作者： 梁谦刚
电力板块绝地反击！
午后一度翻红的上证指数最终收跌1.24%，创业板指则全天震荡下行，尾盘收跌3.27%。科技类题材全线调整，生物疫苗、数字货币、光刻机、芯片、消费电子等跌幅居前。芯片龙头沪硅产业下跌12.15%，生物疫苗龙头沃森生物跌停。
向来低调的电力板块今日强势崛起。截至收盘，电力指数大涨2.91%，排名所有行业指数之首。8只电力股涨停，包括梅雁吉祥、漳泽电力、桂东电力、华能国际、大唐发电、华电国际、闽东电力、华电能源等。封单金额最高的梅雁吉祥，涨停板封单35.37万手，约合资金1.31亿元，其次是华能国际，封单金额约1.27亿元。
成交面上，有超过九成电力股今日出现放量，其中大唐发电、漳泽电力、华银电力、桂冠电力、梅雁吉祥、金山股份等6股成交量放大5倍以上。
煤电支撑和调节作用凸显
电力板块估值修复可期
电力板块今日集体爆发并非偶然。今年以来，科技和医药、大金融板块频繁发力，此外，食品饮料、军工、建材等板块也表现不俗。业内人士分析认为，相对来说，电力板块由于行业的传统属性、周期波动不大，历来走势都比较平稳。不过近期活跃板块调整的风险增大，资金开始偏向低位及防守型板块，电力板块关注度由此上升。
消息面上，据国家发改委数据，进入8月份，全国日发电量和统调用电负荷快速攀升，8月3日、10日、11日，全国日发电量和统调用电负荷连创历史新高。华东、西南2个区域电网以及天津、山东等12个省级电网负荷累计30次创历史新高。日发电量最高达到246亿千瓦时，比去年峰值高出6.86亿千瓦时；统调用电负荷最高达到10.76亿千瓦，比去年峰值高出2400万千瓦。
据中国能源报称，我国目前整体电量富余，但局部地区局部时段存在电力缺口，部分缺口还呈现扩大态势，从侧面凸显了煤电在电力支撑方面日益重要的作用。此外，今年是“十三五”收官之年，也是筹谋“五”相关规划的关键之年。作为我国能源供应的主力，“十四五”时期煤电的规划路径和发展方向，是备受能源行业关注和讨论的热点之一。
银河证券指出，对于二季度来说，煤价下降幅度明显，火电企业具备较高的业绩弹性。展望下半年，随着经济回暖，用电量增速仍有保障，板块估值处在历史低位，估值修复可期。另外，汛期来水有望持续偏丰，优质水电资产股息率较高，防御属性强。
电力板块28股市盈率不足20倍
从当前电力板块估值水平来看，数据显示，28股滚动市盈率在20倍以下，市盈率最低的是长源电力，该股滚动市盈率为10倍。长源电力主要从事火力发电，公司目前在运风电装机容量14.35万千瓦，在建的中华山二期5万千瓦风电项目计划年内投运，投运后公司风电装机容量将增加至19.35万千瓦。上半年湖北省经济受疫情影响较严重，全社会用电需求同比明显下滑。公司电力、热力业务开拓受到较大负面影响，电热销售额、设备利用小时等指标同比降幅较大，报告期内长源电力实现盈利1.33亿元，同比下降47.74%。
从业绩数据来看，上半年电力股喜忧参半。按照半年报、快报、预告净利润下限计算，16股上半年净利润将同比增长20%以上，13股净利润将出现下滑。净利润增幅最高的是豫能控股，上半年公司燃煤采购单价同比下降，综合结算电价同比上升，供热收入同比增加，预计净利润为1.6亿元至2.3亿元，同比增长478.45%至731.52%。火力发电龙头华能国际实现盈利57.33亿元，同比增长49.73%。
近期部分电力股开始受到北上资金青睐。据统计，8月以来，北上资金增持超千万股的有华电国际、国电电力、长江电力、内蒙华电等。华电国际获增持数量最高，达到1459万股，北上资金持仓市值4.68亿元。目前持仓市值最高的是长江电力，截至昨日，北上资金持仓达到240.51亿元。国投电力、川投能源、中国核电、华能国际、国电电力、华能水电等获北上资金持仓市值均在5亿元以上。
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