作者 | 陈璐瑶
主编 | 张恺翀
又一家头部信托公司，出事了。
4月11日，五矿信托受托管理的3只昆明政信产品，传出逾期的消息。今日上午，这一消息被其母公司五矿资本所证实。
作为央企五矿旗下从事信托业务的非银金融机构，五矿资本的控股子公司，五矿信托是行业绝对的头部。
受此消息影响，今日开盘五矿资本暴跌超9%，截至收盘跌8.33%，报4.29元/股，市值192.97亿元。
3只信托产品逾期
融资、担保方均为昆明各类城投公司
4月12日上午，五矿资本发布的公告显示，下属控股子公司五矿信托管理的3只信托产品：
“恒信国兴636号-昆明基投集合资金信托计划”“恒信国兴657号-赢胜51号集合资金信托计划”和“五矿信托-恒信国兴659号-新都1号集合资金信托计划”，出现了逾期兑付的情形。
据了解，上述3个产品均成立于2022年，融资方及担保方为云南省昆明市各类城投公司，合计金额接近6.5亿元。
具体来看：
“恒信国兴636号”融资方为昆明交投城市投资发展集团有限公司（简称“昆明交投城发”）
担保方为昆明市交通投资有限责任公司（简称“昆明交投”）
“恒信国兴657号”融资方为昆明城路开发经营有限责任公司（简称“昆明城开”）
担保方为昆明产业开发投资有限责任公司（简称“昆明产投”）、昆明市城建投资开发有限责任公司（简称“昆明城建”）、昆明新都投资有限公司（简称“昆明新都投资”）
“恒信国兴659号”回购方为昆明新置投资发展有限公司（简称“昆明新置投资”）
担保方为昆明产投、昆明城投、昆明市土地开发投资经营有限责任公司（简称“昆明土投”）
也就是说，上述3个产品涉及了8家昆明当地城投平台。
其中，昆明交投、昆明产投、昆明城建、昆明新都投资、昆明土投均为昆明市管国企，昆明市国资委为主要持股人。
受累房地产信托业务，业绩再降
五矿信托成立于1997年，是中国五矿集团有限公司旗下的专业从事信托业务的非银行金融机构，而中国五矿是经国务院国资委核定的以金融为主业的央企之一。
房地产信托业务，曾在五矿信托的业务结构中占据了显著份额。2020年底时，五矿信托投向房地产的信托资金高达1055亿元，在信托资产中的占比15%。
也是在这一年，五矿信托营业收入和净利润，分别实现了51.6亿元及27.8亿元的历年最好成绩。
但在这之后，五矿信托的业绩便开始走下坡路。其2023年度未经审计财务报表显示，实现营收28.9亿元，同比下降19.8%；实现净利润11.9亿元，同比下降33%。
业内认为，五矿信托业绩的下降，与其房地产信托业务频繁“踩雷”有关，其中最典型的就是恒大。
2020年，五矿信托曾为恒大旗下佛山盈沁地产设立信托资金，用于佛山项目开发。在放款前，五矿信托便受让了佛山盈沁地产51%股权。
随着恒大暴雷，佛山恒大项目也陷入困境。为减少损失，五矿信托直接下场当起了“开发商”，亲自上阵管理项目。
2022年1月，五矿信托通过“承债式收购”的方式，受让佛山盈沁地产、昆明恒拓置业100%股权，拿下佛山恒大金碧华府，以及昆明恒大林溪郡2盘开发和管理权。之后，传来部分项目正在施工中的消息。
除去恒大，五矿信托与融创、泰禾集团、蓝光发展、华夏幸福、中国奥园等多家房企有业务合作。当这些房企纷纷爆雷，或陷入流动性困局，五矿信托也受到牵连。
结语
房地产曾经是国民经济中的支柱产业，支起了不少人的梦想与财富。只不过，如今似乎已经时过境迁，随着市场下行、地产爆雷，这根链条也传导到了信托。
所谓成也萧何，败也萧何。曾经的五矿信托靠房地产信托业务得到高光时刻，如今，或是要还回去了。
