【解剖大盘】
今天恒指盘中最高冲到了21947点，离22000点仅一步之遥。午后有一波跳水，尾市有所回稳。
一般指数走到相对高位出现震荡市难免的。今天港股和A股走势差别较大，可以理解为A股是补涨为主。
震荡的原因主要是人民币汇率没有持续走强，这个和港股的关联度是很高的。有人担心是不是会出现拐头。笔者认为，光看一天是看不出名堂的，一个趋势的形成不太容易轻易就出现转向，只是指数在相对高位心态会不稳定。1月16日，央行连续第二个月超额续作MLF，利率持平上次。抢在明天7000亿的MLF到期之前续做，向市场净释放了2000多亿的资金，提前给市场吃定心丸。
另据媒体援引知情人士的消息，俄罗斯总统普京不计划参与明年俄总统大选且可能很快退休，此外普京或通过谈判结束俄乌冲突。这种消息并未得到证实，怎么看也不像是真的。更多的是放利空来扰乱信心。
几个大品种公布了反腐报告，腾讯(00700)通报 PCG事业部为贪腐重灾区；美团-W(03690)1月13日通报了2022年反腐案件，2022年美团共查处刑事案件41起，移送司法机关107人。连带快手-W(01024)也出现破位。
指数反弹到一定位置，必然会引发获利盘的兑现，这是客观现象。比如说前期先启动的消费类，如餐饮这些，因为业绩可能跟不上，年前先兑现部分也是很明智的做法。
只要趋势向好，市场总会挖掘新的驱动板块。正如笔者上周五指出：“再度重申对金融类个股要高度重视，节前将是资金重点攻击的对象。无论是保险还是券商及银行，找涨幅相对还落后的品种起码大盘上涨的红利是能吃到的”。
刺激因素是证监会发布《证券经纪业务管理办法》，自2023年2月28日起施行。其中关键：“券商收取的佣金，不得明显低于证券经纪业务的服务成本”，可见监管层希望券商的日子能好过一点。广发证券(01776)、华泰证券(06886)、东方证券(03958)、中信证券(06030)、光大证券(06178)加上弘业期货(03678)均是放量上攻。这波证券股的行情估计短期不太容易就熄火，按照比价效应来看，券商股也属于超跌，而指数的上涨也必然会带来业绩的催化，加上政策的配合，各个角度来看上涨逻辑都没啥毛病。保险股来看，保诚(02378)应该还有空间，因为内地与香港之间恢复通关的利好还没有反映出来，这一块的溢价值得预期。
近期反复提到的医疗类今天还在持续发酵，如心通医疗-B(02160)、沛嘉医疗-B(09996)、启明医疗-B(02500)等。CXO类也同步走强。
苹果将于2月2日盘后发布财报。另外，苹果的两大代工大厂—富士康和和硕周日都对外表示，将把东南亚纳入其2023年的扩张计划。扩张就是好事，说明对前景看好，机构指，高端iPhone 15将配备额外震动模块，数量将从一个增至三个，瑞声科技(02018)将成为重要受益者。
恒指目前看上去有点陡峭，出现休整的可能性随时都存在。但只要不出现大的利空因素，调整都会比较良性。持续观察人民币汇率的走势，而作为股市的旗手券商板块的动向也是重要的风向标。
【板块聚焦】
从融资数据看，2022年全年受到美联储加息，2021年美国放水导致融资基数过高的原因，2022年全年全球融资额为5491.85亿元(不包含IPO、定向增发和并购融资)，同比下降35.3%。其中国内一级市场2022年融资额达1487.86亿元，同比下降39.67%；海外一级市场2022年1-12月融资额达4003.99亿元，同比减少33.47%。其中国内药占比49%、器械占比29%、服务占比22%，海外药占比44%，器械13%，服务43%；创新药依旧是医药一级投资的主要领域；预计2023年，融资数据伴随美联储加息到顶，有望走出谷底，全年预期正增长15%左右；行业景气度下降的担忧有望缓和，对CXO的投资即将走出冰点。
再从估值看，2022年CXO板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X。
主要品种：1月金股康龙化成(03759)、药明康德(02359)、凯莱英(06821)。
【个股掘金】
三叶草生物-B(02197)：预计一季度启动新冠疫苗商业上市 潜在营收值得期待
公司公布，公司预计从2023年第一季度启动SCB-2019(CpG 1018╱铝佐剂)在中国多个省市的商业上市。鉴于目前新冠在中国各地的流行规模和影响，年度加强针接种，为三叶草生物优质且具有广泛保护效力的蛋白疫苗提供了重要且持续的长期年度加强针市场机会。
点评：公司预期SCB-2019(CPG 1018╱ 铝佐剂)(CpG 1018╱ 铝佐剂)至少获得一个其他国家的紧急使用授权，以及在2023年上半年完成多个紧急使用授权的申请，通过2023年启动的双边供应协议推动潜在营收。研发方面，从2023年上半年开始，公司计划扩充其中后期阶段的管线(II期临床、III期临床、商业化阶段)，专注于在中国和亚太地区(1)打造领先的呼吸道疫苗产品组合，以及(2)在儿童疫苗市场建立地位。
中粮家佳康(01610)：中粮集团大手笔参与配售 有望获得更高市占率及议价权
1月11日晚，中粮家佳康披露称，公司拟向最大股东中粮集团配发6.8亿股认购股份，相当公司已发行股本约17.43%;认购价为每股认购股份2.3港元，较最新收市价折价约1.7%。认购事项总现金代价为15.64亿港元。完成后，中粮集团及其一致行动人士持股比例将增至公司已发行股本约40.30%，并成为公司控股股东。
点评：中粮集团大手笔参与配售本身就说明对公司前景的看好。海通证券表示，中粮家佳康的核心投资逻辑可阐述为：1)随着规模养殖的优势显现，尾部产能出清将加速，家佳康有望获得更高市占率及议价权；2)当下一轮猪周期来临时，公司将借助优秀成本控制及持续产能扩张跑赢行业，充分享受业绩弹性；3)品牌肉占比及亚麻籽产品销量提升将利好生鲜猪肉盈利能力。
华兴资本控股(01911)：获FIL Limited增持653.92万股 看好后市估值修复
联交所最新数据显示，2023年1月5日，华兴资本控股(01911)获FIL Limited在场内以每股均价8.9534港元增持653.92万股，涉资约5854.81万港元。增持后，FIL Limited最新持股数目为2885.87万股，持股比例由3.93%上升至5.08%。
点评：内部回购增持也相当给力，华兴主要通过员工持股计划频繁从二级市场购入自身股票，今年前八个月累计购入5594500股，远超去年全年水平；另一方面，以包凡为代表的核心管理层也在今年选择持续增持，其中，包凡在今年9月份更是连续增持了340万股，持股比例上升至49.43%。随着市场的逐渐复苏，华兴资本控股出色的投资能力和充足的资金及优质的项目储备将带来更大的利润弹性，包括其经纪业务、投行业务及资产管理业务均有望出现好转，看好其估值修复。
【免责声明】本VIP资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。
