本文来自格隆汇专栏：国泰君安证券研究 作者：国君机械团队
本报告导读
看好新技术方向：半导体量检测设备、人形机器人、钛合金加工、复合集流体、HJT、钙钛矿、海风等。检测服务、通用自动化有望逐渐复苏。
投资要点
▶钛合金材料：钛合金材料导入引发新趋势， 3D打印有望全面受益。随着小米14Pro钛合金特别版的发布，苹果、华为、三星、小米等手机终端头部厂商陆续导入钛合金材料，行业有望进入加速爆发期。钛合金具有强度高而密度小，机械性能好等诸多优势，顺应3C轻量化大趋势。传统CNC工艺在钛合金件加工中良品率较低，3D打印工艺凭借复杂结构低成本敏感性的优势成为工艺新方向，产业化应用有望伴随降本增效加速推进。推荐：1）3D打印工艺端：受益标的为工业级增材制造铂力特、华曙高科，后道抛光研磨环节金太阳。2）刀具：推荐国产刀具龙头华锐精密、欧科亿、沃尔德。受益标的为鼎泰高科、中钨高新；3）机床：推荐3C数控机床创世纪，受益标的为专注于磨削抛光设备的宇环数控。
▶人形机器人：人形机器人顶层设计公布，看好国产机器人提速。11月2日工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出要开发基于人工智能大模型的人形机器人“大脑”与控制运动的“小脑”，突破轻量化与刚柔耦合设计、全身协调运动控制、手臂动态抓取灵巧作业等技术，健全技术创新体系。我们认为人形机器人有望解决应用场景缺失的痛点，量产后成本将不断降低，有望涌现一批优质的国产人形机器人企业。总成：受益标的为拓普集团、三花智控。电机：推荐标的为鸣志电器、禾川科技，受益标的为江苏雷利、步科股份、昊志机电、雷赛智能。减速器：推荐标的为国茂股份、丰立智能，受益标的为双环传动、中大力德。丝杠：推荐标的为五洲新春、恒立液压，受益标的为贝斯特、鼎智科技。传感器：受益标的为柯力传感、奥普光电、奥比中光、芯动联科。
▶风电设备：青洲五七项目有望提速，看好海上风电。11月9日，阳江市发展和改革局发布青洲五七海缆集中送出工程核准前公示，项目总投资74.2亿元；此前11月3日，青洲五七2GW海风项目海域使用论证报告书提交，青洲五七项目进展有望加速。重点项目进程明显加速，看好海风拐点到来，风电装机需求复苏推动风电设备企业盈利修复。推荐海缆（受益标的东方电缆、起帆电缆）、塔筒（受益标的大金重工、海力风电、天顺风能等）、轴承（新强联、长盛轴承、恒润股份等）。
▶半导体设备：10月手机出口超预期改善，华为、小米、vivo相继推出新机型推动3C回暖。华为公司公布“半导体封装”专利，申请公布日为10月31日。10 月我国手机出口金额同比增长+21.8%，环比增长+17.2%，创23年最大单月同比增速，相较于9月同比增速-7.1%显著改善。9月全球半导体销售额环比增长1.93%，同比降低4.49%，持续修复。半导体设备周期底部有望复苏，国内半导体设备商业绩增长核心动力源自国产化进程与资本开支，看好半导体设备国产替代加速。推荐中科飞测、精测电子、华海清科，受益标的盛美上海、芯源微。
▶风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。
01
重点覆盖公司盈利预测及观点
1.1. 盈利预测与板块动态
推荐组合：推荐中科飞测、精测电子、纽威股份、迪威尔、杰瑞股份、鸣志电器、五洲新春、长盛轴承、迈为股份、京山轻机、纽威数控、科德数控、伊之密、华测检测、苏试试验、永创智能。
新技术（光伏设备、PET铜箔、人形机器人）+景气度有望提升（风电设备）+疫后复苏（通用自动化、工程机械、消费类设备）推荐组合：
【人形机器人】推荐鸣志电器、五洲新春、博实股份、埃斯顿、丰立智能等，受益标的三花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、柯力传感、步科股份、贝斯特等。
【风电设备】推荐恒润股份、长盛轴承、五洲新春、新强联、华伍股份，受益标的东方电缆、起帆电缆、大金重工等。
【光伏设备】推荐HJT（迈为股份）、钙钛矿（推荐京山轻机、捷佳伟创、奥来德）、电镀铜（推荐东威科技，受益标的芯碁微装、苏大维格、罗博特科）、高测股份、奥特维，受益标的汉钟精机等。
【PET铜箔设备】推荐东威科技，受益标的道森股份、骄成超声。
【半导体设备】推荐精测电子、中科飞测、华海清科等。
【通用自动化】叉车（推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工控（推荐禾川科技）、注塑机（推荐伊之密、力劲科技）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、非标零部件服务（推荐怡合达）。
【工程机械】推荐建设机械、三一重工、徐工机械、恒立液压，受益标的柳工、法兰泰克等。
【油服设备】推荐迪威尔、纽威股份、杰瑞股份。
【消费类设备】推荐永创智能、美亚光电，受益标的大丰实业。
【检测服务】推荐华测检测、苏试试验等。
【铸件】推荐应流股份，受益标的联德股份等。
【工业气体】推荐标的为杭氧股份、福斯达、陕鼓动力。受益标的侨源股份、广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、和远气体等。
2023年11月6日至11月10日机械设备板块涨幅高于沪深指数。二级市场各行业板块横向对比，2023年第45周（2023年11月6日至11月10日）机械设备指数上升2.63%，沪深300指数上升0.96%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第7位。
磨具磨料周涨幅位列第一。2023年11月6日至11月10日机械行业各子板块中，风电设备上升0.50%，位列各子板块第一。前五名子板块为磨具磨料(+8.70%)、光伏设备(+ 5.02%)、自动化设备(+ 4.07%)、工控设备(+ 3.88%)、激光设备(+3.78%)。
2023年以来机械行业申万指数涨幅高于沪深指数。截至2023年11月10日，机械设备申万指数年涨跌幅为+1.00%，沪深300指数年涨跌幅为-7.75%。
2023年11月6日至11月10日内金额流入率前十的个股中，绿的谐波（+13.4%）、星球石墨(+11.7%)、金沃股份（+10.4%）表现最佳；2023年10月16日至2023年11月10日内金额流入率前十的个股中，绿的谐波（+7.8%）、华锐精密（+6.7%）、金沃股份（+5.2%）表现最佳。
1.2.机械行业投资建议
机械行业近期观点：
（1）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机、机器人等。
（2）风电装机量23年有望快速提升，推荐风电设备。
（3）新技术方向：钙钛矿、电镀铜、PET铜箔设备等。
半导体设备：关注国产替代与资本开支两大主线。关注国产替代与资本开支两大主线。国内设备商业绩=国产化率×市场空间，业绩增长核心动力源自国产化进程与资本开支。美日荷半导体设备出口限制持续收紧->国产设备加速验证->半导体设备国产替代有望加速。国家对半导体产业政策支持力度加大->加速国内设备研发进度->半导体设备国产替代有望加速。根据SEMI预测，2024年全球半导体行业有望进入新一轮资本开支上升期。
投资建议：推荐1）国产化率极低环节的中科飞测、精测电子，细分环节龙头华海清科，至纯科技等。
风电设备：海风拐点已至，项目推进带动海风需求复苏。广东、福建、江苏等省份竞配项目出台，海风制约因素逐渐消除，进入招标、开工旺盛节奏。2023年1-9月风电累计招标46.72GW/-44.7%，其中陆风招标40.57GW/-37.4%，海风招标6.15GW/-68.5%。预计23-24年海风招标量分别为7.5、15GW，23-25年装机量分别为6.5、12.5、17GW，维持快速增长。海缆：受益标的东方电缆、起帆电缆；轴承(含滚子)：推荐标的恒润股份、五洲新春(风电滚子量产)、新强联；塔筒及桩基：受益标的大金重工、天顺风能、泰胜风能；主轴及铸锻件：推荐标的通裕重工，受益标的金雷股份等；其他：推荐标的华伍股份，受益标的亚星锚链、中际联合。
工控自动化：国产替代与工控产品出海是长期趋势，预计Q3下游制造业逐步回暖。短期来看，制造业周期约3.5—4年，目前我国制造业需求仍显不足，工控自动化行业处于逐步提升阶段，短期需求有望逐步复苏。长期来看，国产替代与工控产品出海是长期趋势，国产企业加速布局工控产品，DCS与伺服系统国产化率相对较高，同时国产主要工控厂商均加速布局海外业务，海外营收保持高速增长，产品毛利率相对较高，未来工控出海有望为国产厂商带来新增长。预计2023Q3受益于下游制造业逐步复苏，工控自动化公司业绩有望较快增长。
投资建议：推荐禾川科技（伺服系统行业领先，积极推进多元化布局），受益标的为英威腾、信捷电气、正弦电气、雷赛智能。
人形机器人：伴随人形机量产时间渐近，国产核心零部件厂商有望受益。特斯拉人形机器人Optimus最新进展视频，较此前整体进步较大，视觉感知能力提升明显，算法与模型不断进步，同时手部抓取与全身平衡表现亮眼，运动控制能力逐步提升。预计2023Q3人形机器人相关公司业绩保持相对稳定，随着特斯拉人形机器人量产时间渐近，国产核心零部件厂商有望受益。
投资建议：推荐总成：受益标的为拓普集团、三花智控；电机：推荐标的为鸣志电器、禾川科技，受益标的为江苏雷利、步科股份、昊志机电、雷赛智能；减速器：推荐标的为国茂股份，受益标的为双环传动、中大力德；丝杠：推荐标的为五洲新春、恒立液压；受益标的为贝斯特、鼎智科技；传感器：受益标的为柯力传感、奥普光电、奥比中光、芯动联科。
机床：看好制造业景气度回升拉动行业快速增长。机床为工业母机，广泛应用于汽车、航空航天、风电、锂电、模具、通用设备等行业，与制造业景气度密切相关。PMI自5月以来持续回升，至9月达到50.2%，制造业重回景气扩张期间。展望后续，伴随着行业库存的持续下滑及终端需求的持续回暖，2024年制造业景气度有望持续攀升，机场企业相关订单有望稳步抬升。
投资建议：推荐3C钻攻机龙头创世纪、纽威数控、海天精工、科德数控、华中数控。
工程机械：龙头企业积极拓展海外市场，静待国内行业复苏。10月挖机销量好于预期，内销环比转正。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023M10销售挖机14557台/-29.0%/环比+1.9%，好于此前CME预期的13300台。分区域看，内销6769台/-40.4%/环比+8.1%，略低于此前CME预测的6500台，环比9月降幅（-40.5%）有所收窄；外销7788台/-14.9%/环比-2.9%，好于此前CME预测的6800台，外销同比下降主要是进入高基数阶段，国内工程机械企业海外市场开拓进入稳步发展期。
海外市场需求增速稳定，矿机设备与电动化设备为主要突破点。据中国海关总署数据，2023年1-9月工程机械产品出口2666.18亿元/+20.9%，国内企业加速出海。分产品看，2023年9月挖机产品出口销量同比下降，而起重机械出口增速显著提升，考虑到项目施工过程中工程机械进场顺序，我们判断海外市场施工进入下一阶段，对工程机械需求仍在，仅产品需求结构切换。考虑到国内2022年挖机外销高基数影响，出口增速预计趋稳，高准入门槛及高利润率的大型矿机设备、电动化设备或为下一外销增量突破口，持续关注具备高技术积累的国内整机企业。
投资建议：推荐1）出口替代韧性依旧+电动化增效大势+国内地产基建政策扶持，挖机销量有望复苏，推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、非挖业务放量的恒立液压、跟开工率正相关的建设机械、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。2）叉车行业维持高景气，推荐出口拓展顺利的杭叉集团、安徽合力。
工业气体：下游需求逐步复苏，价格企稳。短期来看，工业气体具有顺周期属性，下游需求有望逐步复苏，同时价格高基数影响将逐步过去，价格目前已经处于相对低位，有望逐步回暖。长期来看，工业气体稳健发展，市场空间接近万亿，随着外包供气占比提升叠加国产替代加速，国产企业业绩有望稳步增长。预计2023Q3工业气体受价格高基数影响，气体公司业绩同比有所下滑，Q4有望逐步恢复。
投资建议：推荐杭氧股份（空分设备业内领先，管道气与零售气高速发展），陕鼓动力（气体业务稳步增长，透平设备国内领先）。受益标的为广钢气体、中船特气、华特气体、凯美特气、金宏气体、侨源股份、和远气体。
光伏设备：设备率先受益新技术迭代利，看好具备泛半导体布局的设备厂商。TOPCon、HJT、XBC电池新技术渗透率持续提升，推动设备需求迭代。2022年全球光伏新增装机量230GW/+35%，CPIA乐观预计2023年全球新增装机量为330GW/+43%，2025为386GW，我们判断光伏设备行业未来几年仍然会维持高景气度。光伏行业新技术迭代快+快速扩产期，利好设备厂商。钙钛矿头部厂家产线建设持续推进，23 年有望启动GW 级产能建设，设备端优先受益。
投资建议：推荐硅片设备环节的高测股份、电池片设备环节的迈为股份、捷佳伟创，组件设备环节的奥特维，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。
锂电设备：锂电出海或超预期，复合集流体产业化进程加快。2023年10月新能源车销量与动力电池装机量同比高增，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。2023年10月新能源汽车销量为95.6万辆，环比+5.75%，同比+33.97%，市场占有率达到33.5%，11月有望继续保持高速增长。2023年10月动力电池装机量39.2GWh，同比+28.3%。复合铜箔产业化进度低于预期，目前已经反应在股价中，其具备安全性+长寿命+成本优势，替代传统铜箔趋势明显，
投资建议：推荐先导智能、杭可科技、东威科技、海目星、联赢激光，受益标的道森股份、骄成超声等。
检验检测：检测服务行稳致远，稳中求进穿越牛熊。检测行业穿越牛熊，需求稳定弱周期性。检测行业为需求稳定性品种，2016-2021年我国检测行业规模CAGR达 14.65%，保持相对稳健增长。目前我国检测市场极为分散，2020年国内市场CR5为3.01%，全球市场CR3为7.69%，对比海外仍有大幅提升空间。检测行业下游领域广泛，双碳、军工、新能车等新产业检测有望高增。2022年我国检测行业营收保持稳健增长，研发支出持续提升。检测行业下游领域较为广泛，建筑工程、环境监测、机动车检验、电子电器、食品占比较高，考虑到经济周期对行业的影响，预计未来建筑工程、建筑材料检测增速可能略微下滑，食品、环境检测有望保持稳步增长，双碳、军工、新能车、医学特检等检测有望呈现较高增长。
投资建议：推荐华测检测（综合性检测龙头，五大检测板块稳步增长），东华测试（专注结构力学测试分析，PHM应用带来新增长），苏试试验（环试服务保持高增，拓展集成电路测试），受益标的为谱尼测试（综合性检测领先企业，CRO与军工检测保持高增）。
科学仪器：科研经费扩张叠加政策密集发布，科学仪器国产化将加速。国家统计局数据显示，2022年我国研发经费投入达3.09万亿元（同比+10.4%），连续7年增速超10%，受益于我国研发经费持续扩张，科研实验室等下游对科学仪器的需求将进一步提升。
投资建议：推荐电子测量仪器推荐精测电子，受益标的为鼎阳科技、坤恒顺维；综合仪器受益标的为优利德、川仪股份、三德科技、皖仪科技；环境检测仪器为禾信仪器。
刀具：Q3处于行业企稳，预计年末至2024年景气度有望触底反弹。2023年前三季度刀具企业营收增速受周期影响放缓，后续建议关注行业需求修复与国产替代两大主线。国内刀具行业业绩增长的两大核心驱动力为市场规模扩张和国产替代。1）市场规模->下游需求+行业周期：源于制造业应用需求和行业景气度两个维度的催化。刀具行业上下游清晰，下游应用领域广泛、需求旺盛，同时高端化趋势明显，数控机床市场渗透率提升有望推动刀具市场扩容；刀具需求取决于行业库存周期与制造业复苏周期，具有较强的顺周期属性，从周期视角看，机床行业景气度已进入上行通道，刀具行业消费景气度也会随之回升。2）国产替代->国产化率：随着技术水平的提高，我国刀具性能不断提高，性价比优势凸显，叠加国际贸易受阻，我国刀具消费国产替代持续加速。
投资建议：推荐华锐精密、欧科亿、新锐股份，受益标的中钨高新。
02
机械板块细分子行业数据汇总
2.1.风电设备：海风拐点已至，项目推进带动海风需求复苏
海风拐点已至，项目推进带动海风需求复苏。广东、福建、江苏等省份竞配项目出台，海风制约因素逐渐消除，进入招标、开工旺盛节奏。2023年1-9月风电累计招标46.72GW/-44.7%，其中陆风招标40.57GW/-37.4%，海风招标6.15GW/-68.5%。预计23-24年海风招标量分别为7.5、15GW，23-25年装机量分别为6.5、12.5、17GW，维持快速增长。
2023年11月6日至11月10日风机原材料价格上涨。截至11月10日，铁矿石期货价格961.5元/吨，与上周同期相比+ 4.00%；阴极铜期货价格67230.0元/吨，与上周同期相比- 0.75%；铝期货价格19100.0 元/吨，与上周同期相比-0.49%；螺纹钢期货价格3870.0 元/吨，与上周同期相比+2.30%。
2.2.光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长
（1）电镀铜：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证
背景：电镀铜技术助力异质结电池去银降本，主要分为镀种子层、图形化和金属化三大制备环节，当前工艺分歧集中在图形化和金属化环节但两者侧重略有不同，金属化环节VDI、垂直镀和水平镀还集中在可行性验证（进展各有先后），图形化LDI直写和掩膜曝光机现虽然在工艺方案上均被证实可行（产能不存在差异），但受金属化环节进展拖累在经济性验证上缺少整线测试数据，而百兆瓦产线的公开数据不足正是当下工艺路线之争的关键所在。
1. 镀种子层：采用PVD整面镀种子层是目前较为简单的方式。其优势在于可以与前道ITO层制备共用PVD设备，采用直接增加腔体的方式能够实现成本降低，但需要在金属化后增加刻蚀工序，可能影响良率。
2. 图形化：掩膜曝光或更具经济性，需后续大试线数据验证。从造价成本上看LDI直写略高于掩膜曝光，在产能与镀膜效果相同的情况下两者经济性在于后续耗材成本比拼。
1）LDI直写需要通过增加激光头的方式来达到和掩膜曝光相同的产量，对应单台设备配10~20个DMD(TI独供，国内报价8~10万/个)，考虑到光伏产线24小时开机+极大曝光量，DMD可能作为耗材增加成本，假设在设备5年的使用时长中需要更换50%的DMD，对应单机耗材成本为40~100万元。
2）掩膜曝光采用投影式避免了掩模版被污染的频繁更换，当前苏大维格四机位掩膜曝光机可以做到7200片/h（折合单机位2秒1片），考虑到硅片流水线生产，假设单机位只需要使用1片掩模版（掩膜板价格约5000元/片），假设在设备5年的使用时长中掩模版1年换两次(正常损耗+图形变化的更新)，对应单机耗材成本20万元。
3. 金属化：VDI近期频现积极信号，水平镀理想但暂无最新动态。考虑到实际量产需要各个工艺环节的配合以及相应自动化产线设计，电镀环节方案设计与实际产能还需根据后续大试线进一步优化。
1）VDI方案当前罗博特科一枝独秀，在1月29日公布与国电投签订合作框架后，紧跟着在2月28日宣布第一阶段可行性验证结果超预期，VDI方案推测为插片式电镀(根据专利CN115613106A)，单机产能可做到14,000片/h；
2）垂直镀方案当前以PCB电镀龙头东威科技领衔，于1月30日与国电投签订合作框架协议，当前东威科技第三代垂直连续镀设备产能达8,000片/h；
3）水平镀方案主要布局厂商为捷得宝和太阳井，近期暂无最新大事动态，捷得宝21年8月就已宣布产能达6,000片/h。
（2）跟据InfoLink Consulting，上周光伏供应链硅料、组件、电池片价格均下降，硅片价格维持稳定。
硅料：上周多晶致密料主流价格区间保持每公斤62-76元人民币，价格较上周-5.4%。
硅片：上周国内单晶182mm/150μm硅片主流成交价格在2.40-2.50元/片，价格较上周维持稳定；单晶210mm/150μm硅片主流成交价格在3.30-3.40元/片，价格较上周维持稳定。单晶N型210mm/130μm硅片主流成交价格在3.45-3.50元/片，价格较上周-1.4%。11月第2周硅片价格较前一周维持稳定。
电池片：上周国内单晶PERC 182mm/23.1%+ 电池片成交价格基本在0.45-0.47元/W区间，价格较上周-6.2%；单晶PERC 210mm/23.1%+ 电池片成交价格基本在0.52-0.56元/W区间，价格较上周不变。N型TOPCon182mm电池片成交价格在0.50-0.52元/W，价格较上周-3.7%。11月第2周电池片价格较前一周下降。
组件：上周国内单面单玻组件中，单晶PERC 182mm组件成交价格基本在1.02-1.15元/W区间，价格较上周-3.6%；单晶PERC210mm组件成交价格基本在1.05-1.15元/W区间，价格较上周-3.6%；国内双面双玻组件中，单晶PERC 182mm组件成交价格基本在1.03-1.18元/W区间，价格较上周-3.6%；单晶PERC 210mm组件成交价格基本在1.06-1.18元/W区间，价格较上周-3.5%。11月第2周单面、双面组件价格较前一周下降。
2.3.锂电设备：PET铜箔技术瓶颈突破，10月新能源车销量同比高增
（1）复合集流体：复合集流体量产前夕，看好下半年复合集流体持续放量
传统铜箔和复合集流体对比：当前商用集流体面临内短路安全、能量密度提升受限、工艺成本高、薄片化进展缓慢等问题，复合集流体采取以复合高分子膜PET/PP/PI为基体，两侧是铜或铝的三明治结构，在成本、安全性能、能量密度都有改善，与传统金属集流体相比，复合集流体理论减重达55%(复合铜箔)~64%(复合铝箔)，电池端能量密度的提升达5%~10%(复合铜箔)。
主流制备方式及工艺：复合铜箔制备方式包括湿法(化学成膜)，全干法(磁控溅射+蒸镀)，干湿共混法(磁控溅射+水电镀/磁控溅射+蒸镀+水电镀)，短期内会以干湿共混法为主，长期看干法良率高+环保压力小，铝箔具备安全性将会先行。当下行业处在2.5代设备产线验证阶段，后续3代设备是磁控溅射+蒸镀一体机，预计4代到5代可以形成大规模量产（每代迭代周期8个月），成本下降到传统铜箔极限成本以下(理论上传统铜箔成本可以做到3元以下，但实现难度较大)。制造环节先导考虑采用滚焊工艺。
PET技术有望降低铜箔成本。复合铜箔从原材料成本、使用寿命与相关技术良率提升方面有望降低铜箔成本。
1）原材料成本：传统铜箔原材料成本大约为其生产成本的80%，传统铜箔原材料阴极铜价格约为PET材料的5倍，若以“1μm铜箔+4μm PET+1μm铜箔”复合铜箔替换6μm厚的传统铜箔，计算后复合铜箔原材料成本约为传统铜箔的35%。
2）使用寿命长带来成本下降：复合铜箔以其表面均匀，膨胀率低、更易保持表面完整性而使用寿命较传统铜箔高出约5%；
3）技术提升带来生产成本下降：目前复合铜箔技术处于初级阶段，尚未实现大规模的量产与应用，随着复合铜箔相关制备设备效率提升，生产良率提升，规模化量产出现规模效应，相关加工成本或大幅下探，复合铜箔生产成本有望逼近传统铜箔。
产业化瓶颈：在于设备和工艺，工艺路线尚为完全确定，真空设备无标准化案例，设备核心部件进口依赖性强，整体良率不高。目前推出的设备只处于初级阶段(不适合大规模定制)，短期内设备厂利多，材料厂利空。
（2）2023年10月新能源车销量与动力电池装机量同比高增，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。2023年10月新能源汽车销量为95.6 万辆，环比+5.75%，同比+33.97%，市场占有率达到33.5%，11月有望继续保持高速增长。2023年10月动力电池装机量39.2GWh，同比+28.3%。
2.4.通用自动化：通用自动化筑底企稳，2023Q3-Q4 有望开启新一轮上涨周期
（1）禾川科技：业绩低于预期，与博世战略合作有望高速发展
事件：公司2023年前三季度实现营收8.85亿元（同比+26.14%），实现归母净利0.63亿元（同比-29.72%），业绩低于预期；单三季度实现营收2.83亿元（同比+20.68%），归母净利0.13亿元（同比-60.50%）。
推进大终端战略与整体解决方案战略，业绩短期承压。公司积极推进大终端战略，为快速进入市场降低产品售价， 2023前三季度毛利率为29.85%（同比-2.94pct）。同时公司推进整体解决方案战略，销售及研发费用增加，2023年前三季度销售、研发费率分别为9.52%（同比+1.25pct）、11.93%（同比+1.53pct），净利率为7.25%（同比-5.24）。
与博世集团成立合资公司，产品实力进一步提升。2023年11月2日，公司公告博世集团2.76亿元战略投资禾川科技，同时禾川科技与博世集团各出资50%拟设立合资公司乐达博川。禾川科技与博世力士乐强强联合，有望以高性价比的自动化与电气控制产品服务于中国市场，禾川科技产品技术进一步提升，双方技术、市场、资金等资源优势进一步得以整合，禾川科技有望实现快速发展。
——节选自禾川科技2023年三季报点评：《业绩低于预期，与博世战略合作有望高速发展》（2023年11月08日）
（2）钛合金材料导入引发新趋势， 3D打印有望全面受益
投资建议：苹果、华为、三星、小米等手机终端头部厂商加速导入钛合金材料，预计行业进入加速爆发期，建议关注结构性产业链机会。推荐标的：1）3D打印工艺端：受益标的为工业级增材制造铂力特、华曙高科，后道抛光研磨环节金太阳。2）刀具：推荐国产刀具龙头华锐精密、欧科亿、沃尔德。受益标的为鼎泰高科、中钨高新；3）机床：推荐3C数控机床创世纪，受益标的为专注于磨削抛光设备的宇环数控。
钛合金具备核心优势，顺应3C轻量化大趋势。钛合金是以钛为基础加入其他元素组成的合金，具有强度高而密度小，机械性能好，韧性和抗蚀性能好等优势，充分顺应3C轻量化大趋势。另外，由于钛合金的工艺性能差，切削加工困难，抗磨性差，热导率低导致加工过程中的切削区域会产生更多的热量，进一步缩短刀具的寿命。3D打印是钛合金成型方式之一，钛合金复杂的生产工艺过程对3D打印工艺后道的研磨抛光环节及耗材的精度与使用寿命提出了更高的要求。
3D打印具备经济性与高效率，后道研磨抛光环节及耗材市场可期。传统的CNC工艺在结构复杂的钛合金件加工过程中良品率较低，3D打印工艺凭借复杂结构低成本敏感性的优势成为工艺发展的新方向。23年7月华为荣耀Magic V2折叠屏手机铰链宣告使用钛合金3D打印技术制造，实现首次3D打印在消费电子领域的规模化应用。我们预计伴随3D打印持续降本增效，产业化应用有望加速推进，考虑到钛合金特性，我们预计规模化应用后，后道研磨抛光环节及耗材价值量有望大幅提升。
——节选自《钛合金材料导入引发新趋势， 3D打印有望全面受益》（2023年11月06日）
（3）2023年9月工业机器人产量同比下降，机床产量同比上升。据国家统计局，2023年9月，工业机器人产量为36096套，同比下降14.30 %，2023年1-9月工业机器人产量320478套，累计同比+0.4%。2023年9月金属切削机床产量5.44万台，同比上升23.5%。
国家统计局公布2023年1-9月宏观数据，2023年1-9月制造业利润总额累计同比-10.1%。其中，2023年1-9月工业企业利润总额累计同比-9.0%。
2023年9月信贷数据同比增速降幅收窄，持续看好通用行业景气复苏。企业信贷端9月增速同比下滑，但增速降幅环比收窄，叠加未来资本开支提升预期，料中观和微观数据会在后续1-2个季度逐步改善，持续看好通用行业景气复苏。
宏观数据：1）2023年9月企业借贷端增速下滑，单月新增企业中长期贷款1.25万亿元/-7.0%，同比增速降幅收窄。2）2023年10月制造业PMI为49.50%（qoq-0.7pct），供需两端来看，生产指数和新订单指数分别为50.9%/49.5%，较上月-1.8/-1.0pct。3）工业企业利润增速下滑。23年1-9月，规模以上工业企业和制造业企业利润同比增速分别为-9.0%/-10.1%，同比下滑幅度持续收窄。4）固定资产投资增速保持同比增长。23年1-9月，制造业固定资产投资完成额累计同比增速3.1%，维持增长态势。
中观产业：23年9月我国工业机器人产量3.6万台/-14.3%，2023年1-9月累计产量32.0万台/+0.4%，金切机床9月产量5.44万台/+23.5%，1-9月累计产量45.26万台/+1.6%，同比增速由负转正，通用逐渐缓慢复苏。
微观企业：1）上银：23年9月营收21.61亿台币/ -13.94 %，较8月营收环比上涨0.49 %。2）亚德客：23年9月营收25.92亿台币/ + 22.10%，保持8月增长1.18%。
2.5.工程机械：挖机内需静待政策提振，海外市场需求增速稳定
（1）2023年10月挖机销量点评：10月挖机销量好于预期，基建投资有望带动复苏
10月挖机销量好于预期，内销环比转正。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023M10销售挖机14557台/-29.0%/环比+1.9%，好于此前CME预期的13300台。分区域看，内销6769台/-40.4%/环比+8.1%，略低于此前CME预测的6500台，环比9月降幅（-40.5%）有所收窄；外销7788台/-14.9%/环比-2.9%，好于此前CME预测的6800台，外销同比下降主要是进入高基数阶段，国内工程机械企业海外市场开拓进入稳步发展期。
基建稳增长作用凸显，工程机械行业有望复苏。中央财政将于四季度增发2023年国债1万亿元，全部通过转移支付方式安排给地方，23年拟安排使用5000亿元，结转至24年使用5000亿元，大额长期资金投入利好下游工程建设起量。2023年工程机械开工率逐步恢复，地方资金紧张限制工程机械行业复苏，此次资金支持缓解地方资金压力，看好工程项目新增量与开工率提升，基建项目对于工程机械稳增长作用进一步凸显。
海外市场需求增速稳定，矿机设备与电动化设备为主要突破点。据中国海关总署数据，2023年1-9月工程机械产品出口2666.18亿元/+20.9%，国内企业加速出海。分产品看，2023年9月挖机产品出口销量同比下降，而起重机械出口增速显著提升，考虑到项目施工过程中工程机械进场顺序，我们判断海外市场施工进入下一阶段，对工程机械需求仍在，仅产品需求结构切换。考虑到国内2022年挖机外销高基数影响，出口增速预计趋稳，高准入门槛及高利润率的大型矿机设备、电动化设备或为下一外销增量突破口，持续关注具备高技术积累的国内整机企业。
——节选自2023年10月挖机销量点评：《10月挖机销量好于预期，基建投资有望带动复苏》（2023年11月09日）
（2）徐工机械：业绩略低于预期，看好公司海外市场拓展
事件：公司公告前三季度实现营收716.7亿元/-4.58%，归母净利48.39亿元/+3.5%；扣非归母净利43.71亿元/-7.39%。三季度实现营收203.93亿元/同比-4.09%/环比-25.53%，归母净利12.5亿元/同比+23.82%/环比-39.51%；扣非归母净利9.97亿元/同比-57.24%/环比-51.84%。
业绩略低于预期，盈利能力改善。公司前三季度实现毛利率22.9%/+2.63pct，净利率6.71%/+0.39pct。单三季度实现毛利率23.01%/-1.44pct/环比+0.17%。我们判断公司毛利率改善主要是海外业务拓展，高毛利产品销量占比提升。
出口增速好于行业，国内工程机械有望复苏。根据工程机械协会统计， 2023年9月挖机出口8020辆/同比-24.8%，1-9月出口8.1万辆/同比+0.5%，公司海外业务拓展好于行业。中央财政将于四季度增发2023年国债1万亿元， 23年拟安排使用5000亿元，结转至24年使用5000亿元，大额长期资金投入利好下游工程建设起量。看好工程项目新增量与开工率提升，基建项目对于工程机械稳增长作用进一步凸显。
——节选自徐工机械2023年三季报点评：《业绩略低于预期，看好公司海外市场拓展》（2023年11月07日）
（3）地产扶持政策陆续出台，基建发挥托底作用。23年7月国家政治局会议中指出：“要适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。”。8月底广州、深圳等一线城市陆续出台“认房不认贷”政策扶持地产行业，看好政策出台提振国内市场，带动地产及上游工程机械行业复苏。2023年政府工作报告指出，2023年拟安排新增地方政府专项债3.8万亿元，主要投向为新基建项目与新能源项目，基建仍将发挥稳增长作用。
海外市场需求增速稳定，矿机设备与电动化设备为主要突破点。据中国海关总署数据，2023年1-8月工程机械产品出口330.66亿美元/+16.6%，国内企业加速出海。分产品看，7月挖机产品出口销量同比下降，而起重机械出口增速提升。考虑到工程机械进场顺序为挖机、起重机、泵机、塔吊，我们判断，海外市场施工进入下一阶段，产品需求结构切换。考虑到2022年挖机外销高基数影响，出口增速预计趋稳。高准入门槛的大型矿机、电动化设备或为下一突破口，关注高技术积累的国内整机企业。
“稳增长”政策带动新建设周期导入，托底效应将逐步体现。2023年9月，全国发行新增债券4240亿元，其中一般债券620亿元、专项债券3620亿元。2023年1-9月基础设施建设投资累计同比上升8.96%，房地产投资累计同比下降9.1%。
2.6.半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进
（1）半导体设备：周期底部有望复苏，国产替代进程持续加速
半导体设备周期底部有望复苏。SEMI预测半导体设备24年有望强劲复苏+国内政策鼓励扩大消费以及AI算力带动的需求有望拉动电子产品景气回升。1）SEMI预测：23年全球半导体设备销售额874亿USD（yoy-18.6%），24年有望强劲复苏至1000亿USD（yoy14.4%）。2）AI算力需求旺盛，龙头厂商英伟达持续上调排产预期，有望为IC市场注入新活力，对行业需求形成支撑和拉动。3）7月政治局会议提出扩内需，提振消费等表态，后续相关政策逐步落地，有望拉动沉寂已久的3C、家电等电子市场景气回升。4）23Q1大陆设备销售额58.6亿美元/同比-23%/环比-8%。上半年头部fab尚未大规模招标，下半年招标有望加速启动。
国产替代，源自两个维度的催化。1）美日荷半导体设备出口限制持续收紧->国产设备加速验证->半导体设备国产替代有望加速。暨美国(22.10.7)和荷兰(23.3.8)出台相关政策限制后，日本对华半导体先进制程出口管制于23.5.23正式落地，日本半导体年对华出口额达100亿美元，中国占其出口的1/4，日本管制政策有望加快国产高端半导体设备国产化进程。2）国家半导体产业在政策支持力度加大->加速国内设备研发进度->半导体设备国产替代有望加速。
资本开支，源于需求上升的预期。受高性能计算(HPC)和汽车领域对半导体的需求拉动，全球新一轮资本开支周期有望在2024年开启。国内晶圆厂近期招标有望加速启动，叠加国产替代进程加速->核心设备商订单兑现。根据我们对6家上市公司资本开支的统计，23Q1合计资本开支为156.4亿/+69%，其中中芯国际作为当前晶圆厂扩产主力(23Q1资本开支91.4亿/+41.2%)，预计2023年资本开始持平。
半导体成为大国博弈核心，生产设备国产替代势在必得。晶圆制造回归美国在即，各大强国愈发重视半导体产业自主化。2022年7月，美国参议院、众议院相继通过“芯片与科学法案”，拟在未来五年提供527亿美元，补贴主要晶圆厂使其在美国进行生产，且禁止在中国大陆新建或扩建先进制程的晶圆工厂，该法案待总统拜登签署后即生效。欧洲、韩国、日本在近两年也相继推出补贴政策，目标未来中长期实现先进晶圆制造的本土化。先进设备方面，根据美国最新法案，将限制14nm及以下逻辑、128层及以上3DNAND制造设备，技术封锁加码；美国近期进一步限制先进设备对我国出口。2022年8月31日，美国芯片设计公司英伟达称被美国政府要求限制向中国出口两款被用于加速人工智能任务的最新两代旗舰GPU计算芯片A100和H100，具备技术领先性的国产设备公司有望获得更多支持。
2023年9月半导体销售额为448.9亿美元/-4.50%，2023年11月9日，费城半导体指数3452.34，较上周+2.49%。据半导体行业协会(SIA)，2023年9月全球半导体行业销售额为448.9亿美元，同比下降4.50%。
2.7.核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔
双碳背景下，中国核电发展驶入快车道。截至22年末，我国核电装机容量达到5553万千瓦/+4.3%，根据“十四五”规划，25年我国核电装机量计划达到7000万千瓦，较“十三五”期间新增约40%。中国核电装机量约占全球14.11%，仅次于美国和法国，而核电在能源结构中的占比却低于世界平均水平。我国核电发展现有在运机组55台，主要分布于东部沿海地区，在“能源需求+双碳目标”共同催化下，核能发展进入加速期。
大批项目进展提速，乏燃料后处理进口替代紧迫。国家核电项目发展落地加速，政策趋向明显，项目进展批量提速。2022年核电新增项目5个，总计10台核电新机组获核准，为2008年以来新高。2023年7月31日，福建宁德核电项目5、6号机组、华能山东石岛湾核电厂扩建一期工程项目1、2号机组、徐大堡核电项目1、2号机组6台机组获得国家核准。宁德核电站5、6号机组、山东石岛湾1、2号机组均采用我国具有自主知识产权的三代核电技术华龙一号，设备国产化比例预计超90%。乏燃料后处理进口替代是核电领域加速设备基建迫在眉睫的工作。2021年我国乏燃料产量约为1123吨，累计产量9841吨，但我国国内乏燃料处理能力仅50吨，乏燃料后处理和国产替代紧迫，行业下游需求旺盛。
2.8.船舶制造：10月新船价格指数环比增加，中国船企优势巩固
10月新船价格持续攀升，韩国造船业10月订单重回榜首。根据克拉克森，2023年10月全球新接订单249万CGT。其中，中国承接了34艘82万CGT，以33%的市场占有率排名第二；韩国承接了18艘154万CGT，以62%的市场占有率位居第一。从23年1-10个月的累计接单统计数据来看，中国承接了823艘1933万CGT，市场占有率为57%，排名榜首；韩国承接了184艘893万CGT，市场占有率为27%，位居第二。10月新船价格指数为176.03/+14.06pct，环比9月新船价格指数173.38上升了2.65点。
国际市场份额保持领先，中国船企竞争力凸显。国际造船市场里中国企业份额已连续13年保持全球首位，全球市场竞争力持续增强，以载重吨计，2022年我国造船完工量占世界总量的47.3%/+0.1pct、新接订单量占世界总量的55.2%/+1.4pct，手持订单量占世界总量49.0%/+1.4 pct。国内骨干船企国际竞争力较强，世界造船完工量、新接订单量和手持订单量排名10强中有6家中国企业。
03
机械行业公司公告
【迈为股份】关于签订国有土地使用权出让合同暨迈为泛半导体装备项目投资进展公告：苏州迈为科技股份有限公司于2023年7月13日披露了《关于拟签订投资协议书的公告》，公司与吴江经济技术开发区管理委员会签署《投资协议书》，拟投资建设“迈为泛半导体装备”，项目计划投资总额为300,000万元，计划用地约259亩。公司于2023年10月16日披露了《关于签订国有土地使用权出让合同暨迈为泛半导体装备项目投资进展公告》，公司取得部分项目用地合计84,570.35平方米（约126.86亩），剩余项目用地尚需履行招拍挂手续。近日公司与苏州市吴江区自然资源和规划局签署了《国有建设用地使用权出让合同》，取得剩余项目用地合计86,870.74平方米（约130.31亩），至此公司已取得全部项目用地。（2023年11月9日）
【博实股份】重大合同公告：近日，哈尔滨博实自动化股份有限公司收到与中国石化工程建设有限公司签订的商务合同，合同金额为人民币5,718万元。合同标的：包装码垛成套装备（含嵌入式软件）。交货日期：2024年9月30日交付至项目现场。结算方式：根据卖方各阶段完成内容情况，买方分阶段支付给卖方预付款及相应阶段款项。（2023年11月9日）
【诺力股份】诺力智能装备股份有限公司关于全资子公司拟通过公开摘牌受让股权及相关债权暨拟兴建上海诺力国际总部项目的公告：诺力智能装备股份有限公司全资子公司上海诺力技术有限公司拟使用不超过1.72亿元人民币通过公开摘牌受让上海虹洲置业有限公司95%股权及转让方对标的企业债权、并拟使用不超过2亿元用于投资建设上海诺力国际总部项目，具体项目投资总金额以正式项目投资方案为准。（2023年11月8日）
【捷佳伟创】关于签订日常经营重大合同的公告：截至本公告披露日，深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司及下属子公司与通威股份有限公司下属子公司在连续十二个月内签订了日常经营合同，合同累计金额为人民币284,626.01万元（含税），占公司2022年度经审计主营业务收入的51.34%。合同标的为太阳能电池生产设备及改造、配件等。（2023年11月8日）
04
机械行业新闻跟踪
4.1.风电设备
【远景拔得头筹，国能922MW机组采购项目中标结果公示】11月7日，国家能源集团发布多个机组采购项目中标公示，其中：远景能源中标总计372MW，电气风电中标总计240MW，金风科技中标总计200MW，三一重能中标总计100MW，联合动力中标10MW。（北极星风力发电网）
【600万千瓦，龙源电力签约“风光火储”多能互补一体化项目】近日，龙源电力与江西景德镇市人民政府签订600万千瓦“风光火储”多能互补一体化项目合作开发框架协议。该项目规划开发容量600万千瓦，其中火电200万千瓦、风电260万千瓦、光伏140万千瓦。（北极星风力发电网）
【中国大唐在西藏首个风电项目取得备案】11月6日，中国大唐在藏首个风电项目--八宿县10万千瓦保障性并网风电项目取得备案。该项目位于昌都市八宿县邦达镇、卡瓦白庆乡，装机容量100MW，拟安装20台单机容量5MW的风电机组。项目投产后，预计每年可生产绿色电能约2.36亿千瓦时，节约标煤7万吨，减排二氧化碳约19万吨。（北极星风力发电网）
【三一重能对外投资2家新能源发电公司】近日，三一重能对外投资成立2家新能源发电公司，分别为哈密湘鸿新能源发电有限公司、托里湘庆新能源发电有限公司，注册资本均为100万元，经营范围均为：发电业务、输电业务、供（配）电业务；风力发电技术服务等。（北极星风力发电网）
【双瑞年产10MW及以上海上风电叶片450套项目开工】近日，江苏省大丰区举行10月份项目开工活动。全区10月份开工项目18个，其中工业项目14个，服务业项目4个，涉及风电设备、晶硅光伏、智能装备制造、制氢、不锈钢、节能环保装备等产业链。竣工项目14个。（北极星风力发电网）
【江苏大丰850MW海上风电项目获核准】11月6日，江苏新能发布《关于控股股东先行投资大丰85万千瓦海上风电项目获得核准批复的公告》。主要内容如下：同意建设大丰85万千瓦海上风电项目。项目单位为江苏国信新丰海上风力发电有限公司。项目建设场址位于盐城市大丰区外侧的亮月沙海域，总装机规模85万千瓦。项目总投资为1,058,592万元。（北极星风力发电网）
【远景如东智慧能源产业基地项目签约】11月6日下午，如东县举行远景如东智慧能源产业基地项目框架协议签约仪式。远景如东智慧能源产业基地项目，总投资约10亿元，总占地约100亩。项目分两期实施，一期建设海陆风电高端装备制造基地，计划23年底开工，24年投产，满产后可实现年生产海陆风电装备300台套，年产值约20亿元，并协助如东共建零碳产业园。二期建设智能风机大部件产业基地，计划24年开工，2025年投产，满产后可实现年产值约10亿元。（北极星风力发电网）
【明阳智能斩获150MW风机订单】明阳智能近日正式中标2个风电项目，总装机容量为150MW。其中：中标中国能建2023年第一批风力发电机组集中采购标包二天津静海王口镇100MW风电项目；中标大唐安徽淮南二期50MW风电项目。（北极星风力发电网）
4.2.光伏设备
【国晟异质结10GW双碳产业园项目签约】11月6日上午，国晟异质结10GW双碳产业园项目签约暨奠基仪式在莱州沙河镇举行。国晟异质结10GW双碳产业园项目计划总投资52亿元，占地526亩，总建筑面积约20万平方米，一期项目计划建设年产2.5GW高效异质结电池、2.5GW大尺寸光伏组件，项目达产后，可实现年销售收入75亿元、年利润10亿元、税收2.3亿元，带动就业1200多人。（北极星太阳能光伏网）
【总投资65亿元，山西襄汾经开区光伏、环保等5个新兴产业项目开工建设】近日，山西省襄汾县工业转型五大重点项目集中开工建设，涉及风电、光伏、环保等5个新兴产业项目，总投资达65亿元。全部建成后年产值将达110亿元，年利税5亿元。（北极星太阳能光伏网）
【6GW“风光火储”多能互补一体化项目签订】近日，龙源电力与景德镇市人民政府签订600万千瓦“风光火储”多能互补一体化项目合作开发框架协议。该项目规划开发容量600万千瓦，其中火电200万千瓦、风电260万千瓦、光伏140万千瓦。（北极星太阳能光伏网）
【1.04GW，云南保山市隆阳区光伏基地项目开工】近日，中国能建投资公司保山市隆阳区1040MW光伏基地项目开工启动仪式在黑岩洼项目现场举行。项目总装机容量104万千瓦，是目前云南省单体规模最大的光伏基地项目，由白玉、黑岩洼、浪戛等3个子项目组成，建成投运后每年能够贡献清洁电力18.8亿度，可减少二氧化碳排放量约155万吨。（北极星太阳能光伏网）
4.3.锂电设备
【极星汽车与SK On签署供应协议】极星汽车宣布，已经与韩国电池制造商SK On签署了锂离子电池供应协议，为即将推出的极星5车型提供电池。这款基于Precept概念车的性能四门GT将采用SKOn的超长56厘米电池。（高工锂电网）
【宝鑫科技4.5μm极薄铜箔下线】近日，宝鑫科技首卷破7万米4.5μm极薄锂电铜箔成功下线，经品保部工作人员检测，铜箔抗拉强度、延伸率、质重和粗糙度等各项指标均达标。宝鑫科技是龙电华鑫控股旗下电解铜箔生产基地之一，目前生产的4.5微米生箔机已达40余台套。（高工锂电网）
【小米加码电池回收布局】近日，全南县瑞隆科技有限公司发生工商变更，股东新增小米旗下北京小米智造股权投资基金合伙企业（有限合伙），同时公司注册资本由约2亿元人民币增至约2.09亿元人民币。瑞隆科技为汽车动力电池和数码电池回收利用企业，已建成10万吨电池拆解破碎产能。（高工锂电网）
【宁德时代与岚图汽车签订战略合作协议】岚图汽车与宁德时代正式签署战略合作协议。根据协议，双方将在超充技术、电池安全以及大数据领域等方面进行深度合作，并同步拓展海外业务，共同推动电池技术创新和全球化布局。（高工锂电网）
【国轩高科新增电网侧储能合作】近日，国轩高科与赣能股份签订战略合作协议，双方拟在新型储能、新能源发电及综合能源服务领域建立全面合作关系，围绕电网侧及用户侧等应用场景，共同开展储能及新能源项目投资建设等业务。（高工锂电网）
【道森股份复合铜铝箔设备合同总金额已超过2亿元】道森股份近期接受投资者调研时称，子公司洪田科技研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”已顺利通过客户测试验证，并已与客户签订正式订单合同，截至目前复合铜铝箔设备合同总金额已超过2亿元。（高工锂电网）
4.4.通用自动化
【国产传感器企业湾测获近亿元融资】11月7日，国产传感器厂商深圳市湾测技术有限公司宣布完成近亿元Pre-A轮融资，本轮融资由同创伟业领投、柯力传感、小饭桌创投及老股东线性资本跟投，启辰资本担任独家财务顾问。融资资金计划用于产品研发、市场拓展、高质量标准的车间建设等。（高工机器人网）
【估值达30亿，双环传动子公司开启上市辅导备案】证监会官网披露，浙江环动机器人关节科技股份有限公司在11月2日进行了上市辅导备案。备案报告显示，辅导工作安排的最后节点为24年3月，这意味若辅导工作按计划进行，环动科技有望最早于24年上半年申报IPO。（高工机器人网）
【瞄准571亿市场，国巡机器人斩获数千万元融资】近日，国巡机器人完成数千万元Pre-A轮融资，由道生初阳和奎屯天清投资，云升资本持续担任财务顾问。本轮融资主要用于产品研发和销售，提升企业竞争力。（中国机器人网）
4.5.工程机械
【2023年10月销售装载机7517台，同比下降20.4%】据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年10月销售各类装载机7517台，同比下降20.4%。其中国内市场销量4339台，同比下降31.2%；出口销量3178台，同比增长1.08%。2023年1-10月，共销售各类装载机85621台，同比下降15.5%。其中国内市场销量45753台，同比下降30.3%；出口销量39868台，同比增长11.7%。2023年1-10月共销售电动装载机2536台（3吨9台，5吨1931台，6吨596台），其中10月销售436台。（路面机械网）
【首台三一纯电中挖、起重机交付香港】11月7日，香港首台三一纯电动中挖和首台纯电动汽车起重机成功交付，标志着三一电动产品在香港市场再次迈出坚实一步。此次交付的SY215E电动挖机、STC500E5EV-8电动汽车起重机是三一电动化明星产品，以实际行动助力香港低碳建设。（中国工程机械工业协会）
【柳工正面吊挺进印尼市场】近日，柳工正面吊批量交付印尼客户，这是柳工在印尼市场斩获的首个正面吊订单。该客户在收到3台柳工2450正面吊后，又追加了多台订单，充分体现了柳工以优质的产品和服务赢得客户信赖。（中国工程机械工业协会）
4.6.半导体设备
【嘉芯半导体新研发制造基地正式启用】11月8日，嘉芯半导体设备科技有限公司投资建造的新研发制造基地正式建成启用。万业企业表示，嘉芯半导体新研发制造基地109亩土地14万方的新产能释放将形成华东地区重要的集成电路前道设备研发制造基地之一。（全球半导体观察）
【新上联半导体与临港集团推进半导体制造设备项目落地】11月5日，“开放链世界 合作创未来”临港展示区进博集中签约仪式在国家会展中心（上海）举办。其中，新上联半导体与临港集团下属临港产业区公司在活动现场正式签署租赁协议。（全球半导体观察）
【吉利旗下远程智能注册资本增至1亿人民币】近日，浙江远程智能交通技术有限公司发生工商变更，注册资本由1000万人民币增至1亿人民币，增幅900%。程智能成立于2022年，法定代表人为周建群，经营范围包括：新能源汽车整车销售、汽车零部件研发、汽车零配件批发、汽车零配件零售等。（全球半导体观察）
4.7.核电设备
【漳州核电2号机组疲劳监测和瞬态统计系统信号处理设备成功发运】11月7日，中国核动力研究设计院自主研发的漳州核电2号机组疲劳监测和瞬态统计系统信号处理设备顺利发运，标志着由核动力院承担的漳州核电1、2号机组疲劳监测和瞬态统计系统信号处理设备供货项目完成所有设备的交付。（中国核电网）
【福清核电厂区分布式光伏项目（一期）投运发电】近日，福清核电厂区分布式光伏项目(一期)投运发电。一期光伏项目装机容量约1000千瓦，年均发电量约100万千瓦时。采用“自发自用，就地消纳”的方式，高效利用厂区屋顶的空余场地建设分布式光伏发电系统。（中国核电网）
【两大核电机组获批建造】11月6日，生态环境部发布消息称，国家核安全局决定向中核辽宁核电有限公司颁发《辽宁徐大堡核电厂1号机组建造许可证》和《辽宁徐大堡核电厂2号机组建造许可证》。（中国核电网）
【国内首台紧凑型加速器质谱仪研制成功】近日，原子能院核物理研究所成功研制出国内首台紧凑型加速器质谱仪(AMS)，标志着我国在高端核分析设备研制方面取得重要进展，为加速器质谱的高灵敏分析应用奠定了坚实基础。（中国核电网）
4.8.船舶设备
【大连中远海运重工交付一艘68000吨冰级多用途纸浆运输船】11月7日，大连中远海运重工为招银金租建造的68000吨冰级多用途纸浆运输船5号船 “Green Aanekoski”轮（N1098）命名交付，正式交由中远海运特运运营，该船是中远海运特运在大连中远海运重工接入经营第五艘、也是最后一艘68000吨冰级多用途纸浆船，标志该系列船队建设顺利收官。（国际船舶网）
【扬州中远海运重工再获希腊船东4艘散货船订单】近日，希腊船东George Economou在扬州中远海运重工加价增订4艘210000载重吨散货船。截至目前，Economou已经在扬州中远海运重工订有8艘Newcastlemax型散货船，总价值5.24亿美元（约合人民币38.08亿元）。（国际船舶网）
【27艘371万载重吨，新时代造船提前完成年度交船目标】11月7日上午，新时代造船举行为新加坡船东EPS建造的2#7000TEU集装箱船“CMA CGM EXEMPL ARITY”号签字交付仪式。据了解，EPS在新时代造船共订造7艘7000箱集装箱船，此次交付的是该系列集装箱船中的第3艘船。该系列船总长272.5米，型宽42.8米，型深24.6米，设计吃水13米，结构吃水15米，载重吨为84,000MT。（国际船舶网）
【厦船重工为EPS建造2900TEU集装箱船1号船顺利交付】11月7日，厦门船舶重工股份有限公司为东太平洋航运公司（EPS）建造的2900TEU集装箱船1号船“MATOYA BAY”号（MW465-1）顺利签字交付。该船船长185.99米，船宽35.20米，型深17.20米，满载吃水11.00米，载重量约36,380吨。（国际船舶网）
05
风险提示
新技术研发不达预期、产业相关政策变化、市场竞争加剧等。
注：本文来自国泰君安发布的《【国君机械徐乔威】周报：钛合金3C应用开启产业链新机遇，看好国产机器人进展提速》，证券分析师：徐乔威、张越、李启文、王楠瑀、刘麒硕
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