中信证券表示，进入四季度，消费电子产业链将环比改善，苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩
10月19日，回调多日的苹果产业链迎来大涨，东尼电子、天音控股涨停，劲拓股份、立讯精密、德赛电池等涨超5%。
隔夜发布多个新品
催化方面，隔夜苹果举办发布会，发布了新款MacBook Pro、AirPods 3及HomePod mini。
其中，MacBook Pro 首次搭载“刘海”和Mini LED屏幕，芯片性能大幅提升。苹果官网显示，新芯片M1 Max使用了570亿个晶体管，是苹果迄今为止制造的规格最大的芯片。
另外时隔两年，苹果耳机AirPods再度升级，售价也比上一代AirPods贵了一些。
受此影响，苹果股价隔夜也是低开高走，最终收涨1.18%。
产业链全年未涨
事实上，消费电子行业自年初开始回调，市场表现显著弱于半导体、被动元件、光学光电子等电子行业其他细分领域，是电子行业目前基本未涨的板块。
国融证券认为，其主要源于市场对行业有两方面担忧：
一方面，国内智能手机渗透率已从2012年的55.4%上升至2020 年的97.4%，同时，伴随着智能手机技术的进步和4G 手机创新周期逐步减弱，用户换机周期逐步拉长，国内手机出货量下滑，同时，此前的iPhone12mini 销量低于预期，市场对手机出货增速仍旧保持相对谨慎；
另一方面，国内苹果产业链供应商企业对苹果公司话语权普遍较弱，欧菲光被剔除苹果供应链后，市场对苹果订单转移较为担忧。
此外，越南疫情、上游零部件缺货等也在困扰苹果等龙头公司。
多重因素下，行业估值已处于历史低位。
利空压制因素已边际缓解
国融证券认为，由于去年国内疫情阶段性缓和后报复性消费带来的高基数影响，21 年二季度国内手机出货量同比大幅下降26.89%，自7 月以来，高基数影响已经消除。
而自欧菲光被苹果剔除产业链后，并没有呈现进一步蔓延迹象，同时，立讯精密荣获iPhone 13pro 订单，歌尔股份在苹果TWS 耳机代工领域的份额不断提升，消费电子产业链龙头与苹果的合作仍在进一步深入。综合来看，行业悲观预期已充分释放，行业渐具配置性价比。
中信证券也表示，进入四季度，消费电子产业链将环比改善，苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。
据天风预测，上市后销售火爆+苹果销售定价策略+安卓高端机发力不足推动iPhone 13销售预期明显好于iPhone 12，预计21年全年iPhone销量达2.3亿部。
明年还有个大催化
据天风证券的预测，Apple的AR/MR头戴显示装置将在明年底开始大量生产，对供应链的营收与获利供应将在2023年较为显著。
天风证券认为，头戴显示装置将带动下一波使用者介面革命，如同iPhone上的多点触控。头戴显示装置将支援多样化应用（生产力、社交、通讯、多媒体与游戏等），长期而言将取代部分配备萤幕的消费性电子产品。
