上周五（7.14），美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.33%，标普500指数跌0.1%，纳指跌0.18%。美股创新药板块方面，纳斯达克生物科技指数（NBI）隔夜小幅收跌0.18%，周涨2.04%，成份股中，专注于小分子神经系统药物的生物制药公司——阿卡迪亚涨超24%，ARGENX涨超2%，福泰制药涨超1%；莫德纳（MORDERNA）、Recursion Pharmaceuticals跌超4%，阿斯礼堂（Astra Zeneca）、安进（AMGEN）、再生元制药（Regeneron）等小幅下跌。
主流ETF方面，7月17日，纳指生物科技ETF（513290）平盘报收，收盘溢价率达0.24%！上交所权威数据显示，截至7月14日最新数据，资金已连续2日增仓纳指生物科技ETF（513290），近5日、10日、20日区间内，纳指生物科技ETF（513290）均呈资金净流入状态，近20日累计净流入额近2600万元！
资料显示，纳指生物科技ETF（513290）是全市场唯一复制跟踪纳斯达克生物科技指数的ETF，汇聚全球顶尖创新药龙头，美股医药与A股医药相关性不到15%，是A股医药投资的有效补充。
消息面上，上周五（7.14）礼来公司表示将以高达19.3亿美元的价格收购肥胖药物制造商 Versanis，以扩大其减肥治疗产品组合。 分析师预计，到 2030 年左右，全球减肥药市场价值可能达到1000亿美元。 Versanis 公司总部位于美国加利福尼亚州奥克兰，该公司的在研新药可能使患者在减少脂肪量的同时保留肌肉质量。
去年下半年以来，美股生物科技板块出现多起并购重组行为，且多为大型制药企业收购中小型生物创新技术，代表全球医药投融资情绪明显好转，而投融资情绪是美股医药股行情的主要驱动因素，美股医药未来行情值得关注。经过前期泡沫挤压，目前全球创新药板块尚处于历史低位，市场近期对创新药的关注度也呈现上升趋势。
纳指生物科技ETF（513290）标的指数成份股方面，隔夜阿卡迪亚(ACAD.US)收涨逾24%，当地时间7月13日，阿卡迪亚宣布获得治疗Rett综合征药物Daybue(trofinetide)的扩大商业权利。此外，Neuren还将从北美以外的trofinetide净销售额中获得15 - 20%的分层版税。
阿卡迪亚是一家生物制药公司，专注于创新型微分子药物的研发和商业化，以满足在神经系统和中枢神经系统疾病上的医疗需求。公司有一系列相关产品，以pimavanserin为首，该产品处于第三开发阶段，可用于治疗帕金森综合症。公司的产品还包括与Allergan合作的慢性疼痛和青光眼临床阶段项目，以及两个先进的用于治疗帕金森综合症和其他神经系统疾病的临床项目。公司所有的候选产品和项目都是来自于企业内部研发。
此外，西安生物与阿斯利康在中国签署了一项临床供应协议，将在一项I期临床试验中评估BBP-398和osimertinib联合治疗非小细胞肺癌（NSCLC）的疗效。根据协议，阿斯利康将为该研究提供表皮生长因子受体（EGFR）抑制剂奥希替尼。
该试验将评估联建生物的在研SHP2抑制剂BBP-398和奥希替尼在表皮生长因子受体（EGFR）突变的局部晚期或转移性NSCLC患者中的疗效和安全性。预计该试验将于今年下半年启动，包括剂量递增阶段和扩大队列。
值得关注的是，日前，阿斯利康的Enhertu也在中国获批，成为首个针对HER2低转移性乳腺癌患者的HER2靶向疗法，适用于不可切除或转移性乳腺癌成人患者。
【加息预期继续降温，创新药有望迎来反弹】
从产业发展逻辑上看，生物科技产业浪潮来自技术突破，技术研发对于融资需求较高，故美股创新药板块对利率敏感，若利率是处于下行，或加息预期放缓，成长风格中前期滞涨的纳指生物科技指数也有望迎来一波反弹。
而日前发布的美国6月CPI与PPI数据都强化了市场对FOMC接近结束加息周期、利率巅峰降至的预期。
东吴证券医药首席分析师朱国广在2023年医药策略《风雨过后，天晴有彩“红”》中认为，“美股创新药/生物科技板块近 20 年共出现 4 次周期性较强的回调，分别为 2001 年、2008 年、2015 年和 2021 年。”叠合各个周期的走势规律，参照过往周期行情的变化，朱国广认为，“当前时点”的美股生物科技板块也正处于 2021 年以来的回调周期底部区间，随着明年（2023年）FOMC加息放缓，在 2023 年有望在加息结尾处迎来上扬的行情。
公开资料显示，纳指生物科技ETF（513290）跟踪复制纳斯达克生物科技指数（NBI），是布局全球前沿创新药的高效工具，截至2022年底，纳指生物科技ETF（513290）标的指数近20年累计收益748%，较标普500指数有明显超额收益。
习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，可关注纳指生物科技ETF联接基金（A：017894；C：017895），同样跟踪纳斯达克生物科技指数，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。
