格隆汇3月27日｜海通证券研报指出，2023年中国神华(601088.SH)盈利稳健分红领先，23年公司拟派发现金股息2.26元/股(含税)，合计派发449 亿元，占归母净利的75.2%(高于22 年的72.8%，显著高于承诺的60%)。展望24年，公司煤炭年协比例高达80%，煤炭盈利稳定性较高，电力业务新投运火电装机有望持续贡献增量。并且公司作为ESG水平领先的国内煤电一体化大型能源央企，有望享受中国特色估值溢价，参考可比煤炭及电力公司，给予公司24年14~15x PE，合理价值区间42.37~45.40元，维持“优于大市”评级。
