趣头条走上下坡路,米读撑不起好未来

趣头条走上下坡路,米读撑不起好未来
2021年12月23日 14:04 异观财经

出 品 | 异观财经

作 者 | 鬼神前鬼

作为“下沉市场三巨头”之一的趣头条,也曾有过辉煌的时刻,成立两年就在纳斯达克完成上市,挂牌当天更是5次触发通断,涨幅最大高达190%。

然而,辉煌的时刻是短暂的,用户离开、亏损持续、遭遇国外机构做空、被央视315晚会曝光,趣头条一步步被抛弃。

趣头条多项关键指标滑坡

北京时间12月21日,趣头条(NASDAQ:QTT)发布截至2021年9月30日,未经审计的财务业绩报告。平台用户不断离开、营收规模持续下滑、亏损大幅扩大,如今的趣头条走上下坡路。

首先,平台用户连续5个季度流失。

根据趣头条三季报披露的数据,平台月活用户、日活用户以及用户在平台上停留的时长,同比均出现了不同程度的下滑。

财报显示,第三季度,趣头条平均月活跃用户(MAU)数为1.185亿,较去年同期的1.205亿,减少200万;较上一季度的1.323亿,减少1380万。

第三季度,趣头条平均日活跃用户(DAU)数为2650万,较去年同期的3970万下滑 33.2%,同比减少了1320万,较上一季度的2910万下滑 8.9%,减少260万。

值得提醒的是,趣头条的月活用户和日活用户,已经连续5个季度同比下滑,更值得一提的是,即便是在去年同期,趣头条也并未抓住疫情流量红利,用户不增反降,不得不说,越来越多的用户在抛弃趣头条。

用户离开的离开,暂时留下来的用户,使用趣头条的时间也在减少。数据显示,第三季度,每DAU平均使用时间长为51.9分钟,而去年同期为55.3分钟,上一季度为47.3分钟,小幅增长,但依旧难挡下滑的大趋势。实际上,趣头条用户在平台上使用时长早在2019年Q4就呈现了下滑的趋势。

其次,营收规模连续5个季度下滑。

财报显示,第三季度,趣头条净营收为9.655亿元,较上年同期的11.30亿元,下降14.6%,较上一季度的12.020亿元,下降19.7%。趣头条预计,2021年第四季度净营收将达到人民币8.50亿元至人民币9.00亿元。

值得注意的是,趣头条的净营收已经连续5个季度同比下滑,下一个季度营收还将大幅减少,根据预计营收规模推算,2021年Q4趣头条净营收将同比骤降31%。

从收入构成来看,主要由广告和营销收益,以及其他收入两部分构成。其中,广告是趣头条的核心收入来源。

财报显示,第三季度广告和营销收入为8.992亿元,较去年同期的10.628亿元,减少15.4%。趣头条在财报中披露,该项收入的减少主要是由于互联网和科技行业的监管环境收紧,一定程度上导致广告商预算受限。

此外,其他收入主要包含网络游戏和直播收入。财报显示,第三季度其他收入6630万元,较去年同期的6720万,减少1.4%。其他收入在总收入中的占比,从上一季度的5%上升至本季度的6.9%,创历史新高。然而,总体来看,虽然其他收入贡献的营收占比在不断提升,但体量仍然非常小,网络游戏和直播等业务的货币化尚未实现规模化。

最后,Q3净亏损同比扩大117%。

财报显示,第三季度,趣头条净亏损为5.836亿元,而上年同期净亏损2.694亿元,同比扩大117%,净亏损率为60.4%,而去年同期的为23.8%。非美国通用会计准则,净亏损为5.251亿元,而上年同期净亏损为1.314亿元。

米读撑不起趣头条的好未来

起初,趣头条的商业模式,是通过花钱买用户,然后将用户卖给广告主。然而,当平台用户不断流失,用户在平台停留时间不断减少的情况下,趣头条对广告主的吸引力也会大打折扣,最初的商业模式的可持续性面临非常大的挑战。

趣头条凭借“看新闻赚钱+收徒”模式,在短时间内俘获的大量的下沉市场用户,而这些用户很多是为了“薅羊毛”而来,当随着平台给用户的补贴越来越少,提现门槛越来越高的时候,用户则会呈现出逐利性逃离,而用户规模和使用时间减少就是最好的证明。

放弃烧钱换取用户规模增长,趣头条希望通过免费阅读模式来吸引更多用户,通过内容生态来推动用户及营收的增长。2018年5月,趣头条推出一款免费阅读小说App米读,因此米读被趣头条寄予厚望,并希望通过米读实现货币多元化。

然而,在网文赛道格局已定,竞争呈现白热化的当下,米读似乎很难成长为趣头条未来新的增长点,米读未来的命运如何,也充满未知,今年10月就有消息称,阅文集团正在洽谈收购米读。尽管趣头条和阅文均对消息表示否认,二者仅限于内容合作。

首先,米读IP版权和优质创作者储备需要长期投入。

目前,网文平台变现主要是付费阅读+广告+IP运营的方式。目前米读变现方式则是广告+我IP产业化运营。

趣头条上线之初,直接绕开内容壁垒,把获客直接当作一种商业模式,而内容成为趣头条的短板,为弥补内容短板,趣头条需要通过吸引大量创作者来输出内容。

继米读推出扶持原创作者的“平民英雄”计划后,米读再次推出爆款书籍打造计划,对每月筛选出的两本有潜力的书籍进行流量扶持;同时,米读推出“天马行空征文比赛”等活动,通过保底分成、流量推荐、现金激励等方式,壮大米读创作者队伍,这背后都离不开资金的支持。截至2021年9月,米读小说原创作者数量同比增长173%。

其次,获客成本水涨船高。

互联网流量红利见顶,米读还面临新用户的获客成本也在上涨的挑战。

财报显示,第三季度趣头条用户获取的费用为7.573亿元,较去年同期的3.859亿元,增长96.2%,较上一季度的6.852亿元,增长10.5%。

而获客费用同比增长主要是因为米读小说的扩张所致。第三季度,每新安装用户的获客成本为7.30元,而去年同期为5.73元,同比增长27.4%。

趣头条于2019年5月推出米读极速版,在去年底获得新一轮融资后,米读日活用户数目前已超1000万,此后,再没披露米读日活用户的具体数据。

最后,网文赛道竞争实际是流量和资本双重竞争。

事实上,米读所在的网文赛道竞争也十分激烈。除了要面临阅文集团、掌阅科技、阿里文学等头部平台的竞争压力外,连尚文学、番茄小说、七猫小说背后都能看到字节跳动、百度等流量巨头的身影。

此外,爱优腾和芒果等长视频平台也在加速整合产业链布局,各类自制综艺、自制剧等成为各大平台之间的核心竞争力。抖音、好看视频等平台也在尝试短视频孵化模式。米读的竞争对手,已从网文平台扩展至长视频、短视频平台。

目前整个网文市场的增长近乎触及天花板,IP产业链运营能力或将成为决定市场格局走向的最终变量。

为了寻求更多渠道的货币化,米读自制短剧聚焦于IP的孵化。截至目前,米读短剧累计出品短剧近50部,总播放量近55亿,单部短剧最高播放量达5.5亿。同时,米读短剧与芒果TV、B站、优酷等平台达成合作,将共同探索泡面番、互动剧等短剧形态。

阅文集团免费+IP产业化运营的模式,主要也是基于背后腾讯在文娱方面的实力。腾讯影业、腾讯动漫、腾讯游戏均有较强的IP开发能力,影视剧制作方面有新丽传媒,发现渠道有腾讯视频,对比之下,米读显然并不具备明显的竞争优势。

米读可以选择与网文平台等第三方的合作,来弥补IP开发的短板,但这会压缩趣头条的利润空间。此外,持续激励和吸引新的创作者,也会给趣头条的现金流造成压力。

财报显示,截至2021年9月30日,公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资人民币8.623亿元,而截至2020年12月31日则为人民币9.858亿元。

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