本文来自格隆汇专栏：六里投资报
昨晚，伯克希尔·哈撒韦披露最新13F文件，巴菲特上半年在美股的投资动作完整地浮出水面.
投资报统计显示，伯克希尔组合总持仓市值达3481.94亿美元；
从具体持仓来看，伯克希尔在二季度末共持有49只美股以及2只标普500ETF，不过其前十大重仓股的集中度在二季度达到了91.26%。
相较于一季度在许多个股上都有增减调整，二季度，巴菲特整体的调仓动作不多——
新建仓3只股票，是美国四大房地产公司中的三家；
加仓2只股票，分别是西方石油和第一资本金融；
清仓3只股票，分别为美国能源公司Vitesse Energy、全球风险咨询公司威达信集团，以及北美最大的医药批发商麦克森公司，这3只个股在伯克希尔持有期均有大幅上涨；
减持5只股票，包括雪佛龙、动视暴雪、通用汽车、塞拉尼斯、Globe Life，雪佛龙在伯克希尔持有期间最高涨幅超过260%。
除在雪佛龙和西方石油上有所增减外，伯克希尔的前十大重仓没有发生变化。
数据：13F报告，制图：投资报，下同。组合总市值近3500亿美元
3只清仓个股收益不菲，前十集中度91.26%
先来看伯克希尔的整体持仓。
由于美股今年涨势良好，伯克希尔组合的总持仓市值在二季度末达3481.94亿美元，相比一季度的3251.09亿增长了7.10%。
其中，第一大重仓苹果公司的股票在二季度上涨了17.79%，在组合中的权重突破了50%。
同时，苹果股价的上涨也带动伯克希尔组合集中度进一步提升——
前十大重仓股的集中度在二季度达到了91.26%。
具体持仓来讲，伯克希尔组合在二季度末共持有49只个股以及2只标普500ETF。
另有3只个股——美国能源公司Vitesse Energy、全球风险咨询公司威达信集团，以及北美最大的医药批发商麦克森公司在二季度被全部清仓。
这三只股票中，能源公司Vitesse Energy今年一月份才上市，上市以来实现了超过60%的涨幅。
伯克希尔在其上市后迅速买入，二季度又迅速清仓，短期内实现了不菲的收益。
另外两只清仓的个股——麦克森和威达信，
在组合里持有的时间稍长一些，前者是在2022年一季度时买入，后者则是2020年四季度就已经买进了；
结合这两只已清仓个股的股价图来看，伯克希尔在这两只股票上面也至少实现了50%以上的收益。
连续三个季度减持雪佛龙
持有期间已翻两倍
除完全清仓的个股外，伯克希尔在二季度减持了5只个股，分别是雪佛龙、动视暴雪、通用汽车、塞拉尼斯和Globe Life。
先来看雪佛龙。
虽然从幅度上来讲，二季度伯克希尔只减掉了原有持仓的7%；
但值得注意的是，这已经是伯克希尔连续第三个季度在雪佛龙上进行减持。
而对另一只油气股——西方石油，
巴菲特在二季度反而继续增持了5%，在西方石油公司中的持股比例已经达到了23.96%。
从去年四季度开始，巴菲特在雪佛龙上的动作开始转向，从原本的一路加仓到开始抛售。
去年四季度只是小试牛刀，减掉了原本持仓的1%，而今年一季度则是直接减掉了3056.72万股，接近原本持仓数量的18%；
在二季度继续减掉928.75万股后，伯克希尔在雪佛龙上还持有1.23亿股，但这一数量仅是去年三季度末的四分之三。
巴菲特对雪佛龙的这一轮投资最早开启于2020年的四季度，
2020年全球油价经历了一轮困境反转，各大油气公司股价同样皆从低点反弹。
最开始，老巴在雪佛龙上买入的动作并不像对西方石油一样猛烈，一直到2021年二季度，雪佛龙上的持仓占比都不到1个点。
但从2021年三季度开始，伯克希尔在雪佛龙上的持仓逐季提高，连续5个季度加仓，叠加雪佛龙股价在近两年内的迅速上涨，
雪佛龙一度达到了伯克希尔组合的第三大重仓，仅次于苹果和美国银行，在组合中的权重甚至超过了可口可乐。
但就如股价图所示，从伯克希尔这一轮在2020年买入，到近三个季度的连续减持中间，雪佛龙的股价已经最高涨达267.33%。
无论伯克希尔接下来在雪佛龙上是否减持，都不可否认，巴菲特这一轮雪佛龙上的投资的确赚得盆满钵满。
在股价上涨前
减持七成动视暴雪
除雪佛龙外，伯克希尔的另一大减持动作是在二季度减持了原本持仓七成的动视暴雪。
伯克希尔在动视暴雪上的这笔投资可谓十分曲折。
2021年四季度，伯克希尔新建仓动视暴雪，这之后没多久，微软就宣布以680多亿美元收购动视暴雪。
这一美国游戏界史上最大手笔的并购一时轰动全市场，但也引发了各界对伯克希尔买入时机的质疑。
对此，巴菲特此前也以亲笔信的方式进行了回应，并且之后又在股东大会上表示，在听到微软收购暴雪的消息后，他做主对动视暴雪进行了进一步增持。
从伯克希尔的持仓上可以看到，从2021年四季度买进，到2022年上半年一、二季度，伯克希尔确实买了不少动视暴雪的股票，一度将其买进了前十大。
但从动视暴雪的股价表现来看，虽然收购消息刚出时令其股价迅速跳涨到80美元，但并购面临的监管问题显然也令市场多有疑虑，股价后期多在70美元出头的水平徘徊。
从2021年三季度开始，伯克希尔转向开始减持动视暴雪。
三、四季度都减掉了原本持仓的12%，今年一季度减掉了6%，二季度则是大笔减持，直接减掉了70%。
截至最新的二季度末，伯克希尔组合中动视暴雪的持股比例仅剩0.35%，持股市值仅剩12.36亿美元。
从最新消息来看，新西兰商业委员会8月初在其官网上发布公告称，委员会已经同意微软收购动视暴雪 100% 的普通股。
对于这笔并购案来说，最后的阻力只剩英国竞争和市场管理局。
微软此前已向英国监管机构提交了其变更情况，要求撤销其阻止微软收购动视暴雪的决定，并最终批准这笔交易，最终的裁决日期为8月29日。
受新西兰商业委员会同意收购这一消息的影响，动视暴雪8月份以来的股价已经涨到了90美元/股，接近微软此前给出的95美元/股的收购价格。
不过，以伯克希尔提前减持大部分持仓股份的做法来看，似乎无意等到并购尘埃落定。
以伯克希尔的减持价格来讲，在动视暴雪上，伯克希尔并没有赚到太多钱。
此外，伯克希尔二季度在通用汽车上也进行了减持。
减持原本持仓的45%，这从幅度上看起来不小，但持仓市值原本就不算高，占组合权重也不到1个点。
并且，这也不是伯克希尔近期首次在通用汽车有调仓动作。
伯克希尔在通用汽车上频繁有波段交易行为，二季度的减持也未必是后续将要清仓的信号。
新建仓美三大房地产公司
涨幅均超80%
最后，再来看伯克希尔在二季度的新进和增持。
二季度新进的个股有3只，这三家公司正是美国四大房地产公司中的三家——霍顿房屋、NVR和莱纳建筑。
这三只地产股上，伯克希尔虽然新进建仓，但买的并不重，NVR和莱纳建筑的持股市值甚至不足1亿美元。
从去年四季度以来，受益于美国房地产市场复苏，这三只个股的股价一路上涨。
其中，霍顿房屋和莱纳建筑的股票最高都已经实现了翻倍，NVR涨幅也超80%。
从伯克希尔二季度买入的这个时间点来看，虽然这三只地产股此前涨幅都不小，但二季度仍在继续上涨。
来源：13F报表，制图：投资报
