大部分投资者购买债券ETF是为了让它们提供一些多样化并降低自身投资组合的波动性。
投资常识告诉我们，债券和股票的走势往往是负相关的，在股票下跌时，债券的收益率可能会上涨。
债券ETF提供的，通常是一些政府、市政和公司债券组合。它们也可能会混合一些部分，这些ETF的投资组合会包括债券、股票和其他资产类别，如商品和房地产投资信托基金等。因此，市场参与者可以使用债券ETF来适应一系列的投资目标和风格。
和其他交易所基金一样，债券ETF跟踪的也是特定的债券指数。随着指数的变化，基金经理会替换那些和指数不匹配的资产。这种积极的管理方式，是基于基金招股说明书所规定的时期以内的。另外，投资者可能会需要观察ETF的流动性差异，日收盘买卖差价将会显示基金流动性的强弱。一般来说，国债ETF的收益买卖差价最小，其后是公司债券ETF，最后市市政债券ETF。
Vanguard Total International Bond ETF
当前价格：58.18美元
52周范围：53.89 - 58.94美元
一个月收益率：0.31%
费用比率：0.08%
The Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ:BNDX) 为投资者提供的是对美国以外市场的投资敞口，主要标的是，以美元计价的投资级债券。
由于目前约96%的资金配置在美国以外，该基金也对冲了汇率的波动。基金经理们强调，美国证券交易委员会公布的合法收益率（目前为0.31%）没有反映出货币对冲带来的潜在回报。
（BNDX走势图来自英为财情Investing.com）
BNDX目前投资了6304只债券，追踪的是彭博、巴克莱的全球综合指数，净资产为1540亿美元。投资组合偏向欧洲（占比达到58.7%），其次是环太平洋地区（占比为24.1%）以及世界上的其他地区。其近四分之三的资产都是政府债券。
因此，BNDX的信用风险较低，不过，值得注意的是，债券ETF普遍对于这些国家和地区的利率变化较为敏感。美国证券交易委员会提醒称，市场利率和债券价格的走势通常是相反的，目前大多数国家的利率都很低，然而这些国家的通胀水平上升以后，政府可能会开始提高利率，这就会影响基金的价值。
今年迄今为止，该基金已经累计上涨了2.7%，在疫情爆发的最初几周，市场波动性大幅上升，市场参与者纷纷撤离多数资产类别。随后，美联储出台刺激措施，最终支撑投资级公司债券、美国国债、市政债券、甚至是垃圾债券回升。因此，包括BNDX在内的多数债券ETF已经从3月触及的低点反弹。
其他债券ETF
ETF市场提供的多样化基金，也可能会吸引不同市场的参与者们。
例如，iShares ESG USD Corporate Bond ETF (NASDAQ:SUSC) 久违债券投资增加了ESG（Environmental, Social和Governance）维度的投资。这个基金提供了严格的ESG债券投资操作，提供发行人以美元计价的公司债券敞口。该基金目前持有3549个标的，净资产超过6亿美元。
另外，iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (MX:HYG) 也广为人知，它提供的是一系列美国高收益公司债券（垃圾债）的投资敞口。在按下买入键之前，投资者需要更审慎地研究这类债券的风险和回报比。
许多分析师都在试图弄清楚，未来几个季度，高收益债券领域会否出现更多的违约。在这种情况下，该基金的收入势必承受压力。
另一方面，Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK) 采用的是一种混合方式来实现收益和资本增值。该基金约有90-95%的资产投资于投资级的公司债。剩下的资产则投资于一系列大市值的股票和行业的长期看涨期权。
最后，对于那些不认为现在是做多债券ETF的投资者来说，一些反向ETF也可以关注。例如，ProShares Short 20+ Year Treasury (NYSE:TBF) 。这只基金的投资标的是相当于美国二十年国债反向一倍的投资。另外，ProShares Short High Yield (NYSE:SJB) 关注的则是Markit iBoxx $ Liquid High Yield指数的一倍做空ETF。需要注意的是，这类ETF对专业经验和知识的要求较高，只能由那些每天都进行操作的有经验的交易员来操作。
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