本文来源：时代财经 作者：周立
11月A股开门红，从光伏大涨开始。
11月2日，光伏板块继续走强，根据同花顺数据，光伏概念板块指数涨幅达1.49%；而东方财富Choice光伏设备指数涨幅高达3.3%，板块主力净流入为7.541亿元，其中，超大单净流入为3.378亿元，大单净流入为4.164亿元。
从同花顺光伏概念的成分股来看，明冠新材（688560.SH）领涨板块；快可电子（301278.SZ）、固德威（688390.SH）等涨超10%；钧达股份（002865.SZ）、泰嘉股份（002843.SZ）、爱旭股份（600732.SH）、振邦智能（003028.SZ）、欧晶科技（001269.SZ）等7只股票涨停；晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、福莱特（601865.SH）等33只股跟涨，收盘均涨超5%。
10月31日，TCL中环（002129.SZ）发布单晶硅片价格公示称，自11月1日起，硅片价格将有所下调。
对此，隆众资讯光伏行业分析师方文正对时代财经表示，此次中环硅片率先降价，主要为刺激下游需求。
时代财经注意到，近期多家光伏上市公司披露三季报，业绩均大幅增长。而11月2日7只涨停股票的光伏产业业务主要涉及逆变器、N型电池片和光伏组件，均为中下游企业。
11月2日，钧达股份证券部相关工作人员对时代财经表示，目前光伏行业总体涨势偏好，同时公司披露了三季报，“三季度的增长主要因为光伏电池片，一是光伏电池行业在增长，二是公司产能在扩张。”
图片来源：图虫创意除了上游，中下游增收不增利？
此前，时代财经曾报道，在发布业绩预增的光伏上市公司中，上游硅料和硅片环节厂商通威股份（600438.SH）、隆基绿能（601012.SH）、tcl中环业绩显著增长。
然而，在光伏板块指数大涨的11月2日，上述企业的股价涨幅并不明显。通威股份收盘报价45.46元/股，涨幅0.89%；隆基绿能收于51.56元/股，涨幅为1%；而在前两日宣布硅片降价的TCL中环收于41.9元/股，涨幅仅为0.41%。
在涨幅超10%以及涨停的股票中，更多出现的是做逆变器、N型电池片和光伏组件等业务的中下游光伏企业。
三季报显示，中下游光伏公司营收也同样亮眼。
钧达股份第三季度营业收入为30.02亿元，同比增长1179.85%；归母净利润为1.38亿元，同比增长402.11%。
钧达股份表示，公司剥离汽车饰件业务，全面转型光伏电池，在2022年7月完成对捷泰科技49%股权收购，实现对捷泰科技100%控股，公司主营业务转型为光伏电池的研发、生产与销售。
关于业绩增长点方面，钧达股份工作人员告诉时代财经，“第三季度的增长主要因为光伏电池片，一是光伏电池业务在增长，二是公司在三季度有新的产能投产。”
钧达股份在三季报中表示，在报告期内率先行业实现了N型TOPCon技术的量产，滁州基地年产8GWN型TOPCon产线顺利实现达产；10月公司更是与淮安市涟水县政府签订26GWN型电池片项目合作协议。截至目前，钧达股份建成及规划中的生产基地有3处，规划年产能53.5GW。
10月29日，泰嘉股份发布定增预案，拟募集不超过6.08亿元，其中新能源电池及储能电源生产基地项目将投入2.42亿元，研发中心项目投入0.3亿元。
10月30日，国盛证券在研报中表示，泰嘉股份“光伏逆变器+光伏优化器+储能pcs”布局顺畅，收购雅达有望显著拉升公司业绩，维持“买入”评级。
时代财经注意到，11月2日股价暴涨的部分中下游光伏上市公司，前三季度营收增长率远高于净利润增长率。如福莱特营收同比增长76.96%，净利润却是负增长（-12.38%）；固德威营收增长率69.64%，但净利润增长率仅为25.05%。
对此，北京特亿阳光新能源总裁祁海珅对时代财经表示，因为今年的硅料环节对其他环节的利润挤压非常严重，所以有很多环节出现增收不增利的现象，甚至出现亏损。
光伏消息频频，利好其他环节
对于11月2日光伏板块大涨的现象，部分光伏上市公司对时代财经表示，一切正常，并没有新消息。
时代财经11月1日报道，目前光伏逆变器产能不足，缺光伏逆变器的公司规模一般在百人左右，主营业务为分布式光伏。这或许也是做分布式光伏领域逆变器的固德威、可立克11月2日股价涨停的原因之一。
祁海珅则告诉时代财经，光伏板块走强最直接原因是，大家看到硅料价格可能要出现拐点的这个趋势——TCL中环硅片价格下降。
10月31日，TCL中环在其公众号发布单晶硅片价格公示称，自11月1日起，硅片价格将有所下调。据悉，这是TCL中环10个月来首次下调硅片价格。
隆众资讯光伏行业分析师方文正告诉时代财经，此次中环硅片率先降价，主要为刺激下游需求。“此外，硅料虽然报价未降，但实际成交价格已经开始下滑。大尺寸硅片在降低非硅成本方面具有很大优势，特别是N型硅片，此次有中环硅片降价，也可能由非硅成本下降引起。而且，中环硅片若掺用了颗粒硅，也有利于成本端下降。”
“此次中环硅片降价传导到组件环节，将实现单瓦成本降低3-4分钱。对于高价组件接受度较低的地面电站而言，降价才能实现装机。”方文正进一步说道。
那么硅料和硅片的降价会对其他环节的企业造成什么影响？
祁海珅表示，硅片价格下降，最大的受益者肯定是下游的企业，包括硅片、电池、接线盒、玻璃等等。“近一、两年以来，硅价持续上涨，从几十元每公斤涨到300元每公斤，这已经占据整个光伏行业其他环节利润的80%-90%。”
对于未来光伏行业趋势，祁海珅表示，从四季度到明年，光伏行业应该会迎来一个普遍式的业绩增长，包括业绩爆发。“硅料环节和硅片价格下降是利好其他环节，也利于行业的整体发展和健康可持续发展。”
