本文来源：时代财经 作者：魏亚霖
氢能真的要起飞了？
进入11月以来，氢能源板块利好消息不断。11月7日，中共中央、国务院发布《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》，提出“推动氢燃料电池汽车示范应用，有序推广清洁能源汽车。”
11月18日盘前，有业内专家在接受媒体采访时表示，国家层面关于氢能产业发展的顶层设计将出台。
或是受此消息影响，开盘后不久，多只氢能源概念股就强势涨停，此后涨幅有所回调。
截至当天收盘，北京科锐（002350.SZ）、阳煤化工（600691.SH）涨停，金能科技（603113.SH）、中泰股份（300435.SZ）、英力特（000635.SZ）、吉电股份（000875.SZ）、凯美特气（002549.SZ）、华昌化工（002274.SZ）、ST尤夫（002427.SZ）跟涨超5%。
11月18日，时代财经致电多家相关上市公司，其中凯美特气、美锦能源（000723.SZ）证券部工作人员均表示，有关注到“氢能产业顶层设计”相关讯息，并认为相关政策措施如果落实，对于行业发展肯定是利好。
“顶层设计”到底是捕风捉影，还是呼之欲出？目前A股上市公司氢能布局如何？氢能能否起飞，投资者又该何时进入呢？
图片来源：unsplash业内呼唤“顶层设计”
业内关于“国家层面关于氢能产业发展的顶层设计”的呼唤由来已久。
据公开消息，在2021年全国“两会”期间，时任中石化集团总经理、全国政协委员的马永生提交了《加快氢能产业发展保障国家能源安全》的提案。
提案中称，应加快氢能产业发展，不过目前氢能产业总体尚处于试点示范、市场推广阶段，长远发展还面临一些问题。因此建议在顶层设计、核心技术攻关、标准体系制定以及产业政策扶持等多方面加大力度，保障国家能源安全。
图片来源：新华网石化巨头要发展氢能并非新闻。在今年一季度业绩说明会上，中国石化（600028.SH）相关负责人披露，公司计划未来要转型成中国第一大氢能公司，在全产业链上把氢能作为战略产业往前推进。
11月16日，马永生升任中石化集团董事长，这也标志着中石化正在朝着“氢能一哥”的目标继续前进。
11月18日，多家氢能相关上市公司均向时代财经表示，已经注意到了“氢能产业顶层设计”相关讯息，并认为相关政策措施如果落实，对于行业发展肯定是利好。
同日，华昌化工的工作人员告诉时代财经，虽然暂时还未关注到相关讯息，但公司判断，在“碳中和”目标下，氢能源相关政策明年可能会加快出台。
虽然国家层面的顶层设计仍未出台，但各地关于氢能-燃料电池的地方鼓励政策，可谓遍地开花。
2021年8月，山东省发改委发布《山东省“十四五”战略性新兴产业发展规划》，提出加强氢能等开发利用，综合推广利用氢能，建设山东半岛氢动走廊和济南“中国氢谷”、青岛“东方氢岛”，着力打造氢燃料电池汽车应用城市群。启动实施“氢进万家”科技示范工程，加快氢能在交通运输、工业和家庭用能等终端领域应用。
2021年9月，财政部、工信部、科技部、国家发改委、国家能源局联合发布《关于启动燃料电池汽车示范应用工作的通知》，同意北京、上海和广东省城市群作为全国首批示范城市群，启动实施燃料电池汽车示范应用工作，示范期为4年。
11月3日，上海市发改委等部门联合发布了《关于支持本市燃料电池汽车产业发展若干政策》，政策明确至2025年上海氢能的补贴政策及标准。
中信证券研报就认为，随着上海补贴政策的落地，有望带动其它示范应用城市群地方补贴政策的推出，确立行业中期补贴的格局，氢能行业发展将全面加速。
仍处于“初级阶段”的氢能
尽管整个2021年，氢能产业不断被市场提及、相关政策不断出台，但是从行业发展来看，业内普遍认为目前氢能还处在初级阶段。
从全球角度来看，普华永道11月的报告指出，尽管全球范围内对氢能的兴趣和支持都在增加，但“氢能经济”的发展仍处于早期阶段。迄今为止，欧盟和12个国家公布了各自的国家层面氢能战略，其中9个是去年公布的。
中信建投证券9月研报也认为，我国目前氢能产业发展仍处于导入期，氢能源链条各个环节的技术竞争力现状、成本现状、竞争性技术路线扩张等因素，导致氢能-燃料电池产业链发展相对滞后。
图片来源：中信建投证券研报时代财经整理A股氢能源概念股发现，绝大多数相关公司的氢能营收占比仍然很少，甚至还未形成营收。
以氢能产业链较为完整的美锦能源为例，公司在10月回复网上投资者提问时表示，已经搭建了氢气的“制储运加”氢能供应体系、“膜电极-燃料电池电堆-燃料电池动力系统-燃料电池商用车整车”氢能车辆制造体系，以及氢能示范应用三大体系。
但是，美锦能源也披露，公司2020年氢能板块营业收入贡献比例仅约4%。
时代财经发现，根据2021年半年报，美锦能源的氢能板块营收在今年上半年同比大幅下滑，只占到同期总营收的0.7%左右。
图片来源：美锦能源半年报今年以来股价上涨了138.22%的华昌化工，8月份曾经专门针对公司的氢能产业现状和目标发布了一次公告，其中提醒投资者：氢能源行业市场尚未成熟，短期内不会对本公司经营业绩产生重大影响。
11月16日，华昌化工又在网上答复投资者时表示，本公司今年主要做示范运用及研发，预计明年将是氢能源增长的元年。
11月18日，上述华昌化工工作人员对时代财经也不讳言，“目前氢能整体都不成熟，肯定不如现在的锂电池行业。但是，一旦政策落地，产业发展的增速应该会很快，因为大家的基数都比较小。”
机构已经开抢标的
尽管目前整个行业发展仍处于早期阶段，但前不久披露的三季报显示，已经有不少机构投资者开始试水氢能概念。
华昌化工三季报显示，今年7～9月，有一家公募和一家私募进入了前十大流通股东名单；二季度进入的中信里昂资产管理有限公司，则选择了进一步增持，成了第三大股东。
图片来源：Wind同样，英力特三季报则显示，中银证券的两只基金、华安基金王斌旗下的两只基金，都在三季度大举买入。如果把同一公司管理的基金视为一致行动人，中银证券的两只基金可以登上英力特第二大股东。
11月初，英力特在网上投资者平台表示，公司水电解制氢项目通过电解水制取氢气，是为了将生产中富余的氯气合成氯化氢气体，用于聚氯乙烯的生产。
图片来源：Wind年内股价暴涨130.79%的厚普股份（300471.SZ），则是私募基金的偏爱。三季报显示，广州市玄元投资管理有限公司、上海迎水投资管理有限公司都选择重仓进入，华泰证券也买入近2000万元。
图片来源：Wind氢能是实现“碳达峰、碳中和”目标的最为重要途径之一，中国投资协会将之称为“未来实现碳中和的突破性解决方案”。随着政策逐步落地，氢能行业或将在2022年迎来快速发展。
不过，就目前情况而言，氢能行业仍待发展。但氢能概念股已经起飞，投资者选择氢能投资标的需要更加仔细。
