近日，诺安基金旗下两名基金经理蔡嵩松、曲泉儒涉嫌刑案一事，引爆基金圈。尤其是顶流基金经理蔡嵩松涉案更是爆炸性新闻，在中国公募基金历史上，顶流公募基金经理因刑罪入狱的虽然有，但并不常见。而诺安近两年就出了三位越过红线的基金经理，其中两位还是名声卓著的明星基金经理。这也反映出，诺安基金管理团队治理松懈，内控管理形同筛子。
通常，明星基金经理一方面自身能力在业内名列前茅，大多比较爱惜羽毛，轻易不会从事违规违法行为；其次，明星基金经理的薪酬大都处于业内金字塔的顶端，拿着数千万年薪，甚至过亿年薪，从事违法勾当得不偿失。
在此次丑闻中，蔡嵩松有几个说法，财报报道称，蔡嵩松和曲泉儒涉同一个案件，都与深交所某只中小市值股票背后的交易有关。据称，小圈子传言，曲泉儒2020年把该股票的操作办法和好处介绍给蔡嵩松，两人分别用自己的分管产品买入该股票，总共1000万元左右。比较惊人的是，蔡嵩松和曲泉儒直接用自己银行账户收取好处费，据说曲泉儒收了约百万元，蔡嵩松收了几十万。业内人士在知晓内情后，都目瞪口呆，蔡嵩松年薪在业内属于金字塔级别（数千万元），竟然会为了区区几十万去踩红线，简直是利欲熏心。
另有一个未经证实的说法是，蔡嵩松之所以有判三缓四的说法，是因为他全额退赔赃款并缴纳罚金，据说金额高达5亿。当然，这个数字很难证实，不过，即便按照蔡嵩松前几年传言的7000万年薪计算，要拿出5亿也不是一件容易的事，如果这都是蔡嵩松的正当收入，那不仅说明，公募基金行业明星基金收入过于夸张，更说明所谓“高薪才能留住优秀公募基金经理”的论调可以休矣。蔡嵩松在拥有如此高薪的情况下还要贪恋几十万元非法所得，完全是贪得无厌，毫无红线意识和职业操守，而当初一手将其捧红并将其扶持为顶梁柱的诺安基金，在识人、用人以及日常内控管理上是否失于职守，风险大门洞开，任由明星基金经理为所欲为。
蔡嵩松案发后，一个未被认真追问的疑惑是，蔡嵩松的前东家诺安基金对其违规行为是否早已知情？是否存在知晓其违规行为而未及时向基金投资人公开披露的情况？由此因给投资人造成的重大利益损失，诺安基金是否应该承担赔偿责任？
探长注意到，目前有足够的证据显示，在蔡嵩松辞职前，诺安基金极可能已经知晓了蔡嵩松的违规行为，但诺安基金并没有将真实情况告知广大投资人。
诺安亲自辟谣蔡嵩松“失联”传闻
让我们来梳理下蔡嵩松案发的主要时间线。
蔡嵩松2017年11月加入诺安基金，历任研究员、投资管理部副总经理。2019年2月起任诺安成长混合型证券投资基金基金经理，同年3月起任诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年5月起任诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2022年7月起任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理，同年8月起任诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2022年9月21日，澎湃新闻报道称，9月20日晚间，一则“蔡姓顶流基金经理本周失联”的传闻在业内广泛流传，该传闻直指诺安基金明星基金经理蔡嵩松。这则传言同时指称，“同一机构有基金经理近日被刑拘”。
事后看，当时这则传言真的是“遥遥领先的预言”。但很讽刺的是，当时这则消息被当事人蔡嵩松及诺安基金信誓旦旦地否认。
蔡嵩松9月21日凌晨在个人微信朋友圈紧急回应称“正常休假中”。
据《上海证券报》报道称，9月21日午间，诺安基金正式回应称：“我司基金经理蔡嵩松目前在休假中，其管理的相关产品运作一切正常。”
这意味着，诺安基金官方出面担保，蔡嵩松并未失联，其管理产品运作正常，否认了其涉嫌从事违规违法行为的说法。
一个当时被人忽视的细节是，2022年10月15日，诺安基金经理曲泉儒清仓式卸任了其管理的所有产品。由于曲泉儒管理规模不大，业绩一般，当时没有人将他和蔡嵩松联系在一起，事后看，曲泉儒离职很难说是自愿性行为，诺安基金到底知情多少是个谜。当时诺安基金是否已经知晓蔡嵩松涉嫌动用基金资产为他人接盘？是否存在牺牲曲泉儒、而保住顶梁柱蔡嵩松的意图？诺安基金有义务和责任就此事细节进一步向投资人做出诚实披露。
内控混乱风险事件频发
耐人寻味的是，在上述传闻期间，诺安基金发生了很多大事。
2022年9月25日，“廉洁深圳”发布消息，诺安基金管理有限公司原党支部书记、总经理奥成文涉嫌严重违法违纪，被带走调查。而诺安基金当时对媒体的回应也很有意思，称“奥成文已于2019年离任总经理一职，相关调查情况以有关部门调查结果为准”。
诺安基金上述回应显然是急于与奥成文撇清关系，但公开信息显示，奥成文是诺安基金的筹备者，并长期担任长期一把手，深度参与并见证了诺安基金的成长历程。奥成文2002年10月便开始参与诺安基金的筹备工作，任公司督察长。2006年9月底，奥成文接替姜永凯开始担任诺安基金总经理。截至2019年被免职，他已在诺安基金任职17年，担任总经理13年。直到2019年8约22日，奥成文突然被诺安基金董事会免去总经理职务。
显而易见，奥成文一直是诺安基金的灵魂人物，他的违法违纪行为显然也是发生在任职诺安基金期间，诺安基金“甩锅”行为并不聪明。
当然，从奥成文到蔡嵩松，诺安基金应对丑闻的策略似乎一脉相承。对诺安基金来说，只要出事人员离职好像就与公司无关了。
继奥成文被免职后不到一周，2019年8月28日，诺安基金再次宣布免去副总经理曹园的职务。曹园于2010年5月加入诺安基金，历任华北营销中心总经理、公司总经理助理。2015年12月，他升职为副总经理。
奥成文曾担任中国化工进出口总公司旗下中国对外经济贸易信托投资有限公司副总经理，而中国对外经贸信托持有诺安基金40%股权，是大股东之一。奥成文治理下的诺安基金，内控混乱，风险事件频发。
《经济观察报》2019年曾报道，诺安基金存在公司独立董事直系亲属在该公司任职的情形，涉事独立董事为赵玲华。
2019年8月12日，8月12日，诺安基金子公司诺安资产前高管任远上任诺安基金战略客户部副总经理。一位接近诺安基金的银行人士透露，任远与赵玲华存在直系亲属关系。根据2004年版《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》规定，独立董事需要满足直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职的情况。
公开资料显示，赵玲华曾任中国人民解放军空军总医院新闻干事，全国妇女联合会宣传部负责人，中国人民银行人事司综合处副处长，国家外汇管理局政策法规司副处长，中国外汇管理杂志社社长兼主编，国家外汇管理局国际收支司巡视员等职务。
有趣的是，就在经济观察报记者8月16日向诺安基金求证公司独董赵玲华与任远关系当天，多位接近诺安基金人士证实，任远已辞去诺安基金战略客户部副总经理一职。
2022年9月，重庆市第一中级人民法院公布的一则刑事判决书显示，2010年3月至2015年1月，诺安基金原执行总监、昔日明星基金经理邹翔利用其管理操作“诺安股票证券投资基金”账户的职务便利，将该基金账户投资股票的品种、动向等未公开信息，泄露给其弟弟邹凡，进而指使邹凡利用实际控制的“邹凡”“田某”两个证券账户进行趋同交易，非法获利共计2355.04万元。此外，邹翔还在事后行贿公安经侦人员430万元，最终被判有期徒刑11年，并处罚金1445万元。
上述诺安基金内部及基金经理的诸多违规违法行为，无不反映了该公司内控失序的混乱境况。2019年奥成文被闪电免职后，中国中化集团派出了齐斌担任诺安基金总经理，2021年，总经理齐斌又接替秦维舟任诺安基金董事长。2021年12月，李学君出任诺安基金督察长一职。公告显示，李学君曾任职于海关总署秦皇岛海关学校、北京海关、海通证券(北京)投行部、中国证券监督管理委员会，2020年7月加入诺安基金。
诺安基金对外宣传称，新聘具有监管部门工作背景的李学君担任督察长，目的在于进一步强化公司的风控与合规管理。可惜，蔡嵩松、曲泉儒案件证明，诺安基金在内控治理上不仅没有丝毫改善，反而持续恶化。
离职前已被取消基金从业资格
诺安基金如果说对蔡嵩松违法行为丝毫不知情，恐怕过于牵强。诸多细节显示，2022年秋天蔡嵩松失联传闻以及曲泉儒离职之后，诺安基金开始有步骤地安排“去蔡嵩松化”。2023年5月至9月，蔡经理开始陆续卸任所管理的产品。
2023年的9月29日，中秋节当天，诺安基金突然官宣称，基金经理蔡嵩松因个人原因离任诺安成长、诺安基金回报以及诺安和鑫三只基金。
选择在中秋节所有人都放假的时候宣布顶流基金经理离职，显然是诺安基金的刻意安排，意在降低外界关注以及对公司的影响。诺安基金作为一家知名公募基金，做出如此骚包的操作，确实令人大跌眼镜。
根据财新的报道，在蔡嵩松离职前，相关的调查工作就已经展开。而且，监管当时已经认定蔡嵩松为不适当人选，取消基金从业资格，并加入了黑名单。对此，诺安基金必然是知情的，但在蔡嵩松离职公告中，诺安基金并未对外披露事实真相。
从业绩看，蔡嵩松愧对所有购买他产品的投资人。据探长统计，截至2023年6月末，蔡嵩松管理的三只产品合计持有人户数242万，其中99%是个人投资者。从2019年到离职前，蔡嵩松三只产品合计给基民亏损了约9.8亿元。而在240万投资人整体亏损的背景下，诺安基金利用蔡嵩松的明星效应赚足了管理费。简单计算可知，诺安成长混合、诺安和鑫混合、诺安积极回报三只基金2019年-2023年6月末，合计为诺安基金贡献管理费收入15.7亿元。
事后看，这些都是带血的报酬。蔡嵩松拿着投资人的钱去帮别人接盘，私下牟利；诺安基金对蔡嵩松的监督几乎为零。探长注意到，在蔡嵩松的代表作诺安成长混合基金2023年年报中，对于蔡嵩松任职期间的违法违规行为丝毫不提，反而表示“报告期内本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，无内幕交易和不正当关联交易，保障了基金份额持有人的利益”。诺安基金对“业务环节和工作岗位进行了重点监控与稽核，对于每次发现的问题，都责成各相关部门认真总结、提出整改意见和措施，切实进行改善，并由合规管理部门跟踪问题的处理情况”。
此外，诺安成长混合基金在年报中对于执行公平交易制度做出如下结论：“本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况”。
事后看，无论是诺安基金还是蔡嵩松，都好像穿着新衣的皇帝，集体吹着喇叭在欺骗所有投资人。最关键的是，哪怕在蔡嵩松因为非法行为败露被查后，诺安基金依然在装无辜，迄今对数百万投资人没有表达任何的歉意，这样一家毫无底线的基金公司，投资人还会选择吗？
注：本文部分信息引用自财新、《经济观察报》、《上海证券报》。
