在华为的利好带动下，光刻胶概念近日来持续走强，在近7个交易日内，板块已经累计上涨近19%。
今日，光刻胶概念涨势继续，板块大涨超4%。截至发稿，扬帆新材、蓝英装备“20cm”涨停，广信材料两连板，盛剑环境、张江高科亦涨停，苏大维格涨超9%，彤程新材、容大感光涨超6%。
从资金流向上来看，光刻胶、半导体及原件、无人驾驶、集成电路等概念净流入居前，截至发稿，分别为6.72亿元、6.19亿元、5.92亿元、5.58亿元。
内外因素共振
值得关注的是，华为新机的发售的那天，光刻胶概念开始乘风而起。
8月29日，华为宣布新一代旗舰手机Mate60 Pro正式上线，引爆市场。而华为新机的出现直接提振了市场对相关技术领域的信心，此外也有望进一步刺激手机终端需求复苏，拉动芯片需求回暖。
再加上，政策利好也推动着光刻胶板块上行。9月5日，工信部、财政部联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。
《方案》提出，2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局面。
从外部因素来看，荷兰宣布ASML今年内仍可向中国出口部分高端浸润式光刻系统。
据ASML称，荷兰政府允许其今年继续发运TWINSCAN NXT：2000i及后续推出的浸润式光刻系统，至于2024年是否可以继续，暂不确定。
23Q2，ASML中国大陆业务占比环比+19pcts，浸没式DUV设备销量大涨。得益于中国客户的需求增长，ASML预计2023年DUV设备销量将增长50%。
而此次ASML延长DUV光刻机出货可缓解晶圆厂设备压力，利好国内先进制程顺利扩产。中信证券指出，荷兰政府对光刻机出口管制措施的调整对国内先进技术的发展和产能扩充增加动力。
除此之外，此前市场消息报道称，美国商务部长雷蒙多在结束访华之行后表示，美国不打算完全停止向中国供应半导体，相关限制只涉及最先进的芯片。
机构看后市
作为半导体加工、面板制造以及PCB生产中必不可少的材料，光刻胶一直处于举足轻重的地位。
从产业链的上游、中游和下游三个环节来看，光刻胶上游产业链主要涉及到光刻胶原材料的生产。如增感剂（光引发剂）、感光树脂、溶剂等，目前国内光刻胶原材料市场上，主要的厂商有杉杉股份、奥特迅、美盛文化、金杯电工等；
中游产业链主要包括光刻胶的研发、制造和销售等环节。按照应用领域划分，光刻胶主要分为PCB光刻胶、LCD光刻胶和半导体光刻胶，其中半导体光刻胶拥有最高的技术壁垒；
下游产业链主要涉及到光刻胶的应用和相关设备的制造等。光刻胶的应用领域非常广泛，包括半导体、光电子、平板显示器、LED等高科技产业。目前国内下游光刻胶市场上，主要的企业有中芯国际、华虹半导体、长电科技等。
从市场规模来看，电子材料咨询公司TECHCET报告指出，预计全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，总额达到25.7亿美元。TECHCET首席策略师Karey Holland表示：
“增长最快的光刻胶产品是EUV和KrF，因为这两种产品都用于引入先进逻辑和存储器等新技术。”
数据显示，2025年，KrF/ArF光刻胶市场规模分别为9.07/10.72亿美元。我国大陆晶圆厂新产能建设在本轮扩产中处于全球领先地位，光刻胶需求增长更快。太平洋证券认为，伴随晶圆制造规模持续提升，中国有望承接半导体光刻胶产业链转移。
至于光刻胶的投资机会，华创证券表示，下游扩产预期+制程结构升级驱动光刻胶尤其是高端光刻胶需求提升，随着国产化率提升，国内光刻胶市场增速快于全球。看好国内厂家在本轮国产化浪潮中表现，建议关注国内光刻胶布局领先的标的。
华金证券分析认为，光刻胶品种众多，依据工艺条件选取相应品种。光刻胶能够利用光化学反应，经过曝光、显影等光刻工艺，将所需微细图形从掩模版转移到待加工基片上。建议关注国内研发能力强，光刻胶产品通过验证且已进入半导体制造厂商供应链龙头公司。
