记者 | 陈琼烨
6月29日，智能学习设备服务供应商读书郎（02385.HK）发布招股书，预计7月12日在港交所挂牌上市。
该公司将于6月29日-7月5日招股，计划发售5200万股股份，其中香港公开发售520万股，国际发售4680万股，另附有780万股超额配股权。发行价格区间为每股7.6至10港元，每手400股。
此次IPO募资所得约35%将用于深化经销网络改革及强化其地域扩张及渗透；约25%、10%分别用于研发及教材开发；约20%用于投资产品及服务供应。
读书郎成立于1999年，创始人陈智勇早年曾在教育电子产品提供商小霸王工作八年。目前，读书郎主要业务包括设计、开发、制造和销售各种智能学习设备，包括学生个人平板、智慧课堂解决方案、可穿戴产品和一些智能配件。其智能学习设备嵌入数字化教辅资源，主要是同步预习、复习及学习材料。
招股书显示，2019-2021年，读书郎营收分别为6.69亿元、7.34亿元和8.13亿元；利润分别为6943.5万元、9201.3万元和8214.6万元。 毛利从2020年的2.02亿元下降到2021年的1.69亿元。毛利率降至20.8%，盈利出现疲软。
从收入构成来看，读书郎的绝大部分收入来自学生个人平板，含硬件设备销售、数字化教辅资源及服务。2019-2021年期间，个人平板营收分别为5.41亿元、6.65亿元和7.05亿元，分别贡献当年营收的80.8%、90.6%和86.7%。
读书郎个人平板面向6-18岁的中小学生，售价在2000-5000元之间。2019-2021年期间，每年总出货量分别为45.69万台、48.46万台和45.88万台。
去年7月“双减”落地后，读书郎个人平板出货量出现下降。从2021年8月-12月，出货量为18.7万台，同比减少3.8万台。2022年前4个月，个人平板出货量为7.3万台，是上年同期出货量的一半。读书郎称：“为应对不稳定的市场及监管环境，线下经销商采取了保守下单策略。”
根据弗若斯特沙利文报告，按总零售市值计，步步高在中国智能学习设备服务供应商中排名首位，2021年零售市值达95亿元，市场份额占比28.9%；读书郎次之，全年零售市值达20亿元，市场占比6.1%；紧接着的是网易有道（NYSE：DAO）、优学天下、科大讯飞，市场份额依次为5.2%、4.3%、4%。
按总设备出货量计，其在中国的智能学习设备服务供应商中排名第五。前四名分别为步步高、作业帮、优学天下、360儿童智能手表。截至2022年5月，读书郎过往12个月平均月活跃用户超140万名。
在上市后的股东架构中，控股股东为创始人陈智勇、秦曙光，分别持股约34.2%、28.1%。
读书郎此次IPO引入八名基石投资者，合共认购约2.144亿港元。其中包括郑长平先生、桂春芳先生、Azure Telecommunication、金顺隆、Tower Lead、东方源、杨小结女士及金涛先生，按中间价计算，约占发售股份46.84%，设6个月禁售期。
中信建投国际和MACQUARIE为其联席保荐人。
