本刊编辑部 | 王飞
近期，A股市场又迎来重磅利好消息！
10月24日，中央财政将增发国债1万亿元刷屏。对此，业内人士普遍表示，这是提振A股市场信心的重要举措。同时，根据国债去向来看，其普遍认为，这将对处于持续复苏中的基建板块有较大提振。或是受益于此，A股市场在政策出台的首个交易日即扭转颓势，并且高开高走，其中基建板块领涨。
1万亿国债将分两次使用
基建板块掀起涨停潮
10月25日，沪指罕见高开。从消息面来看，这或与近期出台的重磅政策有关。
据新华社报道，10月24日，国务院增发国债和2023年中央预算调整方案的决议获批，决议明确中央财政将在今年四季度增发2023年国债1万亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板。其中，今年拟安排使用5000亿元，结转明年使用5000亿元。
对此，市场观点普遍认为，这将对近期低迷的A股市场有所提振。 如前海开源基金管理有限公司董事总经理杨德龙表示，“这是提振市场信心的一个重要举措。（国债）安排给地方政府，能够减少地方财政的压力，这对于经济复苏是有利的。”
“我觉得这并不是短期的效应，会持续对A股产生深远影响。因为增发国债表明，国家已经开始全力拼经济了。我相信，后续还会有支持经济复苏、股市回暖的实质性利好政策出台，大家只需要耐心等待。”杨德龙进一步表示。
中信证券近期研报也有相似观点，其认为，“本次时隔23 年再度进行年内预算调整并增发国债，向市场传递出了积极的财政政策发力的信号，我们预计将对股市投资者的整体情绪有所提振。”同时，中信证券预计，今年四季度增发后即投入使用的5000 亿国债，将带动四季度名义GDP 的同比增速提升1.42 个百分点；预计于明年投入使用的5000 亿元，也将直接带动明年全年名义GDP 增速上升0.37个百分点。
中信证券进一步表示， “考虑到本次增发国债将主要用于灾后重建、防洪治理等8 个重点方面，我们预计，对基建及相关板块有所带动。” 华泰证券等也有相似观点。其中华泰证券表示，“受益领域来看，我们认为水利、平急两用等安全领域基建有望直接受益，重点推荐水利建设、工程管道等细分行业龙头。”
而从市场表现来看,截至10月25日午间收盘，以钢铁、水务、建筑、工程机械、重型机械等为代表的基建板块领涨（见图1）。其中，金洲管道、钱江水利、顺控发展、安徽建工和龙建股份等多只个股均收在涨停板。
基建板块三季度持续复苏
10家公司业绩翻倍
在基建板块即将迎来重大利好的同时，基建板块整体基本面情况也相对稳健，如截至目前，钢铁等基建板块已有125家相关公司发布了今年三季报，其中有78家实现了归母净利润的同比增长，占比超六成。尤其是10家细分行业的龙头公司，业绩表现相对出色，归母净利润增速均在100%以上（见表1）。
目前，业绩增幅居前的是三超新材和友发集团，两家公司前三季度归母净利润同比增长均在500%以上。据公告，其中前者主营电镀金刚线和金刚石砂轮等，是国内最早通过自主研发掌握金刚线制造的相关技术，成功实现产业化的企业之一；后者主营镀锌圆管和焊接圆管等，自2006年至今，连续15年入围中国企业500强、中国制造业500强。
而在业绩表现出色以及基建重磅利好出现的同时，这些公司的市场表现同样抢眼。如友发集团，自8月中旬以来公司，公司股价持续震荡调整，但在10月25日罕见高开，截至午间收盘大涨8.91%（见图2）。
此外，部分基建股同期业绩同样表现不俗。如从事室内通风系统产品的绿岛风，公司在今年前三季度实现归母净利润0.72亿元，同比增长99.38%，接近翻倍。主营压缩机的长虹华意、主要从事电梯产品的通用电梯、主营生态环境建设与运营的蒙草生态等归母净利润同比增长也均在80%以上，而其近期的市场表现也同样不俗。
中信证券集中增仓基建股
QFII、北上资金同步“跟进”
业绩表现出色的基建股获得了众多国内知名投资机构的青睐。典型的如中信证券，截至目前其共出现在16家绩优基建股的前十大流通股股东名单，其中13家为三季度期间新进重仓，1家为增持（中信证券在三季度期间增持的公司是业绩增幅超过500%的三超新材，增持公司17.73万股至76.66万股），2家为减持（见表2）。整体来看，中信证券做多绩优基建股的迹象明显。
外资对绩优基建股也青睐有加。如QFII，目前其共出现在15家绩优基建股的前十大流通股股东名单，其中威马农机、通用电梯和浙江力诺等9家公司在三季度期间被众多QFII新进重仓，天安新材、祥龙电业和绿岛风则获得了不同程度的增持（见表3）。
再如北上资金，其在同期以新进姿态出现在东鹏控股、厚普股份、朗威股份、英特科技和友发集团等绩优基建股前十流通股股东名单，对中泰股份、英维克、科大智能、杭叉集团和三川智慧等则进行了不同程度的增持。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
