招商证券表示，疫后复苏行业将是明年的主线；同时指出，复苏分为场景复苏和消费力复苏，前者更为乐观
上周北上资金大幅流入A股，周二开始连续四天均为净流入，合计净流入265.07亿元，其中沪股通净流入94.25亿元，深股通净流入170.82亿元。
值得一提的是，北上资金11月单月净流入额达600.95亿元，创今年月度净流入额第二高点。
11月30日，MSCI半年度调整盘后生效；高盛、富兰克林等多家外资机构纷纷力挺中国股市并表示，当前中国股市具备估值吸引力，长期投资价值值得看好。
高盛首席中国股票策略师刘劲津11月底称，维持A股与港股的高配建议。他认为，从目前时点看，MSCI中国指数和沪深300指数未来12个月的总体回报率约为16%，明年两大指数每股盈利增长分别为8%、13%。
大幅扫货疫后复苏行业
行业上，上周北上主要聚焦于疫后复苏行业；具体来看，商贸零售、社会服务、传媒等行业获加仓较多，持股数量周环比增幅超过5%。北上资金对部分科技行业仓位进行小幅调整，综合、通信、房地产、电子、公用事业持股量环比降幅均超过1%。
招商证券表示，疫后复苏行业将是明年的主线；同时指出，复苏分为场景复苏和消费力复苏，前者更为乐观。
其认为，场景的压制在明年春节后大概率走向好转，因此明年上半年更建议一些场景敏感度高，经济敏感度相对不太高的子赛道，比如中小餐饮连锁及供应链、保健品（虽然客单高但免疫需求上升可对冲，这两年也有场景压制）、以及次高端白酒（宴席刚需恢复，对大经济环境不太敏感。
此外，21年上半年很多是延后举办，22年上半年存在低基数）、啤酒和调味品（有一定用户粘性，消费力不是很敏感，场景上有餐饮的压制）。
天风证券也认为，随着防疫政策优的出台，各地正积极响应落实，防疫措施趋向精准化、科学化。随着防疫政策逐步优化，前期因疫情因素而延后的偏刚需类消费有望在近期得到回补。
培训教育龙头最受青睐
个股增仓比例上，上周北上资金增仓超1%的个股共计12只，其中传智教育增幅最大，比例达到1.72%；紧随其后的分别为兰卫医学和国联证券。
传智教育主营职业培训类教育方向；公司三季报显示，2022前三季度实现营收6.23亿元，同比增长27.1%；归母净利润1.66亿元，同比增长160.6%，扣非净利润1.36亿元，同比增长206.3%。
国海证券表示，目前公司在全国19个一二线城市建设校区，仍有在一线城市扩大教学点和进入新二线城市空间。基于国家对高质量数字化人才需求持续旺盛、疫情对公司影响减退及2022年前三季度业绩超预期，继续上调公司2022-2024年归母净利润。
兰卫医学主营向各级医疗机构提供第三方医学检验和病理诊断服务，公司也是国内知名的核酸检测机构。消息面上，兰卫医学此前发布2022年限制性股票激励计划(草案)摘要公告，公司拟向激励对象授予的限制性股票数量为668万股，约占该激励计划草案公告时公司股本总额的1.67%。
据公告，该激励计划首次授予的限制性股票归属对应的考核年度为2023-2025年三个会计年度，每个会计年度考核一次。第一个归属期以公司2021年营业收入为基数，公司2023年营业收入增长率不低于35%。
多只龙头获逾10亿加仓
个股增仓金额上，5只龙头股获北上扫货逾10亿，分别为五粮液、宁德时代、迈瑞医疗、隆基绿能和比亚迪。
五粮液上周成为北上资金成交净流入首位，周二单日净流入就超过10亿元；另外，五粮液上周累计上涨10.64%，创下半年以来最高单周涨幅。
东亚前海证券表示，当前高端酒企和次高端酒企的渠道库存水平较低，其他品牌酒企相对维持在较健康的水平。春节旺季即将临近，疫情管控逐步精准、消费场景恢复的背景下，高端白酒有望依靠强劲的品牌力和渠道管控力率先打响开门红。
据统计，宁德时代的北上持股数量已突破1.7亿股，创今年下半年以来新高。
在上周举行的钠离子电池产业链与标准发展论坛上，宁德时代研究院副院长黄起森表示，在乘用车应用方面，钠离子电池普遍可以满足续航400公里以下的车型需求。宁德时代通过首创的AB电池系统集成技术，实现钠锂混搭，优势互补，提高电池系统的能量密度，使钠离子电池应用有望扩展到500公里续航车型。这一续航车型会面向65%的市场，应用前景非常广阔。
上周获北上和机构同时净买入的是平安银行，分别净买入超2亿元和5000万元。
