通胀担忧居高不下,这两只ETF可助投资者避险?

通胀担忧居高不下,这两只ETF可助投资者避险?
2021年05月20日 17:17 英为财情Investing

对通胀的担忧在华尔街上急剧累计,债券收益率飙升,美国十年期国债收益率达到1.64%,一年前,这一基准国债的收益率仅为0.70%。

(美国十年期国债收益率周线图来自英为财情Investing.com)

美国投资者越来越关注衡量官方通胀水平的消费者价格指数(CPI),今年4月,CPI同比上涨4.2%,这是2008年9月以来的最大12个月涨幅。

与此同时,大宗商品也跟着水涨船高,几周来,原油、玉米、铜、大豆等大宗商品价格或创下历史新高,或创下多年新高,黄金和白银也在上涨,好不热闹。而这些大宗商品的强势,也告诉投资者,全球市场需求仍然强劲。

在这样的情况下,市场担忧美联储是否会早于预期开始紧缩历程,美股投资者也会开始感到不安。目前,美联储仍然保持鸽派立场,但是投资者担心这种情况不会持续太久了。

本文我们就来研究两只适合在通胀语境下关注的ETF:

1、Global X Silver Miners ETF

  • 当前价格:48.20美元

  • 52周范围:31.94美元- 52.87美元

  • 股息收益率:1.82%

  • 费用比率:每年0.65%

Global X Silver Miners ETF (NYSE:SIL)投资于银矿公司,该基金于2010年4月开始交易,净资产为13.7亿美元。

(SIL周线图来自英为财情Investing.com)

SIL追踪的是Solactive Global Silver Miners Total Return指数,目前持有41家公司的股票,其中,近58%的矿业公司位于加拿大,其次是俄罗斯(12.1%)、美国(10.5%)和韩国(6.4%)。

该ETF的前三名公司分别是Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE:WPM), Polymetal International PLC (LON:POLYP)以及泛美白银 (NASDAQ:PAAS),投资总额达到该基金的45%左右。

市场通常将白银和黄金视为对冲通胀的工具,SIL可以被视为是对白银进行杠杆押注,随着贵金属价格的上涨,矿商的利润率普遍提高,利润增加。因此,相关矿业股往往会超过金属本身的价格波动。换句话说,矿商的股票价格可能很快会回升。

根据英为财情Investing.com的行情数据显示,今年到目前为止,SIL的股价上涨了4%,但是3月底以来,该ETF事实上已经累计上涨了25%,该基金值得投资者逢低关注。

2、IQ Real Return ETF

  • 当前价格:27.31美元

  • 52周范围:26.78美元- 27.85美元

  • 股息收益率:0.98%

  • 费用比率:0.42% /年

IQ Real Return ETF (NYSE:CPI)旨在为投资者提供跑赢通胀水平的回报率,以CPI数据为衡量标准。该基金于2009年10月开始交易,净资产为5230万美元,跟踪的是IQ Real Return指数,持有15只股票,其他都是基金。

这只基金的前十位持仓资金占到总额的95.5%,其中IQ Ultra Short - Duration ETF (ULTR)的资金占比高达24.9%,该基金投资于公司债券、资产和抵押贷款支持债券以及商业票据等,今年迄今为止,ULTR上涨约0.11%。

CPI周线图来自英为财情Investing.com

CPI这只基金里还包含了iShares Short Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHV)(占比23.2%),SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (NYSE:BIL)(占比18.9%),Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)(占比18.9%)等。

今年截至目前,CPI累计上涨0.03%左右。总体而言,目前我们更看好SIL的通胀对冲能力,而非CPI,投资者可以谨慎关注。

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