3月12日，中国领先的客户互动和营销科技服务商——极光（NASDAQ：JG），公布了截至2023年12月31日第四季度未经审计的财报。
整体上看，极光交出了一份年内最佳业绩，甚至是历史最佳业绩。在这一季度，极光的收入、利润双双向好，而且实现了连续盈利。
这无疑是一个不容忽视的积极信号。当前，中国SaaS行业正处于艰难时期，增长逻辑尚不明朗，获客成本持续高企，同时出现融资失速等，无不表明这一行业将进入残酷的洗牌阶段，而能够“自我造血”的企业将更有机会从中穿越，实现强者更强。
极光创始人兼首席执行官罗伟东表示：“2023年第四季度公司业绩表现出色，这主要得益于营收增长和运营效率的提升。
首先，我们在本季度首次历史性地、在Adjusted Ebitda指标上取得了连续盈利。同时，集团总收入、开发者订阅服务收入和毛利润在2023年的每个单季均取得环比增长。另外值得一提的是，我们在全球持续拓展EngageLab海外消息服务平台产品，并且在第四季度取得亮眼表现。”
一、EngageLab 和 GPTBots.AI 海外获客发展迅速，总营收节节攀升
1、EngagaLab产品和服务享誉国际，客户数量与累积合同额双双大增
第四季度，极光海外产品和服务，EngageLab，已经享誉国际，再迎积极进展。
如今，EngageLab的市场份额名列前茅，业务版图不断扩展，已与数百家头部企业达成合作，涵盖科技、互联网、手机、视频、媒体、汽车、金融等众多行业，遍布全球16个国家和地区。
（EngageLab海外客户分布图；资料来源：极光官网）同时，第四季度，EngageLab的客户数量与累积签署同额均出现大幅增长，环比增幅分别为70%、50%以上。
考虑到这一业务的快速发展，以及海外市场业务需求更为旺盛，部分海外市场如欧美的SaaS市场相对成熟、客户付费意愿较高等因素，极光的增长逻辑得到强化。有理由相信，未来这一业务有望逐步走向爆发式增长的阶段。
（EngageLab出海的阶段性成果；资料来源：极光官网）还值得一提的是，EngageLab亦凭借在出海领域的优秀成果，荣获2023年度出海行业“金海奖”优质服务商奖项。这体现行业对EngageLab的认可，也形成了较好的品牌背书，有助于EngageLab获取更多出海中企和和海外本地开发者的青睐。
另值得留意的是，极光打造的人工智能机器人创建平台GPTBots.AI自2023年9月推出以来广受认可，在第四季度取得不错的进展。截至2023年，其注册用户(包括企业和开发者)数量已超过10,000，逾60%用户来自海外，这些注册用户涵盖不同行业和市场范围，遍布中国、美国、印度、日本等全球30多个国家。此外，极光还凭借GPTBots.AI成功入选其中的中国人工智能技术厂商生态图谱。
尽管该业务尚处于早期发展阶段，对极光第四季度的贡献较小，但其所展现出的业务潜力已不容忽视。
2、订阅服务收入持续增长，增值服务收入环比大增38%，彰显企业生命力
财报显示，2023年第四季度，极光录得总收入7740万元，达到年度峰值。这也使极光保持住了收入逐季环比增长的趋势，反映其经营状况的稳健。
（集团总收入图；资料来源：极光官网）第四季度，极光开发者服务业务整体实现收入5560万元，占总收入的比例提升至约72%。
（集团开发者服务业务收入图；资料来源：极光官网）其中，订阅服务收入为4880万元，同、环比增长约5%，展现持续性增长；增值服务收入环比增长约38%，明显复苏。
从增长的源头来分析，订阅服务的持续增长离不开卓越的产品和服务。极光持续投入研发和创新，在这两个方面不断精进，提升市场竞争力。同时，极光在国内产品和服务的成熟经验上对EngageLab进行了全球化升级，加速拓展海外业务，找到“第二增长曲线”。
增值服务方面，极光的业务与广告行业紧密相连，第四季度的广告业旺季为极光带来了强势的复苏势能。
3、活跃客户数量稳步增加，第四季度行业应用业务收入维持稳定
第四季度，极光的行业应用业务收入为2180万元，整体维持稳定，同、环比变化不大。
（极光行业应用收入图；资料来源：极光官网）这背后，核心逻辑还是这一业务与整体经济环境的联动较为紧密，随着第四季度国民经济继续恢复向好，客户数据调用需求增加。极光凭借数据服务领域的专业优势和积累响应市场需求，保持付费客户数量的稳定，从而实现相对稳定的收入表现。
此外，极光行业应用业务亦在品牌层面取得良好进展，例如代表性月狐受邀出席2023“世界电视日”中国电视大会并发表演讲；极光凭借月狐等多款自有数据产品收获2023年深圳数据交易所“品牌数据商”荣誉，进一步提升品牌影响力。这将对极光的行业应用业务乃至整体业绩注入更多动能，反映在后续财报中。
二、第四季度毛利率保持高水平，毛利润年度最高，环比增长2%
第四季度，极光的毛利率保持较高水平，与去年同期持平。全年来看，2023年均毛利率维持在69%的高位。
同时，极光的总毛利润达到5330万元，创下年内单季最高，环比增长约2%。这一成绩的取得充分展示极光在提升盈利能力、优化成本控制等方面的成效。
（极光毛利润图；资料来源：极光官网）三、贯彻落实降本增效计划，Adjusted EBITDA连续两个季度转正
极光首席财务官黄尚能表示：“通过严格的费用管控，我们本季度的运营费用同比下降36%，更重要的是，全年运营费用下降了1.080亿元人民币，这将助力公司在未来取得更好业绩”。
得益于极光持续贯彻落实提质增效的计划，第四季度经调整息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）约为14万元。值得一提的是，这是极光2021年转型以来首次实现连续两个季度盈利。
（极光Adjusted EBITDA图；资料来源：极光官网）一定意义上，这标志着极光的盈利能力取得了显著提升，极光或许已经具备了持续盈利的潜力，未来有望继续保持盈利的稳定性。
1、维持低成本水平运营，不断提高极光竞争力
这一季度，极光维持低成本水平运营，总运营费用为6130万元，同比减少约36%。其中，研发费用为2710万元，在总运营费用中的占比持续居高。
（极光总运营费用图；资料来源：极光官网）Adjusted OPEX （即运营费用的现金部分）方面，这一季度的数据为5470万元，整体维持在历史较低水平，同比减少约13%。
（极光Adjusted OPEX图；资料来源：极光官网）这样的表现彰显了极光在优化内部管理和提高运营效率方面的决心和能力，为其未来可持续发展提供保障。
2、递延收益一路走高，第四季度高达1.4亿元，创年度最高
第四季度，极光代表客户预付款的递延收入达到约1.4亿元，创下年内单季最高，实现历史较高水平。这也是极光递延收入连续超过1亿元的第15个季度。
（极光递延收入图；资料来源：极光官网）这一指标作为SaaS业务的先行指标，不断揭示极光经营状况的转好。其增长可能表明极光产品和服务的市场需求旺盛，客户对极光的信任度和满意度较高，愿意提前支付以锁定未来的产品和服务。同时，这意味着极光在市场中的竞争地位较强，有能力吸引客户并提前获得资金流入。
四、结语
SaaS转型后，极光不断释放潜能，逐渐展现出新的面貌和实力。在这一季度，极光的多项财务指标继续向好，特别是实现连续盈利，反映市场对其产品和服务的高度认可，以及其商业模式的进化。
同时，正如前文提到，中国SaaS行业可能进入残酷的洗牌阶段，这是一个既充满挑战又孕育着机遇的时刻，极光商业模式的进化将有望撬动更多增量。
相对应的，极光的资本市场想象力也被进一步激发，有望为自身的未来发展赢得更多的关注和支持。
