作者：功夫研究院 来源：功夫财经
功夫复盘：做好仓位控制
行业挖掘机：
一、新天科技：智能表计龙头，天时地利人和都有了，等风来！（国信证券）
二、宏发股份：全球继电器龙头，真真正正的民族品牌（西部证券）
情绪温度计：昨日两市上涨家数1401家，涨跌停比81：24，昨涨停今表现2.10%，炸板率32%。根据各项数据量化出两市情绪温度为30，赚钱效应一般，仓位控制在3成仓左右。
功夫研究院点评：从目前的k线图形来看，创业板比上证要强势的多，如果二者都出现回调，接下来弹性更大的还是中小创。短期还会有调整，但杀伤力不会太强，大家比较担心会不会跟随欧美大跌，事实证明相关性没有那么强，之前美指的大涨，也并未带动我们的指数。市场另外一个担心是疫情会不会二次爆发，一旦二次爆发，刚回复的经济又将重创，所以目前来看，做好仓位和股票的配置还是比较重要的。
新天科技：智能表计龙头，天时地利人和都有了，等风来！（国信证券）
新天科技是国内唯一一家兼具“智慧水务、智慧燃气、智慧供热、智慧农业、智能电力仿真实训系统”等全产业链的物联网解决方案的上市公司，历史业绩优异。
智能表进入政策、需求、技术全面协同向好的高速发展期
智能表计经过多年的发展，现在处于一个政策、需求和技术全面协同向好的高速发展期。技术端，NB-IoT规模商用条件成熟，设备商和运营商共同推动行业应用，以智能水、气表为代表的智能表计市场发展最迅速。政策端，2019年年初，住建部发文要求加强民用“三表”管理，叠加工信部发文加速NB-IoT应用发展，带动行业提速。需求端，NB-IoT技术解决了行业抄表难、人工贵、漏损故障、无法实时监控等诸多痛点，在响应国家信息化需求的背景下，下游公用事业单位更换NB-IoT表计动力强劲。行业格局来看，表计行业集中度低，产品智能化推动格局进一步集中。
公司大客户市场持续突破
公司较早布局NB-IoT技术，产品具备先发优势和技术优势。大客户方面，接连在华润燃气、昆仑燃气等取得突破。并且公司财务状况健康，在成长性、盈利能力和现金流质量上均优于行业平均水平，未来值得期待。
宏发股份：全球继电器龙头，真真正正的民族品牌（西部证券）
全球继电器龙头，高质量把控下多业务齐头并进
公司是继电器龙头企业，产品涵盖继电器、低压电器、高低压成套设备、电容器、精密零件及自动化设备等多个类别，广泛应用于工业、能源、交通、信息、生活电器、医疗等领域。2019年继电器产量19.1亿只，销量19.2亿只，继电器销售占全球市场份额14.1%，继续巩固世界第一的地位。此外，公司通用继电器、汽车继电器、工控继电器、信号继电器等业务保持稳定增长，在各细分领域都具备较强的竞争力。
汽车继电器加快推进全球化布局
2019年宏发高压直流继电器国内市占率达40%，拥有宁德时代，比亚迪等优质客户资源，并完成特斯拉供应链认证及产品量产启动，预计2020年高压直流继电器有望实现增长30%。2019年汽车继电器收获了长城、吉利、比亚迪、GM等主机厂大电流PCB项目，2019年底宏发完成收购海拉汽车电子，加速推进配套欧洲乘用车体系，2020年汽车继电器有望增长40%。
传统继电器领域优势明显，新基建加码下业务稳定增长
过去3年电力继电器海外认可度高，2020年美国市场份额有望继续提升30%至80%，国内智能表存量替换周期来临，预计20-22年增速维持10%左右。通用继电器产线自动化达90%，产品质量及成本均领先行业，随着基建周期开启，家电需求筑底回暖，预计通用继电器20-21年增速为10%左右，后续空间明朗。
