概念追踪 | 近一个月涨超8％！萤石产品供需缺口将逐步扩大行业景气上行(附概念股)_

智通财经APP获悉，受下游需求强劲拉动，近期氟化工原料萤石价格正持续单边上扬。生意社数据显示，11月21日，萤石价格已经达到3212.5元/吨，近一个月已累计上涨8.67%。一位行业分析人士表示，若不出意外，接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨。随着我国氟化工产能不断释放，对萤石资源的需求将持续提升，预计我国萤石产品的供需缺口将逐步扩大。东亚前海证券称，萤石为战略性资源，是氟化工产业链的起点。我国为萤石最大产地，当前储采比失衡或将驱使萤石保护趋严。国内供给释放速度或有限制，下游制冷剂与冶金建材等行业有望回暖，新能源领域贡献显著需求增量，萤石行业景气上行。

萤石，又称氟石，根据《全国矿产资源规划（2016-2020 年）》，萤石被列入我国“战略性矿产目录”，是与稀土类似的世界级稀缺资源。含氟化学品有很好的电化学稳定性，因此在锂电池中的应用包括了六氟磷酸锂、LiFSI、PVDF、生产天然石墨负极材料、FEC等；在光伏中，含氟材料由于优异的耐候性被应用于背板防护层。

根据东亚前海证券研报，2021年萤石下游主要消费领域为氢氟酸和氟化铝，占比分别为56.33%和24.80%，冶金和建材分别占比8.63%和8.09%，而无水氟化氢最主要下游为制冷剂，占比达37.1%。其中氢氟酸作为萤石下游最主要的产品和整个氟化工产业链的起点，主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等。制冷剂是萤石主要下游产品，推广高效制冷产品将拉动相关产品需求，对未来萤石供需利好。

据百川盈孚、卓创咨询等数据测算，2021年我国酸级萤石总需求约为367.5万吨，其中制冷剂对酸级萤石需求占169.6万吨，占比46.1%。酸级萤石终端需求新能源占比9.8%，电子占比11.4%。到2025年，预计新能源的强势增长，将带来我国终端用于新能源的萤石需求增长至109万吨，其中大部分新增需求(85%)来自于锂电材料。根据现有数据测算，到2025年新能源对萤石需求将达到150万吨-200万吨，2030年更是可能超过500万吨。而目前全球每年萤石总产量仅七、八百万吨，新能源或有可能取代传统的制冷剂需求，成为萤石的最大需求领域。

在涨价等因素推动下，氟化工概念板块近期市场表现比较强势。11月1日至11月22日，同花顺氟化工概念板块指数期间累计上涨7.43%，跑赢上证指数（期间累计涨幅6.76%）。个股方面，在氟化工概念板块24只个股中，三美股份、中欣氟材、永和股份、鲁西化工、凯恩股份、新宙邦等6只个股期间累计涨幅超10%。

氟化工概念板块近期上涨与资金面关系密切，融资客正积极抢筹部分氟化工概念股。11月1日至11月21日，该板块共有7只个股获得融资客加仓共3.5亿元。其中，融资客加仓中欣氟材超过1亿元，达到1.55亿元；融资客还对三美股份、巨化股份、东阳光、深圳新星、永和股份和雅克科技等6只个股进行了加仓。

此外，氟化工概念板块上市公司前三季度业绩表现相对突出。氟化工概念板块共有16家公司前三季度归母净利润实现同比增长，占比超六成。其中，巨化股份、联创股份、天赐材料、多氟多、东阳光等5家公司前三季度归母净利润同比增幅均超100%。

随着我国氟化工产能不断释放，对萤石资源的需求将持续提升，预计我国萤石产品的供需缺口将逐步扩大。国盛证券分析指出，在全球化石能源价格高昂背景下，新能源具有加速发展的趋势。预计2025年新能源有望为我国酸级萤石带来109万吨，为全球萤石带来近150万吨需求，远期新能源、半导体等新兴产业有望在全球带来500万吨以上酸级萤石需求。

东亚前海证券研报称，萤石为战略性资源，是氟化工产业链的起点。我国为萤石最大产地，当前储采比失衡或将驱使萤石保护趋严。国内供给释放速度或有限制，下游制冷剂与冶金建材等行业有望回暖，新能源领域贡献显著需求增量，萤石行业景气上行。