称中带有“消费”或重仓消费股的基金陆续公布了2022年年报。从年报来看，虽然2022年对消费主题的基金经理而言很难受，但各基金经理对消费行业在2023年的复苏趋势依旧保持了积极预期。
机构：2022年虽难受，但仍看好今年
2022年，受到疫情等因素影响，消费行业的景气处于低点，很多细分行业的基本面处在底部位置。反映在二级市场上，申万一级食品饮料行业指数全年跌幅超过15%。细分行业中，申万二级饮料乳品行业指数全年跌幅超过20%，消费电子行业指数全年跌幅超过40%。
受行业整体调整影响，相关公募基金的业绩表现也相对一般。
近期，数只名称中带有“消费”或重仓消费股的基金陆续公布了2022年年报。Choice数据显示，多只消费主题基金2022年全年净值亏损超过20%，最高一只净值亏损接近40%。从消费主题基金去年四季度末的重仓股来看，主要是重仓了白酒、啤酒、调味品、医药等消费股。
显然2022年对消费主题的基金经理而言很难受，但各基金经理对消费行业在2023年的复苏趋势依旧给予了一定预期。
景顺长城新兴成长基金经理刘彦春在年报中坦言：“俄乌冲突、中澳关系紧张等因素导致前期大宗商品价格高企，需求疲弱叠加成本高涨，2022年实在是痛苦的一年。”
其进一步指出，海外经济景气下降，内需重要性显著提升。防疫、地产政策加快调整有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加，消费场景恢复有助于消费潜力释放，只要地产稳住，居民风险偏好改善，消费回升将具有爆发力和持续性。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较大，随着各行业整顿到位，政策预期回暖，相关领域有望重新焕发活力。
后市怎么看？
今年以来，虽然春节消费、出行旅游复苏等数据反弹超预期，但A股消费板块总体表现仍较为平淡。这或由于消费板块未能出现基本面驱动，而市场对消费板块的关注更多是从“交易”层面，通过偏战术性、阶段性的方法投资消费股。
与此同时，长期以来市场投资者对于消费板块的信仰正在明显减弱。曾几何时，大白马频出的消费板块已经成了昨日黄花。
有机构指出，近日来消费股的异动或与近期市场资金被人工智能方向“裹挟”不无关系。即便有些投资者看好消费板块，但缺乏资金助力行情也难走强。而在人工智能出现退潮迹象之际，市场终于想念起了消费股的好，这或是两日来日消费股走强的主要原因。
此外，梳理过往十年、二十年的数据来看，主流的消费板块，如食品饮料等，都持续性的跑赢了大盘，且牛股频出。在美股中早已涌现出一大批优秀的消费品公司，如可口可乐、苹果等。显而易见，消费板块是一个长坡厚雪式的赛道。
东莞证券研报指出，2023年，国家将恢复和扩大消费摆在优先位置，商务部也明确指出家电是消费领域的四大金刚之一，今年有望成为疫后复苏重点之一。目前，国内线下人流恢复势头良好，居民消费信心逐步恢复，地产回暖叠加促消费刺激，家电市场复苏可期。
招商银行研究院宏观经济研究所所长谭卓表示，2023年中国消费复苏既有空间，也有挑战。居民收入温和修复、就业市场需求改善，叠加消费场景的全面恢复与各项促消费政策支持，为消费复苏提供动力。但消费复苏的斜率仍然取决于居民收入改善的程度，这与就业市场表现息息相关。
