东吴证券研报指出，蔚蓝锂芯(002245.SZ)第四季度扣非净利0.11-0.51亿元，同增125-218%，环比-72%~+29%，若加回减值和奖金计提，业绩符合市场预期。
锂电池方面，大客户Q3去库结束，Q4开始恢复采购，预计公司Q4出货8500万颗，环增40%，全年出货2.2-2.3亿颗，同降25-30%。随着终端库存消化完毕，预计Q1出货超6千万颗，同比近翻倍增长，24年目标出货4亿颗，同增75%。
盈利方面，预计Q4单颗盈利0.5元，环增25%，全年季度持续恢复，24年看，随着下游需求的回暖，产能利用率逐步提升，单颗盈利预计恢复至0.7元。考虑到行业需求不及预期，该行下修23-25年归母净利，维持“买入”评级。
