中金公司研报指出，杭氧股份(002430.SZ)为国产空分设备龙头企业，产品技术和客户资源业内领先，平台、规模优势明显，给予公司2024e 23x目标P/E，对应目标价35元，较当前股价有30%涨幅空间。杭氧股份目前股价对应2024/2025年市盈率为17.7x/14.3x，首次覆盖给予“跑赢行业”评级。
复盘国际气体龙头林德集团的成长轨迹，我们认为强平台拓品类和持续并购整合为气体企业做大做强的重要路径。较外资同行，公司在技术服务上具备更强的响应速度和保供能力；较内资同行，公司在设备市场占有率较高，项目经验丰富，转型气体服务有客户资源优势。
